El histórico fallo judicial sobre la deuda externa de la Argentina Buenos Aires - 13 de Junio 2000 Juez Ballesteros
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| El gran Traidor que entregó la Nación y sus bienes naturales estratégicos |
AUTOS Y VISTOS
I) DENUNCIAS
A)- Relacionadas con el endeudamiento externo en general
B) Originadas en el endeudamiento externo de Y.P.F. S.E.
C)- Avales caídos otorgados por el Tesoro Nacional
II) TRAMITE DE LA
CAUSA
A) En relación con el endeudamiento externo en general
B) Vinculadas al endeudamiento externo de Y.P.F. S.E. :
C) En relación a los avales caídos otorgados por el Tesoro
Nacional.
III) DECLARACIONES
A) Testimoniales
B) Informativas (art. 236 segunda parte del C.P.M.P.)
C) Indagatoria (art. 236, 1° parte del C.P.M.P.)
a) Alberto Andrés
Caamaño. - ex-funcionario de Y.P.F.S.E-
b)Mario Bustos
Fernández
c) Carlos María
Benaglia
d) Antonio Eleodoro
Conde
e) José Luis
Machinea
f) Evaristo Hermes
Evangelista
g) Arturo Carlos
Meyer
h) Pedro Camilo
Lopez
i) Enrique Eugenio
Folcini
j)Francisco Pio
Soldati
k) Adolfo Diz
l) Jorge Alberto
Olguin
m) Guillermo Walter
Klein
n) José Alfredo
Antonio Martínez de Hoz
IV) INFORMES Y PERITAJES
1 Información
estadística remitida por el B.C.R.A.
2
Informe del perito Ad-hoc Enrique García Vazquez
3 Informe de
los peritos Ad- hoc Antonio Vidal Serín, Jesús Navarrette, Miguel G. Firbeda y
Jorge Mazzulia.-
4 Informe del
perito Ad-hoc Juan Carlos De Pablo
5 Informe de
los peritos Ad Hoc Héctor Walter Valle y Osvaldo Trocca:
6 Informe del
BCRA sobre fuentes y usos de las reservas internacionales.-
7 Informe
sobre la cuestión de los "egresos sin especificación de motivos", de
los peritos Ad-hoc Nicolás Argentato, Antonio Vidal Serín, Jorge Mazulla y
Jesús G. Navarrette
8 Informes
del BCRA sobre el balance de pagos , el mercado de cambios y la normativa del
período .-
9 Informe del
balance de pagos del denunciante Jose A. Dehesa
10 Informe de
los peritos ad-hoc Alberto Tandurella y Sabatino Forino sobre el crecimiento de
la DEA.-
11 Carta de
intención de fecha 9-6-1984, que el Gobierno Nacional remite al Fondo Monetario
Internacional.-
12 Estudio en
informe realizado por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Capital Federal
(CPCECF).-
13 Informe de
conclusiones básicas al 30-6-84, de los peritos oficiales y ad-hoc.-
14 Informe de
los peritos oficiales y de los peritos ad-hoc sobre actas en los libros de
YPF.-
15 Relevamiento
de la deuda externa Argentina Comunicado N° 4645 del BCRA del 7-11-84.-
16 Resolución
del Ministerio de Economía N° 170/80.-
17 Créditos
externos tomados por YPF
18 Informe del
Centro de Estudios General Mosconi
19 Pericia de
costos en YPF
20 Informe
pericial sobre endeudamiento de YPF
21 Informe del
endeudamiento de las Empresas Públicas y destino dado al mismo.-
22 Informe de la SIGEP , sobre la normativa y
procedimientos para el endeudamiento externo.-
23 Avales caídos
otorgados por el Tesoro Nacional
24 Informe
producido por la
Comisión Investigadora creada por Decreto 1901/90.-
25 Dictamenes e
informes en el expte N°2320 de la
FNIA
26 Informes
sobre las reservas internacionales y las primeras treinta y cuatro operaciones
del BCRA.
27 Informe final
de los peritos
V)- CONCLUSIONES
AUTOS Y VISTOS:
Para resolver en la presente causa N° 14.467,caratulada
"Olmos , Alejandro S/dcia"- Expte N° 7.723/98 - , que se tramita por
ante este Juzgado Nacional en lo Criminal y Correccional Federal N° 2 de la Capital Federal , a
mi cargo, del registro de la
Secretaría N °4.
Y CONSIDERANDO:
I) DENUNCIAS
A)- Relacionadas con el endeudamiento externo en general
1) Que el 4 de abril de 1982 el ciudadano Alejandro OLMOS
formuló una denuncia contra José Alfredo Antonio MARTINEZ DE HOZ por ante el
Juzgado Nacional de Primera Instancia en lo Criminal y Correccional N° 4 de la Capital Federal ;
por los delitos previstos en los art 173, inc 7° y 248 del Código Penal;
fundando la misma en el hecho de que el plan económico concebido y ejecutado
por el Ministro de Economía de la
Nación en el período 1976/1981, se realizó con miras a
producir un incalificable endeudamiento externo; que el ingreso de divisas fue
con el objeto de negociar con las tasas de interés, produciendo quiebras y
cierres de empresas y dificultades en la capacidad exportadora y de producción;
y crecimiento del país
2) Que a fs 1201/02, con fecha 13-10-83, Alejandro OLMOS,
amplió sus dichos y refirió que el trámite de la refinanciación de la Deuda Externa
Argentina (DEA) motivo una denuncia en el Juzgado Nacional en lo Criminal y
Correccional Federal N° 3 de la Capital Federal. En dichas actuaciones el
Vicepresidente del Banco Central de la República Argentina
(BCRA) manifestó que la prórroga de jurisdicción estuvo estipulada
originariamente al contraerse la deuda. Ello estaba sustentado en el art 10 del
Código de Procedimientos Civil y Comercial. El denunciante expresó que la
conexión con el desarrollo de la
DEA en el período 1976/81 consistía en que antes de abril de
1976 el citado Código prohibía la admisión de la prórroga de jurisdicción ,
circunstancia que se modificó con la sanción de la ley N°21.305 al comienzo del
plan económico de Martinez de Hoz, estableciéndose sólo la restricción a la
prórroga anterior a los hechos del endeudamiento, que con la sanción de la ley
N° 22.434, unos días antes del cambio de gobierno se eliminó toda restricción
en relación a la prórroga de jurisdicción; que la DEA se conformó durante la
vigencia de la reforma y que todo ello hace presumir la intencionalidad; siendo
aplicable la figura penal a aplicar es la del art 227 del Código Penal,
señalando como responsable a Jorge Rafael VIDELA y a los integrantes de la
ex-Comisión de Asesoramiento Legislativo (CAL )
3) Que a fs 15/17 obra la denuncia de "Jorge Eduardo
SOLA contra José Alfredo Antonio MARTINEZ DE HOZ, Adolfo DIZ y otros",
registrada en la Secretaría
nro 6,(actualmente N° 4), bajo el N° 14.423, por el delito previsto en el art
173, inc 7° del Código Penal. También en este caso el hecho denunciado fue el
endeudamiento externo de la
Nación , que va más allá de la capacidad de pago internacional
del país, pues el balance de pago no permite una proyección que hiciera
admisible una deuda externa de U$S36.579 millones; ampliada a fs 67/81 en
relación al endeudamiento externo, y al destino dado a U$S10.000 millones ya
que se habrían fraguado pagos de intereses de la deuda externa Argentina (DEA).
Que por las reglas de la conexidad la denuncia de Alejandro OLMOS tramitada en
el Juzgado Federal N° 4 se acumuló a la de este Tribunal.
4) Que a fs 248/251 José A. DEHEZA presentó un escrito con
el objeto de proporcionar información que sirva a los expertos encargados de su
estudio, acompañó a tal efecto, un ejemplar de su libro "La deuda externa:
un fraude a la Nación ",
en donde expone el origen y aplicación de los recursos externos provenientes de
la DEA durante el
período comprendido entre el 31 de diciembre de 1975 y el 31 de diciembre de
1981, expresando que hay un monto de U$S5448 millones que no se contabilizó en
el balance de pagos(BP), pero sí en el registro de la DEA en la que el incremento
del endeudamiento del período fue de U$S27586 millones; que según el BP un
total de U$S22097 millones, salen o egresan en concepto de: a) salida de
capitales de corto plazo, U$S11301 millones; b)utilidades dividendos e
intereses, U$S7504 millones; c) egresos del sistema bancario, U$S395 millones;
d) remesas clandestinas U$S580 millones; e)para cubrir el saldo en déficit de
servicios reales (turismo ,regalías etc), U$S1629 millones, que de este modo
quedaron U$S 687 millones que se incorporaron a las reservas internacionales.
Con lo que de los citados U$S 22097 millones de endeudamiento del gobierno y
las empresas, concluye que U$S 18805,3millones (o sea el 85%) sirvieron para
transferir al exterior ganancias especulativas y los intereses de la deuda que
se contraía para hacer posible esas remesas de divisas. Asimismo agregó que en
el movimiento de capitales de corto plazo no se pudo individualizar la salida
de U$S9811,9 millones según fuera reconocido por el propio BCRA , y que el
mayor endeudamiento no se uso para el desarrollo, sino para la fuga de
capitales.
5) Que a fs. 1866/75, se acumularon las actuaciones
provenientes del Juzgado Federal N° 6 de la Capital Federal
originadas a raíz de una denuncia de José A. Deheza; donde manifestó que la DEA es un fraude al país con
la sanción de la ley N°21.305, del 30-4-76 , y el resultado de una política
intrínsecamente perversa, que la información que aporta es sobre la base de las
memorias del BCRA; que los responsables son Jorge Rafael VIDELA, José Alfredo
MARTINEZ DE HOZ y Adolfo DIZ, manifestando que se persistió en la política que
llevó a la destrucción del aparato productivo y al endeudamiento externo sin
posibilidad de repago.
6) Que a fs 391/409 y fs 420/429, Josë Manuel MARINO,
denunció en relación a la DEA
y a la repatriación de capitales, que estos últimos salieron irregularmente,
para ello acompañó un libro de su autoría conjuntamente con otra documentación.
7) Que a fs 1058/79, Walter Manuel BEVERAGGI ALLENDE
-adjuntando su libro "El vaciamiento económico de la Argentina orquestado por
Martínez de Hoz" - denunció la comisión del delito de subversión económica
a los ex-Ministros de Economía de la
Nación de los períodos 1976/1983: José Alfredo Antonio
MARTINEZ DE HOZ, Lorenzo SIGAUT, Roberto Teodoro ALEMANN y Jorge WHEBE como así
también a los Directores del BCRA, por el abultamiento exagerado y desmesurado
de la DEA , las
altas tasas de interés interno mantenidas y adulteración del índice oficial de
precios, todo ello con la concurrencia dolosa entre banqueros extranjeros y
funcionarios, pidiendo medidas periciales y cautelares.
A fs 1190/97 amplía y ratifica la denuncia contra el ex-
Ministro de Obras y Servicios Públicos Conrado BAUER y sus antecesores en el
período señalado; a fs 1516/30 vuelve a ampliar la denuncia -ratificada a fs
1532-, acompañando diario de sesiones del Honorable Congreso de la Nación y fotocopia de la
sección "Síntesis de la
Semana " del suplemento económico del diario
"Clarín" del 11-3-84, donde se hace referencia a José Alfredo
MARTINEZ DE HOZ como integrante del Comité de Asesoramiento Internacional bajo la Presidencia de David
ROCKFELLER, que funcionaría al servicio del Chase Manhattan Bank, acompañando a
fs 1966/67 información que según el denunciante demostraría que la subversión
económica y la represión en el más alto nivel fue manejada por la misma mano.
8) Que a fs 1996/2147, se acumuló una denuncia por la
comisión del delito de subversión económica que fuera efectuada también por
Walter Manuel BEVERAGGI ALLENDE, contra los ex-Ministros de Economía de la Nación en el período
24-3-76 al 9-12-83, por los hechos de abultamiento escandaloso de la DEA , altas tasas de interés
promovidas desde el BCRA; denuncia que se radicó en el Juzgado Federal de Río
Gallegos.
9) Que a fs 2295/2323, se acumularon las actuaciones
provenientes del Juzgado Federal N° 1 de la Capital Federal ,
iniciada por CarlosAlberto Hours contra José Alfredo MARTINEZ DE HOZ, Roberto
ALEMANN, Jorge WHEBE, Lorenzo SIGAUT y otros, donde se dijo que lo realizado
fue bajo el pretexto ideológico de la Escuela de Chicago de Milton FRIEDMAN. Solicitó
que se investigue la DEA ,
que se someta a consideración de la Comisión Investigadora
de Ilícitos Económicos del Honorable Senado de la Nación y de la Fiscalía Nacional
de Investigaciones Administrativas (FNIA).-
10) Que a fs 2406/2411, proveniente del Juzgado federal N°3
de la Capital Federal ,
se acumularon actuaciones originadas en una denuncia efectuada por José STILMAN
contra los funcionarios del BCRA y del Ministerio de Economía de la Nación que se hallaban a
cargo de la recepción y administración del dinero de los préstamos otorgados
por entidades financiera del exterior y cuyas funciones fenecieron el 10-12-83.
B) Originadas en el endeudamiento externo de Y.P.F. S.E.
1) Guillermo Patricio KELLY denunció por ante el Juzgado
Federal N° 3 de la
Capital Federal , fs 2488, a Carlos Guillermo SUAREZ MASON -
Presidente de YPF - por el supuesto vaciamiento de YPF en beneficio del Grupo
BRIDAS S.A., el denunciante informó que en puestos claves de YPF había
ejecutivos de las firmas extranjeras ESSO y SHELL, y que ésta última se
beneficiaba a través de la política instrumentada por YPF y de su mecanismo de
precio y de condiciones contractuales sobre los contratos de YPF con SHELL y
BRIDAS.
2) se acumularon tres nuevas denuncias:
a) La efectuada (fs 2635/41) por el Dr Carlos Saul MENEM,
proveniente de Juzgado Federal N° 4 por administración fraudulenta contra
quienes en perjuicio de YPF impulsaron a la empresa a endeudarse en dólares
recibiendo pesos por parte del BCRA y posteriormente se le negó el seguro de
cambio.
b) Una ampliación de la denuncia que formulara Guillermo P.
KELLY donde expresó que MARTINEZ DE HOZ provocó el vaciamiento de YPF, pues
MASERA lo sostenía como ministro y la logia "PROPAGANDA DUE", operaba
vinculada al poder político.
c) La efectuada por Osvaldo DESTEFANI, (fs 2808/93),
proveniente del Juzgado Federal N° 1 de la Capital Federal ,
en relación a la renegociación por parte de YPF de contratos con compañías
petroleras, entre ellas PEREZ COMPANC SA.
3)Que a fs 2942 se dispuso formar causa por separado en lo
referente a la investigación de la política tarifaria y de retenciones aplicada
en YPF.
4) Que a fs 3746 el titular del Juzgado Federal N° 3,
resolvió acumular las causas dado el grado de avance de las investigaciones
hacía evidente la íntima conexión que de los hechos investigados en ambas
causas, lo resultaba aconsejable teniendo en cuenta las hipótesis fácticas y
jurídicas planteadas en las mismas; por último a fs 4526/27, habiendo la Excelentísima Cámara
del fuero resuelto la nulidad del auto cautelar contra J. A. MARTINEZ DE HOZ-en
la causa que tramitaba en el Juzgado Federal N°3- dispuso que se apliquen las
reglas de la conexidad, pues las pruebas y descargos, centrados en el
endeudamiento de YPF, se refieren de una manera inescindible a la política
global de la deuda externa, acumulándose de esta forma, a partir de la fs 4538,
la causa N° 9561 a
la presente causa 14.467.-
C)- Avales caídos otorgados por el Tesoro Nacional
1) A fs 5101 se acumula a la presente investigación la causa
N° 14.586 que se originara a raíz del informe de fs 5101/5110 suscripto por los
peritos Sabatino Forino y Alberto Tandurella como consecuencia de sus tareas
relacionadas con el endeudamiento externo en general.
El contenido del aludido informe se refirió a los avales
caídos otorgados por le Tesoro Nacional, determinando :
a)Que con fondos del Tesoro Nacional se cancelaron
obligaciones externas de varias empresas privadas en distintas monedas.- b)Que
ni el Banco de la
Nación Argentina , ni el Banco Nacional de Desarrollo, como
entidades financieras que tomaron a su cargo los aspectos operativos, iniciaron
actuaciones para el recupero de las sumas pagadas por el Estado, ni se
acogieron al beneficio de la excusión.-
c) Que el Ministerio de Economía autorizó a la Dirección General
de Asuntos Jurídicos a iniciar acciones judiciales, no haciendo uso esta última
de tal autorización.-
d) Que existían avales otorgados en contratos en los que se
debían establecer garantías reales sin haberse efectuado los correspondientes
estudios técnicos y financieros y sin haberse extremado los debidos recaudos
antes del otorgamiento del aval.-
e) Que se deberá deslindar responsabilidades posteriores al
incumplimiento, por no haberse intentado recuperar las sumas pagadas por los
avales caídos y no prever los riesgos de incobrabilidad.-
f) Las empresas a las que se le habría otorgado dicho
beneficio -avales - serían entre otras: Acindar S.A. ,Autopistas Urbanas S.A.,
Covimet S.A., Parques Interama S.A., Aluar S.A., Papel Prensa S.A., Induclor
SA.
Por todo lo expuesto en el presente capítulo el objeto
procesal de la causa quedó circunscripto a:
* El proceso de endeudamiento externo y el manejo de las
reservas internacionales de la
Nación en general.
* El proceso de endeudamiento externo de las Empresas del
Estado en general y de YPF S.E. en particular.
* La investigación de los avales caídos otorgados a empresas
privadas con endeudamiento externo por el Tesoro Nacional y pagados por éste al
vencimiento de los mismos.
II) TRAMITE DE LA
CAUSA
A) En relación con el endeudamiento externo en general
1. se requirió al Banco Central de la República Argentina
que informe sobre los siguientes puntos:
a) Monto total de la
DEA a la fecha de asunción y cese de funciones del ex
Ministro de Economía Jose Alfredo Martinez de Hoz, debiendo distinguirse la DEA pública de la privada, y
de esta última la eventual responsabilidad asumida por el Estado Nacional;
b) Composición detallada de la DEA pública a las fechas
mencionadas y las razones de acrecentamiento durante el transcurso de dicho
periodo, precisando los servicios de amortización y pago de intereses
correspondientes, los nuevos compromisos contraídos y el efectivo destino
acordado a los fondos en cuestión
c) Participación de terceros en la obtención de nuevos
créditos o refinanciaciones a títulos de gestores, montos de las comisiones
reconocidas por tal concepto, y a cargo de quien se estipuló su pago.
a) Monto de la
DEA a marzo de 1976, y a marzo de 1981
b) Composición y evolución de la DEA en el transcurso de esas
fechas, precisando servicios de amortización e intereses, nuevos compromisos
contraídos, destino efectivo acordado a los fondos, utilización y/o eventuales
compromisos contraídos pendientes de cumplimiento.
c) Organismos internacionales crediticios que en cada caso
hubiesen intervenido en las negociaciones, otorgamientos y/o refinanciación de
créditos, indicándose pago de comisiones que por todo concepto se hubieran
reconocido
d) Modalidades operativas a que se sujetaron los créditos
refinanciados en cuanto a su instrumentación, tal que permitan un análisis
técnico de cada operación, conforme a los estados y registros contables,
debiendo individualizarse la documentación que halla servido de respaldo a la
información que se proporciona.
e) Participación de terceros -personas físicas o jurídicas-
a título de gestores o intermediarios en la obtención de nuevos créditos o
refinanciación de los existentes, montos de comisiones reconocidas por tal
concepto y a cargo de quien se estipuló su pago.
f) Nombre y domicilio de los funcionarios y autoridad de las
empresas que tuvieron a su cargo la negociación que se menciona
precedentemente.
Asimismo se requirió al BCRA que informe el monto, evolución
y composición de las reservas internacionales existentes entre marzo de 1976 y
marzo de 1981, brindando al respecto un cuadro comparativo que posibilite al
mejor ilustración del Tribunal.
3. el BCRA a fojas 33/41, fs. 60/63, fs. 106/111 y fs.
113/116, informo a través de diversos anexos que:
a) La deuda por capital al 31 de marzo de 1976; la deuda por
capital al 31 de marzo de 1981; la
DEA del sector público, los intereses a pagar por trimestres
y resumen por concepto de la DEA
(Anexos I a VI).
b) Se informó, mediante sendos cuadros, el stock de deudas
privadas y públicas -mes a mes- por capital desde enero de 1976 a marzo de 1981,
también detalles de compromisos externos de administración central con saldos
desde 1975 a
1981 (fs. 106/110). Asimismo,por cuadros, las reservas internacionales del
Banco Central mes a mes y según los diversos conceptos que componían las
reservas (Oro, divisas, derechos especiales de giro, colocaciones en el
exterior, etc.) También de marzo de 1976 a marzo de 1981 (fs. 113/6).
c) Se informó que ningún tercero participó con el BCRA en la
obtención o formalización de prestamos o refinanciaciones a título de gestores
por lo que consiguientemente no ha mediado la existencia de comisiones. (fs.
41)
La información remitida por el BCRA fue solamente indicativa
y de relativa utilidad y no presentaba la rigurosidad que requería la
investigación llevada a cabo, pues tal como surge de lo informado por el mismo
BCRA a fs. 35 -Anexo III de notas metodológicas- en su último párrafo expresa
"Los estados de la deuda externa total surgen del conjunto de información
provistos por los deudores con finalidad estrictamente estadística por lo que
no constituyen registros de carácter contable; frustrando así, en algún modo,
el propósito guiado en la implementación de la encuesta, dirigido a contar con
elementos de juicio para realizar una verdadera estadística y análisis
macroeconómico de la situación.
4. Tal como se detalló, el Tribunal recabó de modo constante
la información necesaria a los organismos y reparticiones públicas pertinentes
pero la información obtenida, no aparecía con la precisión requerida y atento a
la alta especialidad de la materia sometida a conocimiento se resolvió
solicitar al Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Capital Federal , a
la Facultad
de Ciencias Económicas de la
Universidad de Buenos Aires y a la Academia Nacional
de Ciencias Económicas, miembros de reconocida solvencia intelectual a fin de
colaborar en los estudios que demandaban la información producida por el BCRA,
los que aquellos pudieran también sugerir y/o las medidas de prueba que se
relacionaran con los estados y registros contables de los diversos organismos y
reparticiones de la administración pública nacional, provincial o municipal que
resulten necesario consultar con el objeto de facilitar el mejor entendimiento
de tan compleja situación, para la adopción de los recaudos que contribuyan al
correcto encuadre de los hechos denunciados.
Propuestos los peritos, se los designó en un número de
treinta según detalle obrante a fs. 128, formándose así un cuerpo de expertos
de la materia de alto nivel académico que por su importancia no registró hasta
ese momento antecedente en la historia judicial argentina.
Atento a la magnitud de la tarea, la primera cuestión fue
limitar los puntos técnicos sobre los cuales debían pronunciarse los expertos,
dada la gravedad, importancia política e histórica de la materia sometida a la
consideración jurídica del Tribunal.
El citado cuerpo debía actuar en coordinación y bajo la
supervisión del Cuerpo de Peritos Contadores de la Justicia Nacional.
Abrumadora fue la tarea y las dificultades de orden práctico
para conformar la organización y funcionamiento del cuerpo de todos los
convocados, se compatibilizaron las diferencias interpretativas, se armonizaron
los diversos criterios, se precisaron las facultades, se recordó el sentido de
la investigación y el alcance jurídico penal y se orientó bajo este aspecto a
los mismos para poner en funcionamiento los canales de información.
Es así que merced al estimable aporte de los expertos intervinientes
el Tribunal logró reunir una importante cantidad de elementos que sirvieron
para una mejor ilustración sobre la materia; también cabe señalar aquellos que
con su personal intervención recomendaron y diseñaron un proyecto para el
relevamiento de la DEA
a fin de establecer concretamente "cuanto se debe","a quien se
debe" y "porque se debe" , además de establecer la identidad de
las personas físicas o ideales que en el país o en el exterior estuvieran
comprometidas con las operaciones en términos jurídicos y/o financieros.
5. En razón de las diferencias que en su mayoría arrojaban
los informes suministrados por las reparticiones públicas y las ofrecidas por
el BCRA, resultó necesario conocer y obtener:
a) Un detalle mensual de los ingresos de fondos
correspondientes
a operaciones de créditos formalizadas durante el período de
referencia por entidades u organismos públicos y/o empresas privadas, cuya
autorización se haya solicitado a la autoridad de control o dado noticia a las
mismas, detallándose en cada caso los montos imputables a deuda comercial
(bienes de capital, pago de servicios, inversiones en general, etc), y aquellos
que puedan corresponder a su financiación ( intereses, cargos,etc.)
b) Para cada una de las operaciones de endeudamiento externo
precisar modalidades, condiciones, instituciones intervinientes, comisiones
reconocidas, gastos administrativos ocasionados, plazos, cláusulas de
reajustes, garantías otorgadas y el destino al cual fueron aplicados los fondos
en cuestión, o el equivalente en moneda nacional al tipo de cambio a las fechas
respectivas.-
c)El monto de avales otorgados por el Tesoro Nacional,
entidades crediticias oficiales, organismos públicos - nacionales, provinciales
y municipales -, reparticiones y empresas públicas y privadas, que resultaron
beneficiados, y las razones que se tuvieron en cuenta para su otorgamiento,
detalle de la responsabilidad patrimonial que haya debido asumir el Estado
durante el período indicado , ante el eventual incumplimiento de los obligados
principales.-
d) Por ser de alto interés ilustrativo, relevamiento y
obtención de un cuadro general que refleje mensualmente, el origen y aplicación
de las divisas, que detalle el flujo de fondos conforme al tipo de operación y
las reparticiones, empresas u organismos, sean estas entidades de créditos o no
-nacionales o extranjeras.-
e) Una desagregación mensual de las colocaciones
financieras, efectuadas con las reservas del país, que indique monto y tipo de
operación, plazos e intereses pactados, garantías e instituciones
intervinientes, si tales reservas fueron colocadas en sucursales o
representaciones de la banca oficial en el exterior y, en dicho caso, el
destino acordado a los fondos de acuerdo a las especificaciones ya indicadas.-
Los peritos en forma individual o conjunta fueron
presentando diversos informes sobre la labor encomendada - más adelante se
analizarán- desembrozando, limitando y clarificando la investigación, pero por
diversas cuestiones en su mayoría relacionadas con los distintos enfoques
metológicos, de coordinación y técnicos-profesionales, que distintos grupos de
peritos
entendían debían dar a las investigaciones y estudios
encomendados, paulatina y progresivamente fueron presentando sus renuncias que
fueron aceptadas, quedando finalmente, además de los peritos oficiales, tres
peritos ad-hoc,los Dres Alberto Tandurella, William Leslie Chapman y José Luis
Gomariz.-
6.-También se requirió el aporte investigativo de organismos
especializados de la
Policía Federal Argentina (fs 276- División Investigaciones
Preventivas ), en relación a la
DEA del sector privado y en el marco del expte.
"Diligencia Judicial deuda externa",con respecto a
actuaciones referidas a las siguientes empresas: Compañía General de
Combustibles S.A., Petropa S.A.,Pluspetrol S.A., Cospesa S.A.,Tecniagua S.A.,
Petrolar S.A.,P.T.W. Trading S.A.,Banco de Crédito Argentino S.A.,Banco de
Italia y del Río de la Plata ,
Banco Francés y del Río de la
Plata.-
7.-En una primera etapa, la labor de los peritos, se vió dificultada
por impedimentos u obstáculos efectuados por parte de algunos organismos (entre
ellos el BCRA y el Bco de la Nación Argentina ), ante el requerimiento de
información y de exhibición de documentación, pudiendo señalar dos cuestiones
a) No exhibición de actas:
- A fs 493/517 obran actuaciones iniciadas por el Sr Decano
del Cuerpo de Peritos Contadores de la Justicia Nacional
en relación a la negativa a la exhibición de actas por parte del BCRA a los
peritos Sabatino Forino y Alberto Tandurella, referidas a las reuniones del
citado banco en el período 31-3-76 al 31-12-82, fundada en el deber de mantener
la reserva y confidencialidad del secreto bancario y que aquellas actas que no
se refieran al endeudamiento externo.-
A fs 513/17, el Tribunal resolvió que no podía invocarse la
confidencialidad ni el secreto bancario, pues se hallaba comprometido el orden
público del Estado por lo que debían exhibirse las actas a los peritos.
A fs. 531/35 y 540/43, surge identico problema pero en el
Banco de la Nación
Argentina , y se dispuso proceder de igual forma que con el
BCRA.
b) Cuestión de las actas secretas:
A fs. 524/30 los peritos Forino y Tandurella, informaron
sobre la existencia de actas secretas del Banco Central de la República Argentina
, conforme resolución n° 8 del Directorio del citado Banco , sobre el
tratamiento especial que debe dar el Directorio a los Asuntos no públicos;
dichas actas secretas en número de once son entregadas al tribunal por el
Presidente del B:C:RA; el Tribunal solicitó al banco todos los antecedentes del
dictado de la aludida resolución n° 8
a de l982, la misma establecía que para el supuesto de
que algún Magistrado judicial o la Fiscalía Nacional de Investigaciones
Administrativas u otro organismo similar solicitara copia de resoluciones de
carácter secreto se deberá analizar en cada caso acerca de la procedencia de
acceder o no a tal procedimiento , a cuyo efecto previo dictamen de asesoría
legal se someterá el tema a consideración del Directorio del banco el que
resolverá en forma definitiva.
A fs. 594/96, el Tribunal resolvió que la resolución n° 8
dictada por el Directorio del BCRA era contraria al orden jurídico pues
desconocía el orden jurisdiccional y a fs. 933 se dispone la devolución de las
actas secretas al Banco Central de la República Argentina ,
previa extracción de fotocopias.
A fs. 1036/43, el BCRA emite el comunicado n° 3357 ,en
relación a la forma en que este último maneja los datos de la deuda externa
exteriorizandose que la misma se hace en forma estadística y no como registros
contables; a fs. 1126 se dispone informar al Presidente del Banco que el
relevamiento de la DEA
privada de utilidad para los peritos es de resorte de las autoridades del Banco
Central, y se dispone asimismo que el proyecto de los perítos Argentato,
Mazzulla y otros sobre el relevamiento de la DEA pública y la forma de implementarlo, lo
traten los peritos con el BCRA.-
En síntesis, en lo referente al endeudamiento externo global
de la Nación ,
el Tribunal logró encaminar la pesquisa en su formulación técnica y orientada
en lo que a sus objetivos se refiere, requiriendo los informes y documentación
necesaria a los distintos organismos del Estado, conformando un cuerpo de
peritos especializados a efectos de analizar aquello y producir los informes y
conclusiones, además de implementar un relevamiento de la deuda externa pública
y privada.-
B) Vinculadas al endeudamiento externo de Y.P.F. S.E. :
1.- De la certificación de la causa nro 9561/83 del registro
de la Secretaría
nro. 7 del Juzgado Federal nro. 4 surgen causas en la que se investiga:
* Supuesto vaciamiento de Y.P.F. en favor de Bridas S.A.
* Pérdida del capital de Y.P.F., mediante el retraso en el
precio de venta de los productos, y disminución de las retenciones a favor de
Y.P.F.
* Ilícitos con los contratos para la exploración y
explotación de diversas áreas petroleras a cargo de Y.P.F..
* Otorgamiento de puestos claves de Y.P.F. a ex ejecutivos
de la empresa SHELL.-
* Créditos otorgados por el Banco Nacional de Desarrollo a diversos
contratistas que son utilizados para la especulación.-
* Indemnizaciones otorgadas a las Empresas SHELL y ESSO.-
* Endeudamiento externo de Y.P.F.
* Funcionarios de Y.P.F relacionados con intereses
extranjeros.-
* Irregularidades en la remodelación de las refinerías La Plata y Luján de Cuyo.-
* Supuesta participación del ex Ministro Nicanor Costa
Mendez.-
* Funcionarios implicados en el supuesto manipuleo de la
opinión pública creando psicosis de escases y carestía.-
* Detención concertada de nuevas inversiones.-
* Explotación clandestina de petróleo.-
C) En relación a los avales caídos otorgados por el Tesoro
Nacional.
a) A fs. 5101/5111 los peritos ad hoc Sabatino Forino y
Alberto Tandurella presentaron un anticipo de informes en relación a los avales
otorgados a empresas del sector privado por el Tesoro Nacional a través de la Banca Oficial. De
dicho informe, acompañado de 21 anexos, resulta:
1) Existencia de avales otorgados a empresas privadas en el
período 1976/1982 (excluidos los otorgados a las provincias y a la Municipalidad de la Ciudad de Buenos Aires) por
un monto no menor a dólares un mil cuatrocientos cinco millones, seiscientos
mil (u$s 1.405.600.000), y otros avales otorgados en otras siete monedas.-
2) Que no se efectuaron las gestiones o acciones que
hubieran correspondido para obtener el recupero de sumas pagadas por el Estado
Nacional, ni se opuso el beneficio de excusión.-
3) Que no se determinó que se hubieran agotado los estudios
técnicos, económicos y financieros, ni se extremaron los recaudos necesarios,
antes de conceder los avales.-
4) Las empresas ACINDAR, AUSA (AUTOPISTAS URBANAS S.A.),
COVIMET S.A. y PARQUES INTERAMAS S.A. obtuvieron avales en condiciones que
justifican su inclusión en el punto 3 anterior, por intermedio del Banco Ciudad
de Buenos Aires.-
5) Como consecuencia del endeudamiento excesivo de ACINDAR,
ALUAR S.A., AUTOPISTAS URBANAS SA(AUSA), COVIMET S.A, INDUCLOR S.A., PAPEL
PRENSA S.A. Y PARQUES INTERAMA S.A. en el que se computó el monto de los avales
otorgados, el BCRA debió conceder un tratamiento de excepción al BANADE S.A. y
al BANCO CIUDAD DE BUENOS AIRES, que les permitió exceder con relación a las
empresas la relación créditos-responsabilidad patrimonial.-
6) El presidente del BCRA (o vicepresidente en ejercicio de
la presidencia) autoriza los tratamientos citados por aplicación del artículo
11 de la Carta Orgánica
del BCRA - razones de urgencia- sin que se conocieran los motivos para que el
Directorio no los tratara.-
b) A fs. 5125/26 Jorge Olguín, Director de Asuntos Jurídicos
del Ministerio de Economía, informó que se habían iniciado acciones judiciales
sólo respecto de tres empresas:
-COMPAÑIA INDUSTRIAL Y GANADERA PENTA S.A./QUIEBRA;
-MATADEROS Y FRIGORÍFICO ANTÁRTICO S.A, y
- PEDRO HNOS.,
c) Atento a lo dictaminado por la Fiscalía Nacional
de Investigaciones Administrativas a fs. 5204/206 y por el Ministerio Público
Fiscal a fs. 5208, se libró oficio al Ministerio de Economía para que informe
la nómina de avales otorgados por el Tesoro Nacional a través de la Secretaría de Hacienda
entre el 3l de marzo de l976 y el 1 de agosto de l983, a empresas del sector
privado por intermedio de la banca oficial (B.N.A., BANADE y BANCO CIUDAD).
En virtud de lo expuesto surgió la necesidad de establecer
a) la responsabilidad de los funcionarios del Ministerio de
Economía, de sus Secretarías de Estado, del B.C.R.A. y de las Empresas del
Estado en relación a las operaciones generadoras del endeudamiento externo en
el período en estudio que hubieran incurrido en infracción a las normas legales
y reglamentarias.
b) si de los elementos de juicio agregados al expediente,
así como de los actos en cuestión podría concluirse que en el trámite del
endeudamiento externo pudiese considerarse que hubo grave negligencia en su
gestión, teniendo en cuenta el cuidado que debían poner en el manejo de los
intereses del Estado.
c) la formación de una opinión sintética, dado lo complejo
de la investigación acerca del curso que ha tenido el endeudamiento externo del
país en el período en estudio y sus efectos sobre la situación económica
actual.
III) DECLARACIONES
Durante el trámite de las actuaciones, tanto en la sede del
Juzgado Federal Nro. 6, como del Tribunal a mi cargo, se recibieron las
declaraciones que a continuación se detallan:
A) Testimoniales
- JUAN BUSTOS FERNANDEZ , Presidente de Y.P.F. S.E., (fs.
2216/17, 2632 y 3169).
- AGUSTIN FRANCISCO NUÑEZ, Director de Y.P.F. S.E. (fs.
2222/23 y 3084).-
- MARIO LUIS PIÑEIRO, Presidente de Y.P.F.S.E. (fs. 2248/49)
- CARLOS MARIA BENAGLIA , Presidente de Y.P.F.S.E. ( fs.
2256/61 y 3068.).
-JORGE FERNANDO SCORCERIA, Gerente de Finanzas de Y.P.F.S.E.
(Fs. 2275/82).-
- JOSEFINA MONICA D'IMPERIO, Director de Y.P.F.S.E. (Fs
2283/85)
- PEDRO BISIENS, Administrador Gral de Agua y Energía (fs.
2357/58)
- LEOPOLDO BLANCO, Presidente de Agua y Energía (fs.
2361/63)
- RAUL ARNOLDO SANCHES, Presidente de Aguan y Energía (fs.
2366/81)
- HECTOR ARTURO PEREZ, Presidente de Agua y Energía (fs.
2383/84)
- HECTOR NORBERTO GIORGETTI, Gerente de Finanzas de Agua y
Energía (fs. 2388/89)
- ALDO MANUEL ALVAREZ, Gerente de Contabilidad de Agua y
Energía (fs. 2429/33)
- LEOPOLDO PORTNOY, Vicepresidente del B.C.R.A. (Fs. 4616)
- ADOLFO FRANCISCO SILENZI DE STAGNI, Presidente del Centro
de Estudios General Mosconi (fs. 2509/11 y 3244)
- EGIDIO IANELLA, Presidente del BANADE (fs. 2599)
- ALIETO ALDO GUADAGNI, Secretario de Energía (fs. 2644
- JULIO ALBERTO VARELA, Director de la SIGEP (fs. 3005)
- RAFAEL JOSE CULLEN, Director de Y.P.F.S.E. (Fs. 3073)
- FEDERICO L. AMADEO, Vicepresidente de Y.P.F. (Fs. 3076)
- JOSE COSENTINO, Director de Y.P.F.S.E. ( Fs. 3081)
- HECTOR JUAN FIORIOLLI, Presidente de Y.P.F.S.E. (Fs. 3091)
- OSCAR MUSSINI, Vicepresidente de Y.P.F.S.E. (Fs. 3115)
- JULIO CASAS, Director de Y.P.F. (Fs. 3105)
- RICARDO LEZCANO ZINNY, Presidente de Y.P.F. (Fs. 3117)
- LUIS A. GONZALEZ, Director de Y.P.F. (Fs. 3121)
- RODOLFO H QUESADA, Director de Y.P.F.S.E. (Fs 3147)
- OSCAR F. ABRIATA, Director de Y.P.F.S.E. (Fs. 3179)
- JUAN LUSI VENDREL, Director de Y.P.F.S.E. (Fs. 3162)
- HORACIO VIDU, Director de Y.P.F.S.E. (Fs. 3248)
- ALBERTO A. CAAMAÑO, Contador Público Funcionario de
Y.P.F.S.E. (Fs. 3356)
B) Informativas (art. 236 segunda parte del C.P.M.P.)
-HÉCTOR LAPEYRADE, Presidente de Y.P.F.S.E. (Fs. 2577)
-CARLOS GUILLERMO SUAREZ MASON, Presidente de Y.P.F.S.E.
(Fs. 2582)
-JUAN CARLOS REYES, Presidente de Y.P.F.S.E. (Fs. 2586 y
3171)
-CARLOS DELFIN ROJO, Director de Y.P.F.S.E. (Fs. 2589)
-GUILLERMO WALTER KLEIN, Secretario de Programación y
Coordinación Económica (Fs. 2741, 5296/302)
-DIEGO URRICARRIET, Ministro de Obras y Servicios Públicos
(Fs. 2902)
-SERGIO A. MARTINI, Ministro de Obras y Servicios Públicos
(Fs. 2905)
-DANIEL ALBERTO BRUNELLA, Secretario de Energía (Fs. 3156)
-FRANCISCO PÍO NORBERTO SOLDATI, Director del B.C.R.A. (Fs.
4610/15)
-ENRIQUE EUGENIO FOLCINI, Director del B.C.R.A. (Fs.
4618/78)
- EVARISTO HERMES EVANGELISTA, Gerente de Exterior y Cambio
del B.C.R.A. (Fs. 4729/30)
-ANTONIO ELEODORO CONDE, Gerente de Exterior y Cambio del
B.C.R.A. (Fs. 4747/54)
-ANTONIO GUILLERMO ZOCALI, Gerente de Relaciones
Internacionales del B.C.R.A. (Fs. 4775/78)
-ROBERTO ANCAROLA, Gerente de Relaciones Internacionales del
B.C.R.A. (Fs. 4860/75)
-JORGE EUGENIO MAGISTRELLI, Subgerente de Exterior y Cambio
del B.C.R.A. (Fs. 4926/27)
-PEDRO CAMILO LOPEZ, Gerente General del B.C.R.A. (Fs.
4928/29)
-ADOLFO DIZ, Presidente del B.C.R.A. (Fs. 4951/5028 y
5071/79)
-ARTURO CARLOS MEYER, Gerente de Investigaciones y
Estadísticas Económicas del B.C.R.A. (Fs. 5056/58)
-JOSÉ LUIS MACHINEA, Gerente de Finanzas Públicas del
B.C.R.A. (Fs. 5059/70)
-JORGE ROBERTO HOLGUIN, Director General de Asuntos
Jurídicos del Ministerio de Economía de la Nación (Fs. 5094/95)
-JOSE ALFREDO ANTONIO MARTINEZ DE HOZ, Ministro de Economía
de la Nación
(Fs. 2684, 3673/85, 3795/96 y 5304/17).-
C) Indagatoria (art. 236, 1° parte del C.P.M.P.)
De las declaraciones apuntadas, solo se glosarán y se
efectuará una síntesis de aquellas consideradas por el Tribunal como de mayor
importancia en relación a los hechos investigados; y para el resto de las
declaraciones, en honor a la brevedad se remite a las fojas apuntadas para cada
una.-
a) Alberto Andrés Caamaño. - ex-funcionario de Y.P.F.S.E-.
expresó que la actividad petrolera requiere aplicación
intensiva de capitales y en condiciones de alto riesgo; que el principio es el
de procurar la autofinanciación de las inversiones con ingresos propios;
que Y.P.F. en 1961/62 se autofinanció con fondos propios, y
que en la década del ´60 también el financiamiento es con fondos propios; que a
partir de 1973 el precio del petróleo nacional no se adecuó a los precios
internacionales y ello se reflejó en el costo de los equipos;
que el porcentaje de financiación de la inversión con fondos
propios en la década del ´70 bajó, ello se revirtió en 1977 pero volvió a bajar
a partir de 1978, mostrando valores muy bajos en 1980 y negativos en 1981;
que centralizada la cuestión en los ejercicios económicos de
Y.P.F. 1976/1982 se observa el efectos que sobre la situación patrimonial causa
la política tarifaria, provocando un incremento de endeudamiento de Y.P.F.;
que se observaba: 1) insuficiencia de ingresos por ventas
para cubrir los costos, 2) resultados operativos negativos que no permiten
cubrir las inversiones y 3) un costo de financiamiento alto con operaciones de
endeudamiento externo significativas;
que la deuda externa de Y.P.F. de fines de 1976 era
equivalente a 10 meses de venta, y a fines de 1981 equivalía a 21 meses de
venta;
que en el período 1976/1980, la deuda externa de Y.P.F. pasó
de un total de U$S 372 millones a U$S 3930 millones, y en 1981 se elevó a U$S
4050 millones;
que el comportamiento de la empresa a nivel resultado
mostraba una insuficiencia de los ajustes tarifarios para cubrir los costos,
exigía un aumento de las inversiones necesarias para mantener el nivel de
producción e incrementar las reservas y la existencia de un desfasaje entre la
tasa de cambio y los incrementos de precios internos;
que en nuestro país, los precios de los crudos y retenciones
son fijados oficialmente, y que cualquier retraso en relación a los costos
repercute en la situación económica de Y.P.F.;
que en 1977 se recompusieron los precios y hubo acuerdo de
mantenerlos, pero que a partir de 1978 declinaron los mismos en relación a
afrontar los costos;
que las compañías petroleras tienen asignado un costo a
traves del precio del crudo que le vende el estado - abonado a Y.P.F.- pero que
sin embargo el costo para Y.P.F. es mayor;
que para las empresas privadas el precio de venta menos los
impuestos, menos el costo pagado, sufragaba sus costos y generaba utilidad; en
relación a lo anterior, el declarante aportó gráficos para demostrar la brecha
existente con relación a precios, retenciones y costo, que se puede asimilar
como subsidio al consumo; aportando también cuadros y notas que intentan
visualizar la situación de costos en relación a los porcentajes de retención
autorizados, también acompaña estructura de costos en nuestro país y el resto
de los países, la resolución 170/80 del Ministerio de Economía de la Nación del 22/2/80, que
establece las normas para acceder as los préstamos externos.
Expresó también que existe íntima relación entre el
desfasaje en los precios respecto de los costos y el endeudamiento de Y.P.F.;
que el aumento de endeudamiento externo de Y.P.F. era un
promedio de U$S 80,7 millones por mes,
que la única forma de satisfacer los requerimientos de
Y.P.F. era mediante préstamos del exterior;
que el Ministerio de Economía de la Nación aprobaba el
presupuesto de recursos gastos e inversiones y la cuenta de fuentes y usos de
YPF SE y el resto de las empresas públicas y entes estatales, para luego ser
aprobada por la Comisión
de Asesoramiento Legislativo y el Poder Ejecutivo Nacional,
que sobre la base de esto, la Secretaría de Hacienda
determinaba el cupo de deuda de cada uno de los entes y el BCRA establecía la
moneda, las pautas y condiciones generales del endeudamiento interno de YPF;
que el BCRA tomaba fondos para requerimiento del erario
público, de los grandes bancos estatales para sus actividades específicas, y
las empresas del Estado para financiar inversiones no cubiertas por fondos
propios;
que ningún banco podía financiar a YPF SE sin alterar el
sistema;
que no existía posibilidad de endeudarse por sobre los
montos autorizados por el gobierno nacional y que debía necesariamente existir
la previa autorización del BCRA con previa autorización presupuestaria;
que como el nivel de precios de los combustibles no crecía
se recurrió al endeudamiento externo para hacer frente a los costos;
que hubo una declinación natural de los yacimientos y un
aumento de costos de capitales y gastos corrientes;
que en la práctica usual de la actividad petrolera son
importantes: 1) explorar y producir con autofinanciación y 2) que el
endeudamiento es a largo plazo y no es usual el financiamiento de corto y medio
plazo,
que el proceso de exploración y explotación dura
aproximadamente seis años, luego mal podría pagarse esto en el corto y medio
plazo, que a mediados de 1980, los estudios indicaban una sobre valuación del
peso en el orden de 65%;
que YPF SE disponía de costos de producción en base a lo que
surgía de la contabilidad de las cuentas de ejecución presupuestaria,
que un incremento en el nivel general de precios de los
combustibles de alrededor del 10% implicaba un aumento del 1% en el nivel de
precios mayoristas;
que no era técnicamente adecuado asignar costos por
productos, que lo que se obtenía era costos por linea y por ello era factible
decir si las tarifas eran suficientes,
que respecto de los precios FOB manifestó que a junio de
1981 el incremento necesario para poder cubrir los costos era del 105%, y ello
implicaba alrededor de un 55% de retención, y un 26% de aumento en el precio de
venta, y el efecto que este aumento hubiera producido desde el punto de vista
inflacionario era de alrededor del 2,5%.
b)Mario Bustos Fernández
Presidente de YPF SE en el período agosto de 1982 a diciembre de 1983,
prestó declaración testimonial a fs 2216/17 y expresó:
-que en relación a los criterios que se utilizaron para
determinar la necesidad y oportunidad de endeudarse a través de créditos
externos, durante su gestión no se contrataron nuevos créditos, que pudo haber
renovaciones efectuadas directamente por le BCRA;
-que durante su gestión la Sindicatura de
Empresas Públicas -SIGEP -
no formuló objeciones a la metodología seguida para el
endeudamiento externo, que en este aspecto no se siguió la política que lo
precedió antes de su desempeño;
-que la SIGEP ,
estuvo de acuerdo con las críticas que el dicente formulara, respecto de las
gestiones anteriores que condujeron al endeudamiento de la empresa;
-que en relación a la política tarifaria aplicada, el
déficit y el endeudamiento en YPF SE antes de, y durante su gestión, dijo que
hasta el año 1978, la tarifa vigente, cubría como mínimo el costo de YPF, y tal
como lo requiere la ley de hidrocarburos;
-que a partir de ese momento y para mantener los precios de
venta al público de los productos, a un ritmo menor a la inflación, se
comenzaron a establecer precios menores al costo de producción de Y.P.F. S.E.;
-que de esa manera se llegó en algunos momentos, a que el
precio sólo representara el cincuenta por ciento de sus costos;
-que durante su gestión la empresa informó sobre sus costos
a la Secretaría
de Estado de Energía, quién estaba cargo del Dr. Alberto Guadagni, que fue
ajustando los precios de manera tal que en forma paulatina, se llegó a que
solamente estuvieran un diez por ciento debajo de los costos;
-que si las tarifas se hubieran elevado permanentemente a
partir de 1978, de acuerdo con lo dispuesto con la ley de hidrocarburos, al
mismo ritmo que subieron los precios mayoristas no agropecuarios, Y.P.F. S.E.
no hubiera necesitado crédito alguno para financiar su déficit, y por lo
contrario a fines de 1983 se hubiera alcanzado un superávit de importancia;
-que de haberse aplicado la ley de hidrocarburos no se
hubiera producido déficit y el endeudamiento externo consiguiente de Y.P.F.
S.E., y asimismo dejó constancias que los costos operativos de Y.P.F. a esa
época eran menores que en el plano internacional, y que estaban alrededor de
cien dólares estadounidenses el metro cúbico de pétroleo contra un valor
internacional de ciento ochenta dólares por metro cúbico.
c) Carlos María Benaglia
Vicepresidente de Y.P.F. S.E. desde julio de 1977 hasta el
10 de diciembre de 1979 cuando ocupó el cargo de Presidente de la empresa
referida hasta abril de 1981, quién declaró testimonialmente a fs.2256/61; y
sobre el tema específico del endeudamiento externo de Y.P.F. S.E. dijo:
-que al endeudarse en moneda extranjera Y.P.F, el B.C.R.A. a
cambio de esta última le daba los pesos correspondientes y además decía si
había que tomar préstamos en el exterior;
-que entiende que el Ministerio de Economía de la Nación no podía alegar
ignorancia de que Y.P.F. S.E. necesitaba financiación;
-que nunca recibieron moneda extranjera, que se endeudaban
en dólares u otras divisas pero que ellos no la recibían, que del B.C.RA. Sólo
recibían moneda argentina.
d) Antonio Eleodoro Conde
Gerente de Exterior y Cambio del B.C.R.A., presta
declaración informativa a fs.4747/54, en relación a la cuestión del
endeudamiento externo de Y.P.F. S.E. y de las empresas del estado, aportando el
expediente 5539 (ver fs.4748/53) del B.C.R.A. vinculado a la toma por parte de
Y.P.F.de préstamos externos en forma anticipada en relación a sus necesidades,
quién dijo:
-que con respecto así en alguna oportunidad empresas del
estado, requirieron préstamos anticipándose a sus necesidades, en el mercado
externo, para solventar dificultades en el mercado de cambios y todo con
referencia a la nota del ingeniero Benaglia del 20-2-81 y anexos del expediente
citado precedentemente, que no recuerda operaciones de ese tipo y que a su
nivel no se indujo a empresa estatal alguna a efectuar operaciones de esa
clase;
-que de los Directores del B.C.R.A. que se vinculaban con el
Ministerio de Economía de la
Nación y el tema de la
D.E .A. puede mencionar a Soldati en lo referente a
financiamiento externo y a Folccini en financiamiento interno;
-que respecto a los motivos por los cuáles las empresas
renovaban créditos en el exterior por capital e intereses, dijo que las
empresas no pagaban intereses por carencias de disponibilidades y que la Tesorería de la Nación no aportaba fondos
para ello;
-que entiende que en los niveles gerenciales del B.C.R.A.,
llamó la atención el crecimiento de la
D.E .A. y que algo se debe haber escrito;
-que el asesoramiento de la línea gerencial sobre créditos
entregados a empresas estatales no obligaba al Directorio del B.C.R.A si este
tenía otra opinión, se hacía lo que el Directorio decidía;
-que con respecto a préstamos tomados en una determinada
plaza y posterior colocación de los mismos en dicha plaza, dijo que podía
suceder que una empresa obtenía divisas por medio de un préstamo, y que
mientras se operaba la conversión a moneda nacional se colocaban a corto plazo
las divisas en la misma plaza, como para no perder el rendimiento de tales
fondos;
-que podía llegar a haber una pérdida, por la diferencia en
el "spread" pero que no era resorte del declarante determinar la
realización de dichas operaciones, que todo obedecía a políticas fijadas por el
Ministerio de Economía de la
Nación ;
e) José Luis Machinea
Gerente de Finanzas Públicas del B.C.R.A. en el período bajo
exámen, prestó declaración informativa a fs.5559/70, en relación al trámite
global de la D.E .A.,
quién expresó:
-que de la cuestión directa de La D.E .A., se ocupaba de las
negociaciones el Dr. Soldati, pero en la definición del endeudamiento externo
también trabajaba el Dr. Folcini;
-que la relación de Gerencia de Finanzas Públicas con el
tema del endeudamiento externo era relativamente menor;
-que la tarea principal de la Gerencia de Finanzas
Públicas en dicha época y actualmente (29-6-88), es aconsejar sobre las fuentes
de financiamiento interno del gobierno nacional, sin embargo existía una
comisión creada en 1980 por la
Presidencia del Directorio del B.C.R.A, cuya tarea era
ordenar las necesidades financieras de las empresas públicas en el mercado
interno y externo;
-que la distribución oficial del endeudamiento de las
empresas públicas era determinada por el Ministerio de Economía de la Nación y la Secretaría de Hacienda
enviándosela luego al B.C.R.A.;
-que esta distribución era tentativa y la Comisión opinaba sobre el
efecto que en el mercado interno o externo podía tener el endeudamiento global
de las empresas lo cuál era manejado por el B.C.R.A;
-que enfatiza que la tarea principal de la Gerencia de Finanzas
Públicas era encontrar los mecanismos idóneos para que el endeudamiento de las
empresas públicas no generara problemas en el mercado financiero doméstico;
-que las empresas públicas requerían de la autorización del
B.C.R.A. para endeudarse en el mercado interno o externo;
-que en el mercado interno las operaciones se hacían a
través de licitaciones públicas;
-que en el mercado externo la operativa era manejada por la Gerencia de Exterior y
Cambio;
-que sobre el tema específico del endeudamiento externo de
Y.P.F. S.E., en forma anticipada a sus necesidades, a instancia del B.C.R.A.,
recuerda una operación importante de Y.P.F. a comienzos de 1981, que no fue
sometida a dictamen de la
Comisión respectiva, ignorando donde fue tomada la decisión
para esa operación, pero que no partió de dicha Comisión;
-que en relación a la atención que le pudo haber llamado,
que alguna empresa pública renovare créditos por capital más intereses dijo que
la renovación del endeudamiento externo de las empresas públicas era y es
competencia de la
Gerencia Exterior del B.C.R.A., pero era claro que en dicho
período el aumento del endeudamiento externo iba más allá de la renovación del
capital e interés de las empresas públicas, suponiendo que tenía que ver con la
necesidades financieras de las mismas y los objetivos de política económica de
ese momento;
-que lo que si se observó y se alertó en mayo de 1981 era
que el endeudamiento era de largo plazo;
-que desconoce cuál era el destino que el B.C.R.A. le daba a
las divisas, que eventualmente ingresaban al B.C.R.A. con motivo de la
operatoria de endeudamiento externa, siendo la tarea de colocación de divisas
atribución de la Gerencia
de Exterior y Cambios.
f) Evaristo Hermes Evangelista
Gerente de Exterior y Cambios del B.C.R.A. a partir de 1976
y subgerente de Exterior a partir de 1980, presta declaración informativa a
fs.4729/30, expresando:
-que la Subgerencia General de Exterior supervisaba lo
relativo a exportaciones e importaciones, el mercado de cambios, los convenios
con otros bancos o países y las solicitudes que formulaban las empresas
públicas y privadas para la realización de pagos al exterior;
-que el sector a su cargo dependía de la Gerencia General
y de la Presidencia
del Banco;
-que las empresas públicas que querían recurrir al
financiamiento externo tenían que hacer primero dos presentaciones una al
B.C.R.A y otra al Ministerio de Economía;
-que la decisión de que si la empresa pública iría a
endeudarse en el exterior o en el mercado interno era tomada en forma conjunta
por el Directorio del Banco y por el Ministerio de Economía;
-que en el Banco existía una Comisión a tal efectos y que
dicho tema estaba específicamente a cargo del Dr. Soldati;
-que no recordaba operaciones en que los Directores del
B.C.R.A. requirieran a las empresas públicas y específicamente a Y.P.F. a
efectos de que solicitaran créditos externos anticipándose a sus necesidades;
-que con respecto a la renovación de créditos externos por
parte de las empresas públicas por capital e intereses, dijo que a su entender
las renovaciones se hacían por dos motivos, o por falta de dinero por parte de
las empresas de abonar el préstamo recibido o por escases de divisas del
B.C.R.A o ambas causas a la vez lo que permitía de común acuerdo al renovación;
-que en relación al requerimiento de préstamos por parte de
las empresas públicas a un Banco del exterior y simultaneamente efectuar
depósitos en el mismo Banco, dijo que no tenía conocimiento que estas
operaciones se hayan realizado en forma global por el importe recibido, si que
el Banco Prestamista podía haber recibido depósitos dentro de las colocaciones
normales que realizaba el B.C.R.A. a la mejor tasa del mercado;
-que estima que hubo una Comisión que se ocupaba de la
gestión del endeudamiento externo, y que por ejemplo fijaba las prioridades de
financiamiento externo o interno y que no recordaba a sus integrantes;
-que en relación a la aprobación de autorizar a requerir
préstamos por parte del B.C.R.A. y del Ministerio de Economía, dijo que en
todos los casos ningún funcionario del Ministerio de Economía podía resolver la
aprobación individual de un préstamo, sino que lo podían hacer siguiendo directivas
expresas del Directorio del B.C.R.A. y de las autoridades superiores del
Ministerio de Economía, pues ellos eran quiénes fijaban la política.
g) Arturo Carlos Meyer
A fs. 5056/58 presta declaración informativa Arturo Carlos
Meyer quien desde 1975 se desempeñaba como gerente de investigaciones
económicas del BCRA, cuyos conceptos mas salientes fueron;
-que donde él se desempeñaba, era en el sector
correspondiente a estadística económica, y que el nombre de investigación con
el que se la conocía podía llamar un poco a engaño, y que él no era responsable
de la totalidad de la estadística;
-que la estadística de la DEA , del sector externo, no era propiamente
realizada por su gerencia, sino en la gerencia de exterior y cambio;
-que era responsable de la elaboración del balance de pago,
en el cual se utilizan datos en forma parcial de la DEA ;
-que en esa labor tuvo desempeño hasta diciembre de 1978; y
que la sub gerencia general de exterior y cambio se encontraba a cargo de
Camilo López, el gerente de exterior era el Sr. Evangelista que se desempeñaba
en el departamento en donde se elaboraba la estadística de la DEA , cuyo jefe era el Sr.
Conde, y que tales funcionarios eran los que tenían a su cargo la confección de
la estadística de la DEA ;
-que desde marzo de 1976, el director del BCRA que intervino
en todo lo que fuera el sector externo era el Dr. Soldati, atento a la división
de tareas dispuesta por el presidente Adolfo Diz;
-que desde el punto de vista del crédito interno requerido
por las empresas públicas, la gestión en el directorio estaba a cargo del Dr.
Folcini;
-que las empresas públicas que no cumplieran las pautas de
información no podían acceder al crédito bancario;
-que imagina que una comisión del directorio precedida por
el Dr. Soldati tenía a su cargo los temas relativos al endeudamiento externo,
-que la gerencia a su cargo no se enteró que las empresas
públicas que renovaban los créditos externos lo hacían por capital e intereses,
y que no estaba al tanto de colocaciones de divisas en corresponsales del
exterior por parte del BCRA,
-que sabe que el Dr. Diz intentó dotar de mayor trasparencia
al sistema pero primó el criterio de "anotar las colocaciones en una
libreta negra";
-que en ese momento existía un contacto con la banca Schroeder,
que asesoraba a los bancos centrales de distintos países sobre donde colocar
sus divisas con un punto mas de rendimiento, pero no se la adoptó por ser cara;
-que las proyecciones del balance de pago que se elaboraban
era de corto plazo -un año- no se proyectaba en el mediano plazo,
-que en marzo de 1976 el endeudamiento interno estaba en el
orden de poco menos de U$S 10 mil millones,
-que no estaba muy claro si el problema era el elevado nivel
de endeudamiento externo o el elevado nivel de concentración de servicios,
-que el FMI dijo que había margen para absorber fondos del
exterior, sin caer en una crisis;
-que el Dr. Diz logró un alivio inmediato al obtener ayuda
crediticia externa por U$S 1.000 u 800 millones, y quedó la preocupación en el
presidente del banco y otros funcionarios de cual debía ser el margen de
endeudamiento externo de Argentina en función de un futuro desarrollo,
-que por ello se concretaron los servicios de un técnico del
FMI, quien efectuó un análisis y la conclusión era que había margen para el
endeudamiento externo, sin peligro de caer en una situación de inviabilidad
económica como la que entendía el declarante se estaba verificando;
-que el estudio hecho por el funcionario del FMI no lo hizo
en carácter de funcionario del citado organismo, y el informe producido fue
dirigido al presidente del banco y el declarante recibió una copia del mismo,
-que en dicho momento no hubo alarma alguna, que se
justificaba la ausencia de alarma con todas las previsiones con las que se debe
tomar un estudio de ese tipo, pues hay variables difíciles de medir;
-que la gestión de marras del endeudamiento externo era
llevada en forma personal por Soldati, y que cuando una gestión se debía llevar
formalmente al seno del directorio del BCRA era a través de la comisión
pertinente, y que dicha comisión no rechazó las gestiones de lo que se llevó al
directorio;
-que de las colocaciones se sabía el monto global no así
donde estaban colocadas y en que moneda,
-que el servicio propuesto por la banca Schroeder implicaba
en que divisas se debía colocar, y no en que lugar se debía hacer, si bien el
asesoramiento era caro, ignora porque no fue adoptado;
-que con respecto del funcionario del FMI aludido, el mismo
no fue contratado administrativamente, sino que el FMI le concedió licencia y
el BCRA se hacía cargo de los gastos de estadía y alojamiento;
h) Pedro Camilo Lopez
Se desempeñó en el BCRA, desde 1948, en el período 1976/83
primero, cumplió las funciones de subgerente gral.
adscripto, luego, subgerente gral. de Exterior y Cambio, y a partir del 1° de
agosto de 1978 hasta el 1° de marzo de 1985, se desempeñó como Gerente Gral.
del B.C.R.A.; prestó declaración informativa a fs. 4928/29, y en relación al
endeudamiento externo en general y de las empresas públicas expresó:
-que Francisco Soldati se ocupaba del sector externo dentro
del directorio del Banco, señalando que las empresas públicas negociaban
directamente sus operaciones con el Banco del exterior respectivo y luego
consultaban al B.C.R.A. al nivel del Directorio;
-que la
Gerencia de Exterior prestaba asistencia operativa, había
funcionarios que asesoraban directamente al Directorio en cuanto a los aspectos
operativos y de trámite, y que no se comprometía ninguna operación en el área a
su cargo;
-que las empresas públicas podían plantear al B.C.R.A. que
necesitaban cierto financiamiento externo, la Scetaría de Hacienda
autorizaba a tomar créditos y el BCRA se encargaba de los aspectos atinentes a
la negociación de los créditos y demás cuestiones;
-que cuando se concertaba el préstamo, las divisas entraban
al B.C.R.A. y luego se entregaba el dinero al tomador del crédito;
-que había un registro donde se llevaba la estadística de la DEA que luego se fue
perfeccionando;
-que cualquier empresa pública o privada que trae dólares
del exterior, lo debe dejar en el Banco Central, y éste les da su importe en
moneda nacional;
-que al asignarse funciones a los directores, se les asigna
áreas de responsabilidad, a la parte de Área Cambiaria en el Directorio se le
asignó el tema del crédito externo, no recordando la existencia de normativa
concreta sobre las facultades de la
Comisión del Directorio; y sobre el tema del endeudamiento
externo, quienes participaban eran los Dres. Soldati y Folcini;
-que en lo informativo y asesoramiento al Directorio
intervenían el Gerente y Subgerente de Exterior, y el Subgerente Gral. de
Exterior;
-que entiende que el B.C.R.A. a nivel de Directorio y,
previas consultas con el Ministerio de Economía de la Nación , decidía qué porción
del endeudamiento debía hacerse con el exterior y cuál en el interior;
-que las áreas del Directorio que había sido asignadas al
endeudamiento externo, eran manejadas por el mismo "muy directamente"
(sic), incluso comunicándose directamente con los funcionarios superiores de la Gerencia respectiva;
.que Folcini y Soldati se desempeñaban en al Área de
Endeudamiento en el Sector Interno, mientras que Soldati lo hacía en el Área
Internacional;
-que en el BCRA las empresas públicas renovaban sus créditos
por el capital más intereses, que esa era una práctica que estaba fuera del
manejo del declarante y manejada por el Directorio;
-que al exhibirsele un ejemplar de la estructura orgánica
del B.C.R.A., referido a la
Gerencia de Investigaciones y Estadística Económica y que en
su punto tercero establece como su función "elaborar periódicamente los
estados históricos y proyecciones del balance de pagos y estados conexos o
informar sobre la marcha del sector externo", si en tal sentido recibió
algún informe puntualizando eventuales dificultades en el balance de pagos,
dijo que durante el período que se informa, no tuvo, po decisión de las propias
autoridades del Banco supervisión directa sobre la Gerencia Indicada ,
y que no recordaba, ni cree haber recibido dicho tipo de informes;
-que en relación a las funciones que ocupaba el dicente y el
desempeño en ellas sin tener a su alcance información importente sobre la
situación del mercado financiero externo e interno, dijo que en el período bajo
investigación, no tenía intervención directa en los referidos temas;
-que el Gerente Gral. tenía una suerte de coordinación Gral
de las tareas del Banco pero las informaciones eran elevadas directamente al
Presidente del Banco sin su intervención;
-que en relación a si tuvo conocimiento que el B.C.R.A.
hubiese requerido a alguna empresa pública, más concretamente a Y.P.F., que
tomara préstamos del sector externo antes de que lo necesitara por su situación
financiera, con el objeto de atender necesidades del mercado de cambios, dijo
no recordar que eso hubiera sucedido alguna vez;
-que en relación al conocimiento que haya tenido respecto de
que las divisas ingresadas al B.C.R.A. provenientes de operaciones de créditos
externos, en el mismo día el B.C.R.A. colocaba las divisas en la misma plaza de
donde ellas provenían, dijo que ello no es tan así, pues dentro de la mecánica
del mercado de cambios, el B.C.R.A. compraba las divisas que entraban a su
posición, luego denro de la política de colocación de reservas se pedían
cotizaciones a los Bancos del Exterior, depositandose en aquellos que ofrecían
mejores posiciones, y no descarta que en algún caso pudo tratarse del mismo
banco que hizo el préstamo, pero no cree que haya sido condición del préstamo;
-que no tuvo conocimiento que alguien del B.C.R.A.
interviniese como gestor o intermediario en las operaciones de obtención de un
crédito externo y lo ignora en relación a las empresas tomadoras del préstamo;
-que al exhibírsele los expte. del B.C.R.A. Nro. 100.953/76
y Nro. 101.345/76, en relación con la intervención que se menciona en los
mismos de los Sres. Narciso Ocampo y Juan Peralta Ramos, dijo que en los
primeros días del Gobierno surgido en marzo de 1976, las nuevas autoridades
económicas se vieron abocadas debido al déficit de caja del sector externo,
hasta tanto se encaminaran las gestiones con los organismos internacionales, a
obtener créditos, y que por ello las autoridades de ADEBA gestionaron ante los
corresponsales del exterior con el aval de la entidad un crédito transitorio
para subsanar las necesidades inmediatas de ir a Tesorería, y que ello se
tradujo en la documentación que obra 3en los expedientes exhibidos, y que no se
puede confundir con una intermediación innecesaria;
-que durante su gestión asistía alas reuniones del
Directorio para observar las mismas sin intervenir, que las cuestiones
atinentes al tratamiento del endeudamiento externo no se trataban allí, sino en
otras instancias directamente por los Directores entre sí;
-que no recordaba si en alguna reunión de Directorio se
trató el problema que podía generar el volumen del endeudamiento externo, y si
se había comunicado lo conversado o decidido en tal sentido al Ministerio de
Economía de la Nación.-
i) Enrique Eugenio Folcini
Se desempeñó como director del BCRA, desde marzo de 1976 a marzo de 1981,prestó
declaración informativa a fs 4618/4678, y en relacion a la cuestión del
endeudamiento externo en general y de las empresas públicas, expresó:
-que prestó especial atención a los problemas fiscales y
monetarios, que
de la DEA
se ocupaba la Gerencia
de Exterior, mientras que la
Gerencia de Investigaciones Económicas, tenía una oficina
especializada en el Balance de Pagos, que los informes de ambas gerencias se
sometían al Directorio, previo tratamiento de los mismos por la Comisión N ° 1;
-que algunos aspectos, específicamente los cambiarios
-devaluaciones-los decidía directamente la Presidencia , y eran
ratificados luego por el Directorio;
-que el BCRA, en el período de su desempeño, sólo se endeudó
en 1976
cuando hubo una aguda crisis de pago internacional, del
país, inicialmente las gestiones fueron realizadas por la Gerencia de Exterior, con
la activa participación del Presidente del BCRA;
-que la mejora en la balanza comercial, permitió repatriar
capitales fugados en 1975 y cancelar la deuda comercial del BCRA;
-que se efectuó un creciente control del endeudamiento
externo e interno de las empresas públicas, y que a tal efecto se creó la Gerencia de Finanzas
Públicas, que tenía a su cargo el control de las empresas públicas, y que se
fijaba anual y trimestralmente los límites de endeudamiento en base a la ley de
presupuesto, que el BCRA, no participaba en las negociaciones bancarias, pero
ordenaba cronológicamente el acceso al mercado interno y externo de los
préstamos sindicados.-
-que si había un misión negociadora en Europa, se fijaba
fecha inicial y final en que podía negociar y evitar que otra empresa formulara
demandas en el mismo mercado simultáneamente;
-que para el endeudamiento interno de las empresas públicas
se exigía la la aprobación de las tasas de interés licitadas, pero a medida que
las empresas y los bancos se acostumbraron al sistema, no se exigió más la
aprobación previa de las tasas por el BCRA, y se adjudicaba directamente al
banco local, el préstamo requerido por la empresa, y luego se informaba;
-que el endeudamiento de las empresas, se debió a
inversiones de estas, aprobadas por una oficina especial de evaluación de
proyectos, y que el endeudamiento fue muy limitado, aportando a tal efecto
fotocopias de un informe de la
SIGEP , del que surgen los pasivos totales en moneda
extranjera en el período 1976/1980, que fue del 52,2 % de la deuda total, pero
que en 1982, aumentó al 82,5 %;
-que en relación a quien decidía por una alternativa para la
financiación
necesaria a la empresas públicas, dijo que las alternativas
eran el mercado interno o externo, que en cada proyecto se estudiaban las
fuentes de financiación, y en el presupuesto anual ,aprobado por ley, se
explicitaba la necesidad del financiamiento del sector público no financiero,
en externo e interno y posteriormente la Dirección Nacional
de Presupuesto comunicaba al BCRA, los cupos trimestrales para cada empresa;
-que en relación a los motivos por los cuales no se
financiaron deudas con redescuentos, dijo que en las últimas décadas el BCRA,
hizo mal uso del redescuento, mecanismo tradicional de los bancos centrales,
como auxilio de última instancia y en consecuencia, con la tasa de interés alta
para desalentar su uso, pero que en Argentina fue utilizada sistemáticamente
para subsidiar sin autorización del Congreso Nacional a distintas actividades
privilegiadas rurales, comerciales e industriales;
-que en 1975, se había llegado al extremo de que el BCRA,
aprobara un
redescuentos para un canal de televisión de la Capital Federal ,
en abierta contradicción a su obligación legal de implementar una política
monetaria para el conjunto del país, y no para sectores privilegiados;
-que como consecuencia de la desmonetización fue necesario
dar a los agentes económicos signos de seriedad, por lo que el Ministerio de
Economía se
comprometió a no emitir moneda para financiar el déficit
público compromiso, que si bien era moral, se hubiera violado otorgando
redescuentos a los bancos comerciales para financiar a las empresas públicas y
hubiera generado presión inflacionaria, adicional a los gravísimos problemas
monetarios preexistentes,que llevaron al BCRA, a proponer la sanción de una ley
que significaba la pérdida
para el sistema bancario comercial, el de poder otorgar
créditos sin costo alguno por los depósitos en cuenta corriente que recibía,
eliminándose en consecuencia su señoreaje sobre los depósitos que no paga
interés;
-que una medida tan extrema y original no tiene otra
explicación, que lograr que subsista el sistema bancario, sin que el gobierno
nacional, tuviera que devolver la cuantiosa deuda que había adquirido para
financiamiento directo al Tesoro Nacional o a través del otorgamiento de
redescuentos a los bancos oficiales;
-que si bien existieron problemas metodológicos para medir
homogéneamente la DEA ,
es un hecho, que ésta subió substancialmente medida en dolares corrientes, lo
que obliga a pensar que la deuda expresada en dolares corrientes, no es la
única ni la más adecuada medida de la capacidad de pago de un país, haciendo
referencia el dicente, a un informe del Banco Mundial de agosto de 1981, en el
que se hace referencia a comentarios favorables, sobre la relación
endeudamiento externo / exportaciones del año 1980, agregando que en 1985,
dicha relación desmejoró por el aumento de las tasas de interés y la caida en
el volumen y precio de las exportaciones;
-que en relación a si el BCRA, dió directivas a YPF SE,para
que solicitara anticipadamente a sus necesidades crédito externo, para
solventar dificultades del mercado de cambios,dijo que al regreso de sus
vacaciones, escucho quejas de funcionarios de YPF SE, por haberse ingresado un
préstamo antes de la controvertida devaluación, atribuida a un acuerdo con el
próximo gobierno del General Viola, que no recuerda,cuando fue autorizada dicha
operación, cree que estuvo de vacaciones, que le sorprende que el BCRA, haya
dado ese tipo de instrucciones cuando su tarea era ordenar el acceso al mercado
internacional de las empresas públicas, que eran las que pedían fecha para
salir al mismo;
-que con respecto a la renovación de los créditos de las
empresas públicas
por el capital más los intereses,que en relación a los
créditos de largo plazo,ellos fueron negociados a plazos de vida promedio de
seis a ocho años en los años 1979/80, por lo que no pudieron existir causas
serias para que renovaran dichas operaciones y para los créditos de corto plazo
no existían motivos económicos y financieros para no pagar el capital y los
intereses, sin perjuicio de que pudieron existir operaciones de treinta a
sesenta días que se renovaron a corto plazo por otros motivos, como ser, demora
del embarque, instrumentación legal de un crédito a largo plazo, para lo cual
se instrumentó una financiación puente;
-que respecto a si las empresas públicas tomaron fondos en
una plaza del exterior y el BCRA colocó dichos fondos en la misma plaza, en
cantidades equivalentes, dijo no recordar que se haya dado tal coincidencia, y
que no debiera haberse producido en la medida que las empresas públicas vendían
sus divisas a un banco oficial, y que el BCRA sólo podía adquirirlas si había
exceso de oferta en el día de su transacción; por otra parte existían criterios
tradicionales de inversión de reservas del BCRA que manejaba rutinariamente la Gerencia de Exterior y
que no permitía concentrar inversiones en algunos bancos, dado que se operaba
con la mayoría de los bancos corresponsales del BCRA;
-que en relación a si recibió o requirió de la Gerencia de Investigaciones
y Estadísticas Económicas, información sobre la marcha del sector externo en lo
concerniente al nivel de endeudamiento, dijo que en dicha oficina existía una
dependencia que calculaba y proyectaba las cuentas del balance de pagos, que
eran elevadas al Presidente del BCRA y que en múltiples oportunidades conoció
discutió dichas proyecciones, adjuntando un trabajo de la Presidencia de la Nación de octubre de 1988
denominado "El stock de capital en la República Argentina ",
del que surge que la inversión en la Argentina en el período 1973/1980 fue la máxima
en relación al producto bruto interno, que en todos los años fue superior al
21%, y que alcanzó al sector público y al sector privado.-
j) Francisco Pio Soldati
Se desempeñó como Director del BCRA a partir de mayo de
1976, prestó declaración informativa a fs 4610/4615, expresando en síntesis:
-que su obligación principal era asistir a las reuniones del
Directorio e integrar algunas de las comisiones integradas por directores del
BCRA y el área de su desempeño fue finanzas públicas e investigaciones
económicas y sobre el final de su gestión estuvo en la Comisión de Liquidaciones
de Entidades Financieras; que al Dr. Folcini no recuerda en que comisiones se
desempeñaba, pero que había varias comisiones en la que tenía un desempeño en
común con el Dr. Folcini y que había una Gerencia de Exterior y Cambios, cuyos
temas eran tratados por la
Comisión N ° 1 o N°3, que tenía a su cargo el área de finanzas
públicas e investigaciones económicas y que el dicente integrara;
-que en el BCRA, no se gestionaba ningún crédito para las
empresas del estado sino que, al ser el Banco el asesor financiero del gobierno
nacional, fijaba los cronogramas a los cuales debían someterse las empresas
públicas para concurrir a los mercados de capitales y, luego, era informado del
resultado de las ofertas que habían recibido de los distintos grupos de
entidades financieras, y se había creado una comisión negociadora de los
contratos de préstamos, que intervenía una vez que los mismos habían sido
adjudicados, y así llegar a un convenio tipo, en esa Comisión, además de
funcionarios del BCRA, estaba integrada por funcionarios del Ministerio de
Economía , de Relaciones Exteriores y de la Presidencia de la Nación ;
-que cuando se discutía el presupuesto de la Nación , la Secretaría de Hacienda
una vez determinada las inversiones a realizar en cada área, determinaba el
financiamiento y la moneda de financiamiento de los proyectos a ejecutar
durante el año, en los financiamiento se determinaban si los recursos a
utilizar iban a ser propios o de otras fuentes, la Secretaría de Hacienda
decidía si se iba a hacer uso del crédito interno o externo y las cifras se
comunicaban al BCRA para que lo pudiera compatibilizar con su programa
monetario;
- en cuanto a la operatoria, el BCRA, una vez conocidos los
montos del endeudamiento externo requeridos para las inversiones de las
empresas del sector público, y para ordenar la salida al mercado de las mismas,
evitando que en un mismo momento estuviesen en el mercado varias empresas
compitiendo entre sí, que haría parecer que el monto procurado de financiación
era mayor que el real, se fijaba un calendario con el que cada empresa pública
podía salir al mercado para conseguir o consolidar financiamiento de corto o
largo plazo, calendario que era hecho conocer a la empresa pública con la
anticipación adecuada, las empresas públicas cuando iban al mercado recibían
los ofrecimientos y previa adjudicación de la operación a una entidad,
informaban al BCRA sobre las condiciones obtenidas, este hacía conocer a la
empresa su opinión al respecto y las aconsejaba para mejorar dentro de lo
posible las condiciones de los créditos , y luego de negociar la empresa
pública con el banco del exterior, adjudicaba el crédito;
-que en relación a si las financiaciones, a que se viene
refiriendo en general, de obras de largo plazo compadecían con el crédito de
corto plazo, dijo que dado a que había un calendario que fijaba las fechas para
las empresas para recurrir al mercado y que podrían tener necesidad de fondos
antes de esa fecha, se les autorizaban operaciones de corto plazo, que luego se
consolidaban a largo plazo;
-que en referencia a si se impartieron directivas a las
empresas públicas y en especial a YPF SE, para que solicitaran anticipadamente
a sus necesidades créditos externos, para solventar dificultades del mercado de
cambios, dijo que en 1981, como en años anteriores, la Secretaría de Hacienda
había enviado al BCRA los requerimientos de las empresas para el año, y que en
muchos casos se les autorizaban a tomar fondos que luego se consolidaban a
largo plazo, que para YPF SE, hubo un endeudamiento externo a corto plazo, en
febrero/marzo de 1981,previsto dentro del plan de la Secretaría de Hacienda,
pues se consideró que las tasas de mercado de ese momento eran más baja que las
de financiamiento interno, lo cual beneficiaria a YPF SE, al tener que pagar
menos costo de financiamiento, que se consolidaría con la operación de largo
plazo, por ello el BCRA autorizó esta operación de corto plazo;
-que en relación a si no le llamó la atención a que las
empresas públicas renovaran sus créditos por capital mas intereses, dijo que
durante su gestión de 1976/1981,en principio se renovaban algunos pocos
créditos en cuanto al capital, pero cuando se pudieron concretar operaciones de
largo plazo, se pagaron puntualmente los servicios de capital e intereses , un
ejemplo de esto fue el préstamo de dolares mil millones, que se tomo en 1976,
por un plazo de dos años, y en condiciones que eran las mejores que podía
obtener la Argentina
en ese momento, al cabo de un año, al haber cambiado las condiciones
financieras para nuestro país el préstamo fue cancelado;
-que en el BCRA, en la gerencia respectiva, tenían informado
a la Comisión
y al Directorio de los montos del endeudamiento externo y de las condiciones
del mismo y dijo que en ese período, si bien la DEA , creció en términos nominales, está
estadísticamente demostrado que comparado con distintos parámetros la situación
mejoró de 1970 a
1980, a
tal efecto adjunto tres fojas, donde constan datos del Banco Mundial sobre la
deuda pública de México, Brasil y la Argentina ;
-que tenía una relación muy fluida con la Gerencia de Exterior que
le permitía estar permanentemente al tanto de la evolución de la deuda, incluso
sin tener que recurrir a la estructura jerárquica del Banco para obtener la
información;
-que lo dicho para la Gerencia de Exterior,es aplicable a la Gerencia de
Investigaciones y Estadísticas Económicas con la que tenía un muy buen trato,
de modo que recibió información correspondiente a proyecciones sobre el balance
de pagos y sobre la marcha del sector externo, en lo concerniente al nivel del
endeudamiento externo;
-que en relación a como ingresaban los fondos tomados por las
empresas del Estado, a las mismas, explicó que conforme a la normativa vigente,
lo podían hacer por cualquier banco oficial, pero como era época de gran
liquidez,en definitiva, en la práctica tenían como destino el BCRA,que los
adquiría en el mercado, y la empresa, recibía de esa manera, del banco donde
había negociado las divisas, los pesos que necesitaba, a su vez el BCRA,trataba
de colocar tales dolares, que constituían fondos de las reservas
internacionales,de la mejor manera posible a la mejor tasa, de modo que como
principio, no existían tomas y colocaciones simultaneas y en la misma plaza de
cantidades significativas de divisas, que pudo haber ocurrido, que en 1976,
cuando el BCRA, buscaba incrementar las reservas, que se endeudara para
hacerlo, y si el mismo banco pagaba la tasa de mercado, allí se colocaban esas
divisas o una parte de las mismas, pero siempre a corto plazo y cuidando de
mantener el nivel adecuado de liquidez.-
k) Adolfo Diz
A fs. 4951/5028, presta declaración informativa el ex presidente
del BCRA en el período marzo 1976-marzo 1981, con respecto al incremento de la DEA , cuyos aspectos salientes
son;
-que en relación a la credibilidad que ofrecía la
información el BCRA sobre la DEA
dijo no conocer detalles del procedimiento de como se recogía la información
sobre la DEA ,
-que son datos estadísticos como todos los datos que surgen
del BCRA, que dichos datos no surgen de libro y que la información es
suministrada con el mismo margen de credibilidad con que las tienen registrados
en libros.-
-que en relación a si existía en el BCRA ,algún mecanismo
que en algún momento diera la voz de alarma,de que el incremento del
endeudamiento externo produciría dificultades en el futuro,dijo que hasta que
dejó de ser Presidente del BCRA en marzo de 1981, la deuda externa pública de la República Argentina ,
era aproximadamente, entre un quinto y una cuarta parte, de la existente al
momento de declarar (9-3-88), que durante el desempeño de su cargo su
preocupación, eran los aspectos monetarios del balance de pagos y los
cambiarios relacionados con la variación de la deuda externa,
-que no existía en el BCRA un sistema anticipado que
hubieran hecho llamar la atención sobre los peligros que pudiesen plantear un
aumento significativo y rápido del endeudamiento externo, muy posiblemente,
porque no era necesario, dado el nivel del la deuda en dicho momento, y es muy
difícil decir si hubiese habido o no necesidad de establecerlo;
-que no conoce en la experiencia intervenciones de los
bancos centrales en dicho aspecto, aún cuando no descarta que algún banco pueda
usar algún lineamiento para el endeudamiento externo del sector público.-
-que una circunstancia que agravó el problema en el caso
argentino, es la estatización de la deuda externa privada, a partir de 1981, en
la que el Estado asumió la responsabilidad del endeudamiento externo del sector
privado, en condiciones súmamente favorables para dicho sector, provocando
redistribuciones del ingreso y la riqueza, cuyas estimaciones no conoce.-
l) Jorge Alberto Olguin
Director General de Asuntos Jurídicos del Ministerio de
Economía de la Nación ,
el período 1981/84, prestó declaración informativa a fojas 5249/50, que en
relación al tema de los avales caídos otorgados a empresas del Sector Privado
por el Tesoro Nacional, a través de bancos oficiales, expresó:
-que durante su desempeño como asesor jurídico y como
director, intervino asesorando en temas o expedientes vinculados con el
otorgamiento de avales por parte del Estado;
-que la misión de Asuntos Jurídicos en ese tema, se limitaba
concretamente a los aspectos legales del aval a otorgar, y que ninguna otra
circunstancia o antecedente era merituado;
-que tan solo se dictaminaba si el aval encuadraba en el
decreto 8739/72, y a veces otros aspectos vinculados a cuestiones jurídicas,
como eventuales garantías otorgadas, capacidad legal de quien pedía el aval,
pero lo que hacía al riesgo del otorgamiento, de la promoción y del seguimiento
del cumplimiento luego del otorgamiento, no era competencia de Asuntos
Jurídicos;
-que la
Secretaría de Hacienda, formulaba las consultas, a través de la Superintendencia
del Tesoro, sobre pautas determinadas, a veces por lo novedoso del tema o por
existir oposición de dictámenes, se consultaba a la Procuración del Tesoro
de la Nación ;
-que el otorgamiento de avales, se trataba de una facultad
discrecional acorde con el momento político, actividad, sector o empresa a la
que se quería promocionar, ya que el aval se vinculaba con un proyecto;
-que durante su intervención en Asuntos Jurídicos, desde
1965/85, la Dirección
nunca inició una acción judicial para recuperar lo debitado por avales caídos,
ni tuvo la posibilidad de hacerlo pues nunca tuvo documentación habilitante, y
asimismo ignora si el BANADE, el Banco de la Nación Argentina
y el Banco Ciudad de Buenos Aires iniciaron ejecuciones;
-que solo una vez, en la gestión de Roberto Alemann, a
través de Jorge E. Bustamante y de Manuel Solanet fue instruído para reunir
antecedentes e iniciar acciones judiciales por los avales caídos, y dado lo
novedoso de la directiva, el deponente solicitó ser instruído por una
resolución para iniciar gestiones extrajudiciales dado el volumen de las sumas
adeudadas y las características de las empresas deudoras;
-que antes de tener la documentación, cosa que no logró,
recordó que remitió cartas-documentos, lo cual provocó la visita de los
directivos de las empresas, entre ellas, ACINDAR y PAPEL DE TUCUMAN S.A., sus
directivos sostenían que las empresas incumplían por responsabilidad del Estado,
que no habría cumplido alguna prestación comprometida para la promoción o el
fomento;
-que luego de la guerra de las Malvinas y del alejamiento de
Alemann no recuerda haber realizado otra gestión vinculada con los avales;
-que se solicitó la documentación y no se logró la misma
hasta fines de 1983;
-que cree que no se inició ningún juicio, expresando el
dicente que impuso de la imposibilidad de promover acciones judiciales, por
falta de documentación algunos de los Secretarios de Estado a los que se
refiriera anteriormente (Bustamante - Solanet);
-que los juicios pudo haberlos iniciado alguno de los bancos
intervinientes en el proyecto presentado por la empresa a la que se le otorgó
el aval, razón por la que no se habían remitido los antecedentes a asuntos
jurídicos;
-que durante la gestión del dicente y para la atención de
numerosos pleitos que se iniciarían luego de 1981, se organizó un grupo que
atendía exclusivamente los procesos judiciales que hacían a los eventuales
juicios que se hubiesen iniciado de haberse obtenido la documentación.-
m) Guillermo Walter Klein
Se desempeñó como Secretario de Estado de Programación y
Coordinación Económica en el período que va del 30 de marzo de 1976 al 29 de
marzo de 1981, prestando declaración informativa a fojas 5296/302, que en
relación al tema del endeudamiento externo en general y de las empresas,
expresó:
-que atento a lo establecido en la ley n° 19328 y su decreto
reglamentario n° 3552/75 y resoluciones ministeriales y de Secretarías de
Estado, las reparticiones del Sector Público debían requerir autorización para
salir al mercado internacional de créditos;
-que el procedimiento era que las empresas informaban al
Banco Central de la
República Argentina sus requerimientos, y la autorización se
vinculaba con el presupuesto de cada año;
-que los funcionarios del Ministerio de Economía de la Nación , Secretaría de
Hacienda, y BCRA se reunían con funcionarios de la Presidencia de la Nación y los Ministros y
Secretarios de Estado de distintas jurisdicciones, y sobre la base del
presupuesto exterior y las estimaciones, se calculaban o estimaban los gastos e
inversiones del próximo ejercicio;
-que en la
Secretaría de Hacienda se estimaban los ingresos por
impuestos, aduanas y tarifas de servicios públicos, y el BCRA elaboraba un
programa monetario;
-que el trabajo de elaboración del presupuesto era intenso,
que si bien cada proyecto era bueno, el conjunto de todos era irrazonable desde
el punto de vista presupuestario;
-que el Instituto de Planificación Económica evaluaba los
proyectos de inversión y determinaba las tasas de retorno;
-que en los proyectos se tomaba en cuenta la necesidad de
financiamiento, y con la aprobación del presupuesto se aprobaba el monto de
endeudamiento y su distribución por empresa así como la proporción de crédito
interno y externo;
-que los niveles de discusión del presupuesto eran : primero
a través de funcionarios técnicos, segundo con funcionarios de nivel de las
distintas jurisdicciones, y tercero posteriormente era llevado al seno del
gabinete nacional y se aprobaba, elaboraba y se remitía a la Comisión de Asesoramiento
Legislativo (CAL);
-que en la asignación de crédito externo e interno, se
tomaba en cuenta su incidencia en el mercado interno por las tasas, y que en
esa época había preferencia por las tasas de interés de los créditos externos;
-que la
Secretaría de Hacienda informaba al BCRA los cupos de crédito
interno y externo para cada empresa, luego se informaba a la Secretaría Jurisdiccional
que correspondía a cada empresa;
-que en la
Secretaría de Hacienda quedaba un calendario trimestral, y
las empresas coordinaban con el BCRA las salidas al mercado externo o interno
de créditos;
-que las salidas al mercado externo era coordinadas, pues
muchas demandas simultáneas encarecían el crédito;
-que se coordinaba con las empresas las condiciones
financieras de cada crédito, como ser tasas y plazos;
-que en 1976/80, en base a este programa, las condiciones
para el crédito externo mejoraron, pues había confianza, tanto con respecto al
pasado o a otros países, se obtenían bajas tasas y plazos largos, y se
acordaban las mejores condiciones de negociación y las cláusulas contractuales;
-que intervenía en esta etapa para cada crédito la comisión
de financiación del BCRA, el Ministerio de Economía de la Nación y representantes de
cada ente estatal;
-que si la operación requería decreto de autorización se
elevaba al secretario jurisdiccional, y con intervención del BCRA pasaba al
Ministerio de Economía de la
Nación y luego a la Secretaría General
de la Presidencia ;
-que intervenían en la elaboración y discusión del
presupuesto por la
Subsecretaría de Programación y Coordinación Económica, el
Licenciado Llambías y el Ingeniero Solanet, por la Secretaría de Hacienda
-Dirección de Presupuesto- los licenciados Miguel Bolivar y María Teijeiro, así
como el Subsecretario Tachi, por el BCRA, los Dres. Diz, Folcini, Soldati y
Machinea, desconociendo a los participantes en cada contrato por la empresa,
suponiendo que eran los directores de finanzas de las mismas, que en los
aspectos formales del contrato recuerda que por el Ministerio de Economía
intervenían los Dres. Guillermo Cavanellas y Julio Cueto Rua (h);
-que el control de la
DEA , lo llevaba el BCRA, la información era de carácter estadístico
que en el período 1978/79 hubo cambios metodológicos en la forma de llevar la
estadística de la citada deuda;
-que el Ministerio de Economía no llevaba estadística de la DEA , pero sí la conocía y la
tenía en consideración a través de la información que recibía del BCRA;
-que los países en desarrollo son importadores de capital,
que los países avanzados pasaron también por esta etapa, y que el ahorro
externo es complementario del interno, y contribuye a acelerar el proceso de
crecimiento;
-que con respecto a las inversiones directas de capital hay
quienes temían entregar la soberanía del país, y por ello se señalaba la
preferencia por endeudarse y dejar los factores productivos en manos
nacionales, y en otros casos si la deuda aumenta mucho era preferible la
inversión directa;
-que entiende que en el período aumentó la deuda externa,
pero aumentó la capacidad de pago del país, que la deuda externa neta de
reserva gira entorno a los U$S 20 mil millones, a ello como corrección debe
agregarse el cambio de sistema en el cómputo de la deuda y la inflación propia
del dolar;
-que se debe tener en cuenta el volumen de las exportaciones
para el pago del servicio de la deuda, y que en ese aspecto hubo una mejora de 1975 a 1980;
-que el alza de los precios del petróleo desde 1971 en
adelante, hizo que el superavit de los países exportadores de petróleo en sus
balances de pagos fuera colocando sus reservas en los mercados de capitales de
los países desarrollados, y estos luego los reciclaron a los países en
desarrollo, que Argentina no pudo acceder a estos fondos a partir de 1971 por
su situación económica, pero sí a partir de 1976, en la que tenía mejor
capacidad para hacerlo;
-que los recursos productivos de un país dependen de las
inversiones y de la eficiencia en el manejo de los recursos;
-que en el período de su desempeño la inversión alcanzó a
U$S 40 mil millones con un componente de un 25 % de bienes importados, y en
todas las áreas, como así también en la inversión privada;
-que a fin de 1980 todo el panorama se nubla por cambio en
la política económica, situación que se fue agravando en 1981;
-que no recuerda que YPF S.E. haya sido autorizada a tomar
créditos en el exterior para afrontar los gastos corrientes;
-que en el período 1981/2 como consecuencia del aumento de
las tasas de interés y de la guerra de las Malvinas, Argentina empieza a sufrir
una expatriación de capitales, y que luego de la moratoria requerida por
México, hay un gran sacudón, y que ello no hubiera ocurrido de persistir en la política
económica como lo hizo Chile.-
n) José Alfredo Antonio Martínez de Hoz
a) Prestó declaración indagatoria a fs 5304 y manifestó que
en relación al crecimiento de la
DEA expresó, entre otras cuestiones,
Que es cierto que durante el período 1976/1980, el
endeudamiento externo creció, pero también crecieron las exportaciones, con
cuyos recursos se paga el servicio y la amortización de la deuda.-
Que como las exportaciones crecieron un 200%, en el período
1976/1981, cifra récord histórica de los tiempos modernos, paralelamente creció
la capacidad de pago de nuestro país, con lo cual al final de dicho período, el
volumen de la deuda externa total neta, era dos veces y media el volumen de las
exportaciones del último año del período, o sea la misma relación de 1975, lo
cual demuestra que no se había empeorado la situación del país, sino que se
había mejorado al utilizar sus mayores ingresos, como respaldo para capitalizar
el país en nueva obras.-
IV) INFORMES Y PERITAJES
De ella surge
que:
a) La DEA , en concepto de capital ,
registrada al 31-3-1976 (anexo I), y la registrada al 31-3-1981 (anexo II),
como así también las obligaciones efectivamente contraídas a corto y largo
plazo, clasificada por grupo de deudores, y según corresponda al sector público
o privado.-
b) De acuerdo a
las registraciones obrantes en el BCRA, a comienzos del período indicado, la DEA ascendía a 7633 millones
de dolares de los cuales 3936 millones correspondían al sector público, y
3697millones (desde ahora M) correspondían al sector privado.-
c) Al finalizar
dicho período, la DEA
ascendía a dolares 29587M, correspondiendo dolares 17170 M al sector público y
dolares 12417 M
al sector privado.
d)El sector
público se dividió en, gobierno nacional (administración central- organismos
descentralizados), provincial y municipal y empresas del Estado, sociedades con
participación estatal, bancos(BCRA y otros bancos).-
e) En el anexo
III- fs 35 - se explica la metodología de relevamiento aplicada para el logro
de los datos, apuntando que la misma es información de tipo estadístico, y que
no tienen el carácter de registros contables; que la composición detallada de la DEA pública, surge para el
período que finaliza en 1977, teniendo en cuenta las autorizaciones de
endeudamiento otorgadas por el BCRA, hayan tenido o no principio de ejecución,
y para el período que se inicia a partir de 1978, se tienen en cuenta sólo las
obligaciones efectivamente contraidas.-
f) Que con
respecto a las razones del acrecentamiento de la DEA pública, según el BCRA cabe distinguir: las
deudas comerciales del sector (I), las deudas financieras contraidas
directamente por la
República Argentina como prestataria y el BCRA como agente
financiero del gobierno nacional (II), y las deudas de las provincias y
Municipalidad de la Ciudad
de Buenos Aires, contraidas por éstas con el aval de la Secretaría de Hacienda
de la Nación.
que el incremento obedeció a tener que compatibilizar las necesidades de
endeudamiento, con las políticas establecidas por el Ministerio de Economía de la Nación y el endeudamiento
financiero del sector público, al que la autoridad económica le fijaba topes
máximos de endeudamiento.-
h) A partir de
julio de 1980 -explica el BCRA - , dentro del marco general de la política
económica y cambiaria, que el gobierno nacional fijaba por intermedio del
Ministerio de Economía, el BCRA fijaba, dentro de los márgenes de
endeudamiento, qué parte se canalizaba a través del financiamiento externo, y
cual a través del financiamiento interno.
k)A partir de
diciembre de 1975 el sector público nacional pasa de un endeudamiento de
dólares 3822 M
a dólares 14.489 M
en marzo de 1981.-
l) En el anexo
V (fs. 37) se consignan los intereses a pagar en el sector público en cada trimestre;
los mismos están referidos a las tasas pactadas, lo que no incluye las
variaciones por tasas variables y que, en relación a ello, los datos tienen
sólo un carácter estadístico y no contable, y sólo sirven como elemento de
juicio para el análisis macroeconómico.-
ll) En el anexo
VI (fs. 38) se muestra la DEA ,
por concepto y se explica que la aplicación de fondos, provenientes del
endeudamiento externo, es una cuestión que atañe a los organismos de
administración y control de los prestatarios; en dicho anexo se distinguen
bienes de capital, otros bienes y préstamos y otras obligaciones financieras.
Es así que en el sector público, en relación a la aplicación de bienes de
capital y otros bienes, de un saldo de endeudamiento a diciembre de 1975 por dólares
2352 M
se pasa a marzo de 1981 a
un saldo de dólares 2941 M ;
y que en la aplicación de fondos por los conceptos de préstamos y otras
obligaciones financieras, de un saldo de endeudamiento a diciembre de 1975 de
dólares 2943 M
se pasa a marzo de 1981 a
un saldo de endeudamiento de dólares 14.229 M . Y en la aplicación de fondos por
endeudamiento del sector privado, en el concepto bienes de capital y otros
bienes, de un saldo de endeudamiento a diciembre de 1975 por dólares 1588 M , se pasa a marzo de 1981 a un saldo de dólares 3505 M ; y por el concepto
préstamos y otras obligaciones financieras, de un saldo de endeudamiento a
diciembre de 1975 de dólares 2266
M , se pasa a marzo de 1981 a un saldo de dólares 8912 M .-
m) Informa
asimismo el BCRA que en la tramitación de los préstamos no han mediado
comisiones, y que ningún sector o tercero participó en la formalización de
préstamos o refinanciaciones.-
n) Que a fs.
60/62 se muestra el saldo de la
DEA del sector público y privado por capital únicamente, mes
a mes, desde enero de 1976 a
marzo de 1981, aclarando que la información tiene carácter estadístico; pasando
de esas fechas, el saldo de endeudamiento por los sectores público, privado y
total, a enero de 1976 de dólares 5058 M , 3751 M y 8809 M , respectivamente, a marzo de 1981 a dólares 14.459 M , 12.703 M y 27.162 M respectivamente.-
ñ) A fs.
106/111 aparecen los cuadros demostrativos de la DEA , efectivamente contraída por capital, con los
saldos desde 1975 a
marzo de 1981, correspondiente a la Administración Central
y otros entes estatales, detallando cada una de las obligaciones contraídas y
tipo de título emitido, pasando de un saldo en 1975 de dólares 865 M a un saldo a marzo de
1981 de dólares 6202 M ,
realizando al igual que en otros cuadros las mismas aclaraciones respecto a la
metodología de relevamiento y el carácter estadístico de los datos; siendo
estos cuadros información ampliatoria del anexo IV ya mencionado.-
o) A fs.
113/116 se aportan cuadros comparativos y demostrativos, y en relación al requerimiento
del Tribunal, del monto, evolución y composición de las reservas
internacionales (desde ahora RI) existentes en el período entre marzo de 1976 y
marzo de 1981, mes a mes, y por los siguientes conceptos: oro, divisas,
derechos especiales de giro (DE), colocaciones realizables en divisas,
convenios de pago, posición de reserva en el FMI, convenios ALADI y otros
créditos sobre el exterior.-
p)Las RI neta
en marzo de 1976, por un monto de dólares 711 M , evoluciona gradualmente su monto hasta
febrero de 1980, donde alcanzan un saldo de dólares 10.550 M , manteniendo el
saldo una relativa estabilidad hasta agosto de 1980 que apunta un monto de
dólares 10.048 M ;
luego declina significativamente hasta marzo de 1981, con un saldo de dólares 4289,8 M , siendo el rubro
que exterioriza significativamente esta evolución en un gran porcentaje el de
"colocaciones realizables en divisas" que para las mismas fechas ya
apuntadas, muestra estos saldos: dólares 116,5 M ; 8901,7 M ; 8671,9 M y 2199,5 M .-
A fojas 158/164
obra informe del citado experto denominado "indispensable aclaraciones a
rubros del balance de pago".-
a) Primero
centra el análisis en lo que reflejan las cuentas de capital del balance de
pago ( desde ahora B.P. ), las que están por debajo de las transacciones
corrientes a partir del saldo de la cuenta corriente del BP, y en el período
1976/8; es decir las cuentas referidas a los movimientos de capitales
compensatorios y no compensatorios,del citado estudio infiere:
- En el B.P.
del período 1976/81, existen movimientos anormales que resulta indispensable
aclarar.
* Compara la
posición deudora externa (que surge de deducir al endeudamiento neto - DEA
menos RI -al fin de cada período,el endeudamiento neto al inicio del mismo
período) con el saldo de la cuenta corriente del BP, ya que salvo reducidas
desviaciones que se compensan a lo largo del tiempo,teniendo en cuenta las
magnitudes que se manejan, ambos saldos son equivalentes,o sea la posición
deudora externa, se mejora o empeora en el saldo positivo o negativode la
cuenta corriente del BP; pero a partir de 1978 (antes de ese año,las
diferencias eran poco significativas),se observa una extraordinaria desviación
y un inexplicable empeoramiento en la desviación de la posición deudora externa
del país ( PDE ), que para los años 1978/79/80/81 muestran respectivamente un
saldo de dólares 2652M, 1559M, 6157M y 8260M, o sea que en los extremos del
período se pasa de un saldo de dólares de 2652M a dólares 8260M, el siguiente
cuadro muestra las desviaciones.
En millones de dólares -- Año -->
|
1978
|
1979
|
1980
|
1981
|
PDE
|
815
|
2095
|
10925
|
12315
|
SALDO CTA CTE DEL B.P.
|
1833
|
( 536)
|
(5788)
|
(4055)
|
DESVIACIONES
|
2652
|
1559
|
6159
|
8260
|
-Que la
cuestión es determinar las razones de tales desvios; si a las desviaciones
totales de cada año,en el período 1978/81, se las ajusta por los rubros que se
encuentran debajo de las transacciones corrientes del BP, correspondientes a
inversiones directas, derechos especiales de giro y ajuste de paridades y a ese
resultado se le detrae para cada año los movimientos de capitales a corto plazo
del sector privado y los montos por financiación de exportaciones no liquidadas
por el exportador, el experto llega a un total de diferencias no justificadas,
que se exponen en el siguiente cuadro.-
En millones de dólares -- Año -->
|
1978
|
1979
|
1980
|
1981
|
Desviaciones más ajustes
|
3092
|
2028
|
6805
|
882
|
Movimientos de capitales a corto
plazo del sector privado
|
(576)
|
(1143)
|
(4656)
|
(3898)
|
Financiación de exportaciones
|
9
|
841
|
( 33)
|
(1555)
|
Diferencia no justificada
|
2525
|
1726
|
2116
|
3429
|
-Que todos los
datos apuntados surgen de las memorias del BCRA y de los cuales surgen rubros
que deben aclararse
-Que analizando
el rubro " movimiento de capitales " del B.P., por debajo de la línea
de transacciones corrientes, ( inversiones, movimientos de capital de corto
plazo del sector privado) se concluye que en el período 1978/81, en especial
1980/81, existe un egreso de capitales que emigran, individualizados en las
Memorias del BCRA como" capital de plazo no individualizado" por un
monto de algo más de dólares 10.000M,aclara que dicha fuga de capitales, se vió
facilitada por el doble mecanismo de la libertad de movimiento de fondos con el
exterior, debido al enfoque monetario del BP, y a la sobrevaluación del peso
experimentada a partir de 1979; recuerda que cada residente podía adquirir
divisas sin declarar por una suma diaria de dólares 20.000.-
Expresa que es
posible que una parte de la cifras apuntadas haya sido adquirida por pequeños ahorristas;
pero que no cabe duda que el grueso fue girado al exterior por pocos operadores
con gran liquidez y fácil acceso al crédito interno; es indudable que una
proporción de remesas fue a respaldar créditos concedidos por bancos
extranjeros a los titulares de los fondos remesados
-Que en
relación al rubro "financiamiento de exportaciones"
correspondería verificar la situación del año 1981,en el que aparece una
elevada cifras de exportaciones sin liquidar.-
-Que con
respecto a las "Diferencias no justificadas" , procede una
aclaración sobre esta diferencia de casi dolares 10000M, que existe muy pocas
posibilidades de investigar desde el ámbito privado las causas que han motivado
esta diferencia tan elevada, que podría originarse en algún concepto deudor que
normalmente
debió figurar por arriba de la línea del saldo de la cuenta corriente del BP,
pero que por error o deliberadamente se la hace figurar por debajo, que en los
BP siempre han existido diferencias, pero por montos muy reducidos, por
ejemplo, la diferencia en 1977, fue de dolares 504 M .-
En relación a
los rubros observados, el experto sugiere:
-Investigar a
los principales adquirentes de divisas giradas al exterior, a través de los
comprobantes existentes en las entidades autorizadas.-
-Relación que
pueda existir, entre los adquirentes de divisas, con los titulares de deudas
con el exterior, en especial los que cuentan con avales y seguros de cambio.-
-Comportamiento
de las entidades autorizadas, que intervinieron en las operaciones a que se
refieren los puntos anteriores.-
-En relación a
las exportaciones, habrá que investigar los procedimientos seguidos por los
exportadores y las entidades autorizadas.-
B) Luego
examina y analiza lo sucedido en el mismo período por encima del saldo de la
cta cte del BP, es decir las transacciones de bienes y servicios, calculando
los pagos en exceso por dichas transacciones, en el período 1978/1981, de igual
forma que las diferencias apuntadas en la cuenta capital del BP.-
-Como
consecuencia de la sobrevaluación de la moneda, a valores constantes, a partir
de 1978, las exportaciones se subvaluan y toma importancia la importación
excesiva de bienes de consumo y los materiales de utilización intermedia, en
relación a los servicios reales, aumentan los viajes al exterior, aumentan los
servicios financieros por el incremento de remesas de utilidades, dividendos y
regalías, e intereses pagados en exceso, por el doble efecto del incremento de la DEA y la suba de las tasas de
interés en el mundo, es así que los pagos en exceso de intereses al exterior
como consecuencia de las remesas excesivas o injustificadas en los diversos
conceptos del BP, origina para los años 1978/79/80/81 pagos en exceso por
intereses de dolares 138M, 373M, 1495M y 3435M respectivamente.-
-Realiza un
cálculo de las remesas excesivas al exterior para los diferentes rubros que
componen las transacciones de bienes y servicios del
BP(exportaciones,importación de bienes de consumo y materiales de utilización
intermedia, viajes utilidades, dividendos intereses y ajustes), y para el mismo
período 1978/79/80/81, llega a un monto de remesas excesivas para cada año de
dolares 138 M ,
1864 M ,
7883 M
y 10436 M .-
-En base a lo
anterior y a las diferencias injustificadas de las cuentas de capital, llega al
siguiente cuadro para dicho período.-
REMESAS EXCESIVAS O INJUSTIFICADAS
En millones de dólares -- Año -->
|
1978
|
1979
|
1980
|
1981
|
Cuentas de capital
|
3092
|
2028
|
6805
|
8882
|
Transacciones corrientes
|
138
|
1864
|
7883
|
10436
|
Ajustes
|
(700)
|
(800)
|
(900)
|
(1000)
|
TOTAL
|
2530
|
3892
|
13788
|
18318
|
SUMA DE TOTALES
|
38528
|
-En
consecuencia siendo
-Total remesas
excesivas o injustificadas 1978/81 Dolares 38528 M
Menos
-Posición
deudora neta (DEA -RI) al 23-12-1981 Dolares 31794 M
-Posición neta
acreedora del país (de no haber existido Dolares 6734 M tales remesas).-
c) Entiende que
todo lo expuesto anteriormente es el enigma descifrado del sector externo en la
economía Argentina, y se pregunta cómo pudo en tres años empeorar la situación
neta del sector externo en dolares veinticinco mil millones, y se contesta que
la situación reinante obedece a la absurda política seguida del enfoque
monetario del BP, se quería converger los precios internos y externos y ocurrió
al revés, fue mayor la brecha entre el ritmo de las devaluaciones adelantados
por la "tablita" y el aumento los precios internos,influidos a la
suba por los de los servicios y productos no transables, en el plano
internacional conviviendo al mismo tiempo con una libertad casi irrestricta
para girar divisas al exterior por residentes y no residentes, produciéndose un
verdadero vaciamiento de los activos externos del país, ya que si bien es
importante el aumento de las exportaciones para el desarrollo, más importante
es saber aplicar y conservar los activos externos y no derrochar los mismos.-
Que no puede
omitirse, la forma negativa en que incidió en todo el proceso,el hecho de que la Argentina careciera de
un sistema de derecho, con lo que se demuestra la supeditación de la economía a
la confianza que inspira un gobierno regularmente constituido; finalizando su
informe explicando pautas y principios a aplicar en el campo del sector
externo, para no exceder un monto máximo de endeudamiento y compatibilizar los
servicios de la deuda con las posibilidades ofrecidas por la cta cte del BP,
teniendo en cuenta la necesidad de reservas y contar con buenas estadísticas
sobre el monto de la deuda y los distintos rubros del BP, cosa que no ha sido
posible verificar.-
3) Informe de los peritos Ad- hoc Antonio Vidal Serín, Jesús
Navarrette, Miguel G. Firbeda y Jorge Mazzulia.-
A fojas 574/83
los citados presentan un informe con el objeto de definir y concretar el campo
y el contenido de la investigación, aportando un estudio sobre la morfología
del mercado monetario y cambiario así como las técnicas corrientes en el campo
de la práctica bancaria internacional.-
A) Respecto a
los mercados citados en el campo internacional, analiza:
a) La relación
entre el tipo de cambio -a contado, a término o futuro- y las tasas de interés,
así como los costos de operar en dicho mercado. Ilustran con un gráfico como a
la época en estudio 1976/82, en el mercado del Eurodólar, todas las tasas de
interés se igualan a través del mercado a término, mostrando los puntos que
reciben el nombre de paridad de tasas de interés, exponiendo en un gráfico como
se ejecuta la exposición a riesgo, y los flujos monetarios y cambiarios de la
operación en los puntos en que opera sin riesgo; siendo este el momento en que
el costo de pedir prestado sube, desciende la tasa de depósitos y sube el costo
de los swap (operaciones cambiarias), no habiendo allí incentivo para nuevas
operaciones de mercado.
b) Destacan la
importancia de la profundidad de los mercados en la causación de los flujos
cuando un gran número de entidades origina cambios en las tasas, originen
cambios en los puntos con competividad transparente existiendo un gran número
de operaciones sin influenciar significativamente en los precios. La gente se
interesa en los mercados a términos por operaciones de exportación, importación,
así como reclamos y arbitrajes en la regulación de monedas.
c) Señalan la
existencia de un "pool" de fondos, los mercados monetarios externos
del Eurodólar son un pool de fondos rápidamente disponibles, no sujeto a
regulación, utilizados para préstamos de capital de trabajo y distintos
proyectos de inversión, se usan para especular sobre el curso futuro de las
tasas, dando ello profundidad a los mercados. Los mercados monetarios externos
se influyen con los internos o domésticos y para cada moneda dependen de que
los mismos sean sin controles cambiarios.
B) Estudian los
expertos la situación del caso argentino sobre los mismos temas y a la misma
época.-
a) Los mercados
financieros y cambiarios eran regulados a través de la "Tablita", y
bajo un control severo de las autoridades, existiendo fijación del tipo de
cambio, se fija la cotización del dólar de Estados Unidos, tipo comprador - a
contado y para transferencias -, se regula todo ello a través de la circular RF
807 y concordantes del BCRA; en concreto, la política económica se podría
resumir en tres conceptos: "tablita", apertura y subsidiariedad. Con
respecto a la apertura y aplicación del principio de subsidiariedad, la entrada
de préstamos del exterior dependía del futuro tipo de cambio y la altura de las
tasas de interés domésticas que eran reales y positivas.-
b) Muestran en
un gráfico cómo actúan el tipo de cambio y la tasa de interés como herramienta
de la política económica, exteriorizando el papel determinante de la
intervención de las autoridades monetarias en la toma de préstamos del exterior
sin exposición a riesgo. Resumiendo: los préstamos se tomaban a la tasa del
mercado externo; las pautas cambiarias dadas por la autoridad actuaban como
sustituto de un mercado a término; las pautas no las determina el mercado sino
la "tablita"; las tasas de interés eran reguladas a través de la
política financiera en relación a los depósitos en el sistema financiero y las
sumas provenientes de la venta de dólares luego se depositaban; o sea, toma de
préstamos en el exterior - pautas cambiarias - venta de dólares y depósitos -
compra de dólares y vuelta de los fondos al exterior. Se analizaban los
distintos costos de las operaciones, para ver cuál era la diferencia entre la
tasa de interés doméstica y la del mercado externo. Es así que por cada dólar
que entraba a nuestro país, con un beneficio en la tasa de interés doméstico
del 50% en dólares, egresaban 1,50 dólares.-
C) Analizan
cómo se daba el ajuste en todo el proceso anteriormente expuesto.-
a) El camino
teórico que tendría que haberse producido es que ante el ingreso de fondos del
exterior debería haberse provocado un proceso de ajuste consistente en que un
aumento de las reservas internacionales provoca una baja en la tasa de interés,
ello a su vez una disminución de los préstamos internos, que trae como
consecuencia un aumento del consumo interno y un aumento en la demanda de
importación y, asimismo, un aumento en los precios y salarios, con un
desplazamiento de términos del intercambio a favor del país. Esto provoca un
aumento de la importación, luego un menor consumo interno y mayores inversiones
en el exterior.
b) Señalan que
las tasas de interés internas obraban como impedimento del ajuste, con lo cual
no funcionó el proceso de ajuste teórico. Por ello importa considerar la
recesión de 1981/82, en relación a las altas tasas de interés y como
determinantes del proceso de endeudamiento externo, cabiendo señalar además la
facilidad para los viajes al exterior y la compra de divisas.-
c) cambiaron
las expectativas cuando se advirtió la posibilidad de mantener la política
económica, el movimiento de capitales se invierte, se cancelan anticipadamente
deudas externas, se compran divisas y se transfieren, no desalentado ello por
el aumento de las tasas de interés, pues las expectativas de que subieran más
era mayor.-
D)- Otros temas
analizados se relacionan con la marcha posterior del proceso económico, y se
vinculan al endeudamiento externo de las empresas del Estado; dada la dimensión
pequeña del mercado por las altas tasas de interés domésticas, y la baratura de
las tasas internacionales, la existencia de las empresas estatales que toman
créditos en el exterior ayuda a demorar la aparición de la crisis que
provocaría la falta de reservas internacionales, y a mantener el proceso de
transferencias al exterior; por otra parte la influencia del establecimiento de
un régimen de seguros de cambio, acordados según las normas de las
Comunicaciones A31 y A137 del BCRA, la primera de la administración Sigaut y la
segunda de la administración Cavallo, y los swap instrumentados
contemporáneamente por la
Comunicación A 136 y otras concurrentes, fueron medidas que
respondieron a un objetivo de paliar la crisis de RI.-
E) Efectúan
consideraciones sobre la amplitud y contenido de la investigación que se lleva
a cabo y entienden:
a)Con respecto
al sistema establecido y atento a los antecedentes expuestos, correspondería al
Honorable Congreso de la Nación
y a la Fiscalía
Nacional de Investigaciones Administrativas, investigar en relación
al crecimiento de la DEA ,
la formulación de las políticas, medidas adoptadas, instrumentación de las
mismas, así como la profesionalidad de su manejo y control
b)Con respecto
a las operaciones individuales,como resultado de un sistema y encuadre en
determinadas normas, es necesario medir la proyección y alcance de las
operaciones y los posibles desvíos de las mismas; que no se cuenta con
información genuina, que no lo es la información suministrada por el BCRA y que
la misma no tiene carácter contable; que en las entidades financieras es
necesario efectuar auditorías externas, con certificación de balances, con
informes completos de cada operación en moneda extranjera; con la información
exacta, legitimada y certificada, y comparar la misma con la solicitada y
aportada por el BCRA.-
c)En relación
al endeudamiento externo de las empresas públicas al igual que los avales
otorgados por el Tesoro Nacional, se debe verificar la exactitud y legitimidad
de cada operación.-
d)Con respecto
al método de cuantificación y evolución de la DEA , entienden que el mismo debe hacerse sobre
bases contables y formularios diagramados al efecto
a)El
relevamiento de la DEA
,debe hacerse sobre la evolución de los saldos trimestrales en concepto de
capital e intereses,desde 1976
a 1983, referente a la comercial del sector privado,
aperturada por deudor y teniendo en cuenta la magnitud del monto de la deuda de
cada deudor; a la comercial pública, por ente; y la deuda financiera debe
aperturarse en los mismos items que la comercial;deberá indicarse la tasa de
interés, plazos ,comisiones otros gastos y monto líquido acreditado.-
b)El
relevamiento debe contener un detalle de los créditos en moneda extranjera
acordados por los bancos oficiales a clientes de los sectores agropecuario,industrial,comercial
y de servicios,explicitando montos, plazos, intereses y punitorios.-
c)El
relevamiento de la DEA
privada debe hacerse a través y por medio de formularios distribuidos por el
BCRA, debe tener carácter imperativo,obligatorio,certificada por contador
público con firma autenticada por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas
respectivo, e intervenida por la
DGI
En su informe
de fs 909/921, en síntesis expresa y puntualiza:
A)Que para una
eficaz investigación es menester realizar un esfuerzo verificador, consistente
en comprobar: la veracidad de las deudas, calificadas como tales por el BCRA,
que la deuda se contrató al costo más bajo posible,y que no hubo pagos
indebidos de comisiones; que también se debe realizar un esfuerzo explicativo,
consistente en reconstruir el proceso económico que explique el crecimiento
económico de la DEA
en el período 1976/1982; que la primera cuestión es una tarea de auditores, y
la segunda de economistas.
Apunta que su
informe en relación a las preguntas del Tribunal: ¿cuánto se debe?, ¿a quién se
le debe? y ¿porqué se debe?, trata de explicar esta última pregunta, y para
ello analiza dos identidades.-
a) la deuda
externa neta y la deuda de los argentinos con el resto del mundo, la deuda
externa neta, es igual a la diferencia entre lo que los argentinos le deben al
resto del mundo, y lo que el resto del mundo le debe a los argentinos -y aquí
hay que tener en cuenta los depósitos de argentinos en el exterior y las
inversiones en el exterior, incluyendo inmuebles. Sobre lo que debemos el BCRA
compila información, sobre lo que nos deben, no hay dato confiable (siendo esta
cuestión importante). La deuda externa neta, se centra en la deuda de los
argentinos con el exterior, siendo que la variación de una y otra puede ser
diferente, pues no se tiene en cuenta por ejemplo los autopréstamos y los
depósitos en el exterior.-
b) Variación de
la deuda externa neta y el saldo de la cuenta corriente de la BP , pues el saldo de la cuenta
corriente de la balanza de pagos, es igual a la suma de las variaciónes en un
mismo período de las RI, y la deuda externa neta;en la República Argentina
no existe una determinación correcta y exacta de la BP y de la deuda externa neta,
lo que existen son estimaciones, de modo que las diferencias descubiertas entre
las estimaciones observadas de la balanza de pago y la deuda externa neta
pueden tener que ver con problemas de estimación salidas de capitales, o por
ejemplo con exportaciones no declaradas que se cobran en el exterior, se
depositan los fondos y se genera un autopréstamo
En síntesis,
concluye que las dos identidades fundamentales analizadas, la primera es
inexistente, y la segunda es inservible.-
Lo que pasó con
la DEA en el
período 1976/82; que la estadística del BCRA no coincida con la realidad, no
significa que no sirva macroeconómicamente y arroje luz sobre la DEA , para aclarar ello adjunta
dos cuadros: el cuadro 1 que expone en sus diversas columnas año por año la DEA total publica y privada,
las RI, las exportaciones y la tasa de interés LIBOR interbancaria de Londres;
y un cuadro 2 donde relaciona las distintas variables del cuadro 1 en sus
distintas columnas. En una columna relaciona la diferencia entre la deuda
externa y la reservas internacionales -como numerador- y las exportaciones -
como denominador - para obtener los años de exportación que supuestamente
serían necesarios para el pago de la deuda externa. Los valores en esta columna
van de 1,3 años en el periodo en estudio, subiendo luego a 3,2 y 4,7 años de
exportación para los años 1981/82. En el resto de las columnas de esta cuadro
se expone la variación porcentual en el período en estudio de la DEA total pública y privada
asi como el porcentual de intereses para cada año y el porcentual de plata
fresca ingresada al país en cada año.
El informe,
luego de analizar los cuadros aludidos anteriormente, brinda las siguientes
conclusiones:
a) Que la lupa
de la investigación debe enfocarse desde el 31 de marzo de 1980, fecha de la
liquidación del Banco de Intercambio Regional (BIR) en adelante.
b) Que el
incremento de la DEA
mas significativo es entre el 31 de marzo de 1979 y 31 de marzo de 1981,
arrojando el crecimiento de la deuda los siguientes montos: desde 1976 a 1982 creció de
dólares 8.948 M
a dólares 38.730 M ,
siendo el crecimiento de 1979
a 1980 del 64,1% , y de 1980 a 1981 un 41,2%
c) En relación
a la cuestión de los intereses y la "plata fresca" ingresada, expresa
que se pagaba la tasa LIBOR y algo más, que el adicional que se pagaba fue
disminuyendo hasta 1980,elevándose sistemáticamente con posterioridad; que el
incremento de la DEA
implicaba un ingreso de fondos frescos,que entre marzo de 1979 y marzo de
1980,el endeudamiento significó básicamente el ingreso de plata fresca, el
ingreso de fondos y nueva deuda por pago de intereses se reparte en partes
iguales entre marzo de 1980 y marzo de 1981; luego de 1981 el endeudamiento
para pago de intereses supera al ingreso de fondos frescos; con posterioridad
el pago de intereses superó notoriamente el ingreso de plata fresca, y durante
1982 el crecimiento de la deuda externa total fue inferior a la tasa LIBOR, lo
cual sugiere que se produjo un ingreso neto de fondos por dicho concepto, lo
cual hace ver que la investigación a los efectos del ingreso neto de fondos
debe hacerse con más intensidad en 1979 que en 1980. En resumen, en el período
1979/80 el porcentaje de endeudamiento para el pago de intereses es del 10,9% y
el porcentaje de endeudamiento relacionado con el ingreso de fondos nuevos es
del 48%; y en el período 1980/81 el porcentaje de endeudamiento correspondiente
al pago de intereses es del 19% y por fondos nuevos es del 18,2% y como ya se
expresó de 1981 en adelante no hay ingreso de plata fresca.
d) En la
conclusión b) surge que el mayor incremento de la deuda es de 1979/81, ello es
así pues en 1979 hubo un gran endeudamiento del sector privado, y 1980/81 el
mayor endeudamiento del sector público compensa la disminución del
endeudamiento del sector privado -teniendo en cuenta que en este período
aumentan los depósitos y propiedades de los argentinos en el exterior, ello en
relación con la definición dada de deuda externa neta- Resumiendo, en 1980 el
endeudamiento del sector público se incremento en un 44% y el del sector
privado en un 93,9%, y en 1981 el endeudamiento del sector público crecio un
54% y el del sector privado crecio un 26,7%; y la DEA aumento mas que la deuda
externa neta.
e) Se pregunta
el experto como es posible que habiendo "plata fresca" aumente el número
de años de exportación para pagar la deuda, y agrega que hubo un deterioro de
los precios del intercambio por una caída de los precios en dólares de los
productos exportables en especial la carne y los cereales, teniendo en cuenta
ademas que Argentina no participó en el embargo cerealero. Se pregunta además
porqué se incremento la DEA
en el período 1976/82, porqué se cuadruplica la misma, y expresa que existen
causas endógenas, medidas adoptadas por el gobierno argentino, y causas
exógenas, medidas adoptadas por otros gobiernos, unidades económicas
internacionales o problemas de la naturaleza, y la cuestión es si estas últimas
pudieron ser previstas.
Entre las
endógenas menciona el establecimiento de la "tablita cambiaria la
liberación de los movimientos internacionales de capital, el endeudamiento del
sector privado con menores costos de financiación; que el incremento del sector
privado se produce entre 1979
a 1980, pero que el incremento del sector público se
produce a partir de la muestra de desconfianza del sector privado por si
continuaba la política económica del nuevo gobierno a asumir en 1981 y la
incomunicación existente entre las autoridades salientes y entrantes en lo
económico. Ante ello el sector publico debió defender la política económica y
evitar la caída de reservas con mayor endeudamiento.
Entre las
exógenas menciona el aumento de la tasa de interés LIBOR que pasó del 6% en
1977 al 9% en 1979, al 13% en 1980 y al 16% en 1981. Asimismo la caída de los
precios de los productos de exportación luego de 1980 y el embargo cerealero a la URSS de la cual Argentina no
participa.
En última
instancia, el problema del endeudamiento es el problema de la aplicación de
"la tablita". Por otra parte se podría preveer el aumento de las
tasas de interés, ya que este es paulatino pero firme desde 1978, con picos y
reducciones hasta abril de 1980, pero el verdadero aumento de las tasas ocurre
cuando Argentina ya esta endeudada en 1981/82 y ya no se podía liquidar el
endeudamiento ni tampoco el deterioro de los precios de exportación.
En conclusión,
en el periodo 1976/82 Argentina cuadruplica su DEA pues aplica una política
económica que inducia al endeudamiento externo del sector privado, y necesitó
defender con endeudamiento externo dicha política en la transición Videla -
Viola, todo ello en vísperas de un período de desenvolvimiento de la economía
mundial difícil para los países en desarrollo.
En dicho
informe obrante a fojas 940/97, y que contiene dos anexos y cuadros
explicativos, los citados expertos abordan la siguientes cuestiones:
A) Análisis del
vínculo existente entre el endeudamiento externo y la política económica en el
período en estudio, 1976/82.
- La política
económica aplicada en dicho período integra un programa de clara inspiración en
los postulados de la teoría neoclásica.
-En dicho
proceso hay algunas etapas que por tener relevante determinación en el
endeudamiento externo deben ser señaladas.
- En 1977 se
establece una reforma financiera que buscó la necesidad de ampliar el crédito
interno, con un costo real del dinero y fuerte incremento de las tasas de
interés, con lo cual se registró un ingreso de préstamos del exterior en 1977,
asociado esto a un superávit de la cuenta corriente del B.P. En el sector
externo con ello se trataba de buscar contener la inflación, por medio de la
restricción monetaria, pero el resultado fue que se produjo una aceleración en
el crecimiento de los precios y tasas de interés.
- Como el
aumento en la devaluación era menor al aumento de los precios internos y las
tasas de interés interna eran menor a las tasas de interés internacionales,
ello hizo atractivo el ingreso de capitales del exterior, que agregado al
superávit en la balanza comercial y a un aumento en la cuenta regulación
monetaria hizo perder el control de la base monetaria produciéndose fuertes
expectativas inflacionarias.
- Visto la
inutilidad de la contención monetaria para contener el aumento de los precios
se establecieron pautas pre anunciadas en el tipo de cambio -"
tablita"-, tarifa de los servicios públicos y salarios y se eliminaron las
restricciones a la entrada de capitales financieros del exterior, para
desalentar las expectativas inflacionarias de los agentes económicos y para que
converjan la tasa de inflación y de interés a niveles internacionales ( enfoque
monetario del balance de pago).
- En julio de
1980, se adoptan nuevas medidas impositivas, previsionales y arancelarias que
profundizan y aceleran el programa anti inflacionario y el modelo de
convergencia.
- La apertura
comercial y financiera determina el aumento del endeudamiento externo a través
del ingreso de capitales no compensatorios, que provocan el aumento de las
reservas, siendo el principal factor de emisión monetaria; en 1979 ingresan
dólares 4635M para compensar las reservas por dólares 4442M y el déficit de la
cuenta corriente del BP; en 1980 disminuyen los ingresos de capitales y las RI,
decrecen en dólares 2800M; esto se acelera en el primer trimestre de 1981 donde
salen capitales por más de dólares 700M y se pierden dólares 3000M de reservas
internacionales.-
-En todo este
proceso se produce un aumento del endeudamiento externo una significativa
disminución de las RI y no se produjo la convergencias de las tasas de interés
domésticas e internacional, además se estimuló la salida de capitales por
atesoramiento y gastos de turismo, hubo proliferación de los denominados
"autopréstamos", al mismo tiempo que se liquidaban deudas, pero
manteniendo el registro de las mismas.
- Ante ello el
ingresos de capitales del exterior, permitió otorgar liquidez al sistema y un
stock de RI, con presión inflacionaria; por ello es que el cronograma cambiario
de la " tablita" y las tasas de interés internas más altas que las
internacionales, fue la estrategia.
- En marzo de
1980 se liquida el banco de Intercambio Regional y se resuelven tres
intervenciones de entidades financieras, ello provoca una corrida en el
sistema; para evitar la iliquidez se establece una ayuda financiera, ello
produce un aumento de la base monetaria por los requerimientos de la tesorería;
esta mayor liquidez provocó una baja de las tasas de interés interna con suba
de las tasas internacionales, al no compensar el riesgo cambiario originado por
la pérdida de confianza en el sistema financiero emigran y dejan de entrar
capitales del exterior, ello hace que aumenten las tasas de interés, se
eliminan las condiciones de permanencia de los capitales y se reafirma el
cronograma cambiario.
- En el caso
del sector público, el gobierno y las empresas públicas captaban fondos en
competencia con los particulares, a la tasa de interés de plaza, o través de
letras de tesorería, y para evitar pérdidas de las reservas internacionales se
endeudaron externamente, incluso en 1981 cuando más grandes eran las
devaluaciones y los inconvenientes para la toma de réditos internacionales.
- Al producirse
la salida de capitales privados aumenta el ingreso de créditos externos tomados
por el sector público; en 1980 cuando en el primer y último trimestre los
capitales se retiran, la conducción económica en defensa de la política
cambiaria y financiera envían a las empresas públicas al exterior a contratar
créditos, asimismo en el primer trimestre de 1981 se retiran capitales privados
por dólares 3018M y el sector público se endeuda por dólares 2484M; en el
segundo trimestre de 1981 se desacelera la salida de capitales y en el tercer
trimestre de dicho año se produce un mayor ingreso de capitales con motivo del
establecimiento de los seguros de cambio.
- El sector
público en relación a toda esta política tuvo que soportar varios costos: entre
1978 y 1980 existía un elevado nivel de RI que por su importancia no se
justificaba y ello implicaba un costo en razón de la diferencia de tasa activa
y pasiva dada respectivamente por los créditos tomados y la RI depositadas en el exterior;
un costo de oportunidad con motivo del elevado stock de divisas que no es
utilizado en proyectos específicos de inversión; otro costo estaba dado por el
nivel de endeudamiento externo y la exigencia de fondos para hacer frentes a
los servicios de dicha deuda.
- El sector
público se endeudó para compensar la posición perdida de los particulares, y
cuando mayor incertidumbre y perspectiva de devaluación los particulares devolvían
sus créditos produciéndose un mayor abultamiento de las deudas del Estado.
- Entre
diciembre de 1980 y diciembre de 1981 la
DEA del sector público aumentó en dólares 5565M, y como
consecuencia de la devaluación en ese período de un 349%, las obligaciones en
peso del Gobierno Nacional aumentaron 647% y la inflación un 180,2%
desencadenando la crisis.
-Se acentuó la
vulnerabilidad del sector externo y el sistema financiero local, ya que apoyado
en el superávit de pagos internacionales, y la emisión de dinero en el ingreso
de capitales externos de corto plazo, cualquier medida en el tipo de cambio
repercute en dicho movimiento y los ahorristas se van del sistema financiero y
vuelven al cambiario.
- En
consecuencia se pierden la reservas internacionales, se desestabiliza el
sistema financiero, creándose un enorme endeudamiento sin contrapartida.
- Que pese a la
discrepancia estadística la información oficial es suficiente para constatar el
problema de pagos creado por el endeudamiento externo.
- La vulnerabilidad
que presenta una economía a consecuencia del endeudamiento externo, se mide por
la proporción de las exportaciones requeridas para el pago del servicio de la
deuda, no cubierto por la RI.
- Y la
vulnerabilidad aumenta como consecuencia del aumento creciente de la deuda a
corto plazo y las altas tasas de interés, y así los compromisos de pagos por
amortización más intereses y así los compromisos de pago por amortización de
intereses no pueden cubrirse ni con el total de ingreso por exportaciones más
reservas internacionales; esto queda expuesto en un cuadro de endeudamiento
externo y margen de maniobras y vulnerabilidades: así el margen de
vulnerabilidad que es la relación existente entre el servicio de la deuda-
neteado del componente financiero de las RI- y las exportaciones va de un 47,6
% , en 1977 a
192,6 %, en 1982, el margen de maniobra va de positivo a negativo y se
relacionan con los préstamos externos tomados en relación al servicio de la
deuda, va de positivo en 1977 con un 22,9 % a -18,8 % en 1982.-
B)Enfoque
monetario del balance de pagos, los peritos analizan y muestran en que consiste
el mismo.-
Dicho enfoque
es un análisis del desempeño en el largo plazo de la cuenta monetaria del BP;
concebida como el saldo global que resultan de los movimientos de bienes,
servicios, transferencias, capitales a corto y largo plazo, etc.-
-Ambas
sub-balanzas -la cuenta corriente y la cuenta capital- son tratadas, como los
mecanismos con el que se corrigen, los desequilibrios en el mercado
monetario(desequilibrios en el mercado de dinero) en una economía con tipo de
cambio fijo o predeterminado("tablita"),con resultados en el
movimiento de las RI.-
-Los
desequilibrios en las cuentas externas, son considerados fenómenos monetarios,
los resultados del BP,son fenómenos monetarios derivados de las relaciones de
comportamiento, entre los ingresos y gastos agregados de los habitantes de un
país.-
-La cantidad de
dinero en cada país, se ajusta automáticamente a los niveles de demanda, a
través del superávit o déficit en el BP, y ello es alcanzable con economías de
cambio fijo y perfecta flexibilidad de los precios en todos los mercados.-
-Centra el
análisis en la cuenta monetaria del BP, donde a superávit o déficit en las
cuentas externas, corresponden a desajustes en los stocks del mercado de
dinero.-
El enfoque
monetario del BP adopta varios supuestos y restricciones para su
aplicación,deber ser una economía pequeña y abierta,con un mercado de capitales
y bienes transparentes y competitivos, existencia de pleno empleo de los
recursos productivos, con cuentas fiscales equilibradas,velocidades de ajustes
instantaneas,la autoridad monetaria no realiza política de esterilización de la
moneda, es decir no anula el impacto de los desequilibrios externos, el
porcentaje de bienes comercializados internacionalmente, es escasamente
relevante, el producto real crece en forma exógena al modelo.-
-Ante un
aumento en la oferta de dinero, se produce un aumento de la demanda de bienes y
un consecuente déficit del BP, que se corrige con una variación en las RI, que
produce finalmente una disminución en la oferta de dinero.-
-Luego se
aclara porque el esquema no funcionó en la Argentina , que el BP de los países
subdesarrollados, se ve afectada por factores de origen interno y externo, por
importantes desajustes en las áreas monetarias y fiscal, en la estructura de
producción y de los mercados y en los movimientos de capitales especulativos y
fluctuaciones en los términos del intercambio; que hace que no se pueda darle
carácter de universal, a la concepción global y recomendaciones políticas del
enfoque monetario del BP.-
-En la Argentina , la política
antinflacionaria a partir de 1979, consistió en la fijación anticipada y
predeterminada del tipo de cambio; pero si el proceso inflacionario, no
responde sólo a factores monetarios, sino a factores de índole estructural,
ello conducirá a una revaluación real de la moneda local, que es lo que operó
en la Argentina ,
desalentando las exportaciones, fomentando las importaciones, es decir un desequilibrio
en el intercambio de bienes y servicios y en el movimiento de capitales
especulativos, aumentando aún más la inestabilidaddel BP.-
-Si existe
certidumbre en el tipo de cambio -moneda revaluada -, se hará atractivo el
endeudamiento externo, aumentando el flujo de capitales de corto plazo, para
cubrir el déficit de la cuenta corriente del BP, haciendo ello posible mantener
las pautas devaluatorias o del tipo de cambio fijo por más tiempo.-
-Pero si los
prestamistas, vislumbran dificultades,comenzará la salida de capitales, este
comportamiento resulta independiente del nivel de demanda de crédito, pues la
permanencia de capitales, dependerá de la magnitud del riesgo cambiario; estos
movimientos de capitales suponen una transferencia gratuita de recursos desde
el país hacia los intermediarios financieros externos y los tomadores locales
que tienen acceso a los mercados internacionales de capital, la pérdida la
soportará el país, pues la autoridad monetaria adquirirá divisas a un valor que
luego venderá a un precio real inferior.-
-Si no hay
posibilidad de modificar el tipo de cambio, se postergan las ventas externas y
se acumulan las existencia de productos terminados, y así la sumatoria del
retiro de capitales, más la acumulación de productos terminados, esto aumenta
el déficit del BP, produciendo una pérdida mayor de las RI.-
-Se concluye
expresando que: se podrá alcanzar una cierta reducción en la tasa de inflación
interna, a través de la revaluación de la moneda local, postergando, pero no
corrigiendo el desequilibrio en el BP, a un costo del incremento del
endeudamiento externo.-
C)Análisis de
las discrepancias existente en la información.-
Las fuentes de
información utilizada por los expertos para dicho análisis, fueron
principalmente los informes elevados por el BCRA,las memorias del BCRA,
informes de las empresas públicas y de la SIGEP. En la compatibilización de la información
que surgen de los listados de cómputos,sobre la DEA privada, realizados por el BCRA, sus sumas
totalizadas, no coinciden nunca con la información global, que el propio BCRA
proporciona, asimismo la información del BP, también elaborada por el BCRA,
muestran diferencias de magnitud, con la que surge del relevamiento de la DEA , la misma no estaría
reflejando, por lo tanto, supuestamente algunos movimientos importantes de
capital, de y hacia el exterior.-
El registro
oficial, expresan, contiene gruesos errores de cómputo,y ello es de importancia
a los efecto de gestiones económicas futuras, dada la magnitud de las
diferencias y el elevado nivel de stock de endeudamiento;asimismo existe
incompatibilidad entre el resultado del BP, los registros de la DEA , y entre esta última y los
compromisos de las empresas públicas, con el exterior y el listado del
endeudamiento externo elaborado por el BCRA
En el cuarto
trimestre de 1980 y el primer trimestre de 1981, se produce un gran
endeudamiento externo público y bajan los niveles de RI,e, con el mayor riesgo
derivado de la sobrevaluación, este es un proceso que provoca una importante
salida de capitales hacia el exterior, claramente manifiesto y advertible,
frente al cual,la conducción económica de entonces, no tomó decisión alguna; es
más la propia información oficial permite comprobar la estrecha vinculación
entre el comportamiento de las corrientes de capitales y la sobrevaluación del
peso argentino, el incremento del endeudamiento externo,por parte de las
empresas públicas, con predominancias de los compromisos de corto plazo y las
fuertes sumas en concepto de egresos de fondos al exterior, que registra mes a
mes el balance cambiario del BCRA, bajo el rubro "transferencias no
especificadas" .-
a) Notable
diferencia entre lo que surge de los registros del endeudamiento externo y del
BP.
- Entre el
segundo trimestre de 1978 y el primer trimestre de 1981 la DEA se incrementó en dolares 19.558 M , y las RI
disminuyeron en dolares 525 M ,
con lo que el aumento neto de la deuda fue de dolares 20.083 M ; y a fines de
1982 el incremento de la DEA
llego a dolares 30705 M .
- Teoricamente
el incremento del endeudamiento externo que surge de las estadísticas del BCRA,
y la variación de las RI, debería poder equipararse -salvo diferencias
estadísticas- con los movimientos de capitales del balance de pago, sin embargo
lo que se deriva del balance de pago dista mucho de lo que surge del registro
de la DEA. El
incremento de la deuda externa neta, como ya se apuntó fue de dolares 20083 M y el desequilibrio
por endeudamiento que surge del BP es de dolares 13.301 M .
- El cálculo de
la brecha es por el concepto "otros movimientos de capitales de corto
plazo" - transferencias no especificas del balance cambiario - como ser
compras de inmuebles en el exterior, atesoramiento en el exterior, pagos de
conceptos en reembolsos de deudas, siendo, esto temas para futuras investigaciones.
- La reducción
de activos - caídas en las RI - no tiene como contrapartida una reducción en
los registros de la DEA ,
esas corrientes se asimilan a un engrosamiento del deficit de cuenta corriente,
y el haberlos incluído en la cuenta capital del BP es convencional y
equivalente a un deficit en la cuenta corriente.
- En
consecuencia, para explicar la brecha se puede establecer tres hipótesis: a) La
salida es por compra de divisas destinadas a gastos que exceden a los gastos
por turismo,su destino sería la compra de activos o atesoramiento en el
exterior, la brecha hasta marzo de 1981 era de dolares 6782 M y hasta diciembre de
1982 de dolares 10.785 M .
b) La salida de divisas puede atribuirse un 50% a los gastos consignados en el
punto a), y otro 50% a pago de deuda no consignada con lo que la necesidad de
endeudamiento es menor que el que surge del BP y la brecha,con los registro de la DEA se hace aun mayor. c) La
salida de divisa se destinó toda a pagar deuda no consignada con lo que la
brecha con los registros se hace aun mayor.-
- Por lo que
las diferencias que surgen de comparar lo ocurrido entre el balance de pago y
el stock de deudas son tales que es difícil atribuirlas a diferencias
metodológicas, sin embargo puede señalarse la incidencia que ejerce los
distintos momentos en que se registra una misma operación, por ejemplo, las
obligaciones por importaciones, o el efecto de los cambios en la paridad de la
moneda.
- Agregan los
expertos cuadros que estiman las discrepancias y que demuestran que la misma no
es de carácter metodológico, y que no puede atribuirse las mismas a la
confección del BP o a la compilación de las declaraciones juradas.
- También surge
que el BP no registra adecuadamente las deudas de caracter comercial y que los
movimientos del BP del sector público muestran discrepancia con la deuda
financiera externa del gobierno y las empresas del Estado.
- En
conclusión, la discrepancia entre los registros del BP y de la DEA , realizados por el BCRA,
son indicativos de que se desconoce el monto real de la DEA.
- Resumiendo la
discrepancias en los movimientos de la cuenta del BP y del registro de la DEA surge:
DIFERENCIA EN LOS REGISTROS
En
millones de dólares -- Año -->
|
1979
|
1980
|
1981
|
1982
|
Acum.
1979/82
|
BALANCE DE PAGOS
|
4649
|
6577
|
5614
|
1209
|
18049
|
REGISTRO DE LA DEUDA
|
6538
|
8128
|
8509
|
3065
|
26240
|
Discrepancia estadística
|
1899
|
1551
|
2895
|
1856
|
8191
|
Las cuentas del
BP, que suponen variaciones en la
DEA son :financiamiento de importaciones, préstamos
financieros a empresas privadas, movimientos de capitales del sector público y
movimientos de capitales compensatorios, si además se computaran los
movimientos de capitales a corto plazo no especificados, la discrepancia
acumulada de dolares 8191 M ,
aumentaría en dolares 9526M
b)Financiamiento
de la salida de divisas mediante el endeudamiento del sector público.-
-Cuando se
produce un aumento de la DEA
y una disminución de las RI y el déficit de la cuenta corriente del BP, es
menor que esas dos fuentes de recursos, es que se están produciendo filtraciones
netas de divisas, con moneda sobrevaluada.-
-entre el
1-10-1980 y el 31-3-1981 esa filtración fue de dolares 5231 M , y esto se financió
con un incremento del endeudamiento del sector público para el mismo período de
dolares 4728M, dos semestres anteriores dicho endeudamiento fue de dolares
1743M y dolares 1740 M
respectivamente.-
-Los agentes
económicos previeron los cambios en la política cambiaria queorigina la
sobrevaluación y se adelantaron importaciones, y pagos de servicios, así como
se giraron recursos al exterior, que se financiaron con la caída de las RI
acumuladas desde 1978, hasta el primer trimestre de 1980, y en lugar de
eliminar la sobrevaluación, para contener el drenaje de divisas, se financió el
mismo con el endeudamiento externo de las empresas públicas, asimismo en el
primer trimestre de 1981, disminuyó la deuda comercial en dolares 394 M y aumentaron los
préstamos financieros en dolares 3105M, el sector privado canceló deuda
comercial por dolares 286 M .
De los cuadros que se acompañan en el estudio, surge el siguiente resumen.-
Financiamiento de fuga de divisas mediante endeudamiento del
sector público
1980
4°Tr
|
1981
1erTr
|
Acumulado
Oct 80/Mar/81 |
|
Aumento de
|
1969
|
2425
|
4394
|
Pública
|
1567
|
2711
|
4278
|
Privada
|
402
|
-286
|
116
|
Caida de las RI (b)
|
1808
|
2985
|
4793
|
Uso de divisas(a+b) por:(c)
|
3777
|
5410
|
9187
|
Déficit corriente del BP (d)
|
1867
|
2089
|
3956
|
Filtración neta en el mercado libre
de cambios (c -d)
|
1910
|
3391
|
5231
|
-c)Discrepancias
en los informes de la DEA
del sector público.-
-Los informes
del BCRA ,sólo exponen la deuda por capital en relación al sector público, en
cambio los informes de las empresas del estado informan la deuda por capital e
intereses, pero existen diferencias por un total de dolares 1076M, que no se
explican por los intereses por ello recomiendan un urgente relevamiento de las
deudas del sector público y privado, donde se demuestre existencia y compromiso
con el exterior, con constancia del acreedor,y certificaciones contables e
impositivas,sirviendo dicho relevamiento de estrategia vital en las
negociaciones del DEA
-Entienden que
el estudio realizado sirve para mostrar la estrecha relación existente entre la
política económica y el endeudamiento externo, mostrar los efectos de la
misma,para que dicho ensayo no vuelva jamás a repetirse, que la investigación
debe servir, para estudiar las características de los principales préstamos
tomados, el análisis de casos específicos, los fundamentos de las decisiones y
al mismo tiempo profundizar , el estudio de los mecanismos por los cuales se
habrían realizado ciertos egresos de fondos al exterior con fines de
atesoramiento , y eventuales préstamos ficticios.-
A fs 1212/1240
obra el citado informe remitido por el BCRA, el mismo fue el resultado del
requerimiento efectuado a través del Tribunal por los peritos Ad-hoc, Antonio
Vidal Serín, Jesús Gómez Navarrette, Jorge Mazulla y Nicolás Argentatolo,
solicitando al BCRA de cuenta en forma circunstanciada, sobre los egresos de
divisas "Sin especificación de motivos", por cifras de gran magnitud
y por períodos tan prolongados y asimismo den explicaciones del motivo por el
cual las autoridades del período en estudio, observaron una actitud pasiva al respecto;
Aclara previamente el BCRA en dicho informe, que los totales anuales por los
diversos conceptos,resultan de la suma de los movimientos netos mensuales por
concepto, entre estos, cabe hacer notar los montos de ventas y compras netas
mensuales de divisas a las entidades autorizadas; resumiendo lo informado en
los siguientes cuadros:
a)Saldos de las
reservas internacionales(RI) en el período 1976/1982
Millones de U$S- Años
|
1976
|
1977
|
1978
|
1979
|
1980
|
1981
|
1982
|
RI al inicio del período
|
618
|
1772
|
3862
|
5829
|
10137
|
7288
|
3719
|
Fuentes de las RI
|
3514
|
3378
|
5186
|
5712
|
4502
|
7017
|
7252
|
Usos de las RI(menos)
|
2358
|
1288
|
3220
|
1403
|
7351
|
10586
|
7958
|
RI al fin del Período
|
1774
|
3862
|
5828
|
10138
|
7288
|
3719
|
3013
|
b)Composición
de las reservas del BCRA en el período 1976/1982 Si bien este cuadro muestra
los saldos al fin de cada año,la información proporcionada es mes a mes; en la
composición importa resaltar el concepto, "colocaciones realizadas en
divisa", que es el de mayor significatividad.- En millones de dolares
A fin
de
|
Total
|
Divisas
libres
|
Div
bilateral
|
Coloc
en Div
|
DEG
|
RI en
el FMI
|
Oro
|
1975
|
618
|
24
|
161
|
223
|
41
|
--
|
169
|
1976
|
1772
|
207
|
159
|
1147
|
91
|
--
|
169
|
1977
|
3862
|
48
|
533
|
3016
|
89
|
--
|
177
|
1978
|
5829
|
851
|
693
|
3723
|
209
|
173
|
181
|
1979
|
10137
|
469
|
557
|
8410
|
316
|
203
|
184
|
1980
|
7288
|
514
|
385
|
5541
|
325
|
339
|
185
|
1981
|
3719
|
365
|
273
|
2219
|
401
|
277
|
185
|
1982
|
3013
|
281
|
287
|
2161
|
--
|
100
|
185
|
c)Otras
transferencias ("transferencias no especificadas").-
Explica el
BCRA, en relación a este cuadro, que incluye el concepto de transferencias no
especificadas, que el rubro resulta de considerar los flujos cambiarios en
concepto de: ingresos y egresos por turismo y viajes, varios no determinados, y
el egreso de divisas sin especificación de motivos y que en el período existió
la posibilidad de realizar este tipo de operaciones.-
Que la
inclusión de las transferencias en concepto de" turismo y viajes "
del balance cambiario en el rubro "Otras transferencias (transferencias no
especificadas)", obedeció, explica el BCRA, a que existe la certeza de que
los ingresos, incluyeron operaciones ajenas al concepto, en una medida que no
resulta posible determinar, y que los egresos no incluyen gran parte de las
operaciones que corresponden a ese rubro, al registrarse como operaciones sin
declaración de motivos.
En "Varios
no determinados", se incluyen un conjunto de operaciones que no aparecen
desagregados por concepto en la estadística cambiaria, según aclara
el BCRA en su
informe.-
I: ingresos -
E: egresos- S: saldos I = II + III + IV - En millones de dolares
I: Otras
transferencias -
II: Viajes y
turismo
III: Varios no
determinados -
IV: Egresos sin
especificación de motivos
Años
|
1976
I
|
1976
E
|
1976
S
|
1977
I
|
1977
E
|
1977
S
|
1978
I
|
1978
E
|
1978
S
|
I
|
614
|
51
|
563
|
771
|
979
|
-209
|
2544
|
3427
|
-883
|
II
|
493
|
34
|
459
|
509
|
106
|
402
|
1524
|
49
|
1473
|
III
|
121
|
17
|
104
|
262
|
69
|
193
|
1020
|
151
|
869
|
IV
|
---
|
---
|
---
|
---
|
804
|
-804
|
---
|
3225
|
3225
|
Años
|
1979
I
|
1979
E
|
1979
S
|
1980
I
|
1980
E
|
1980
S
|
I
|
4865
|
7177
|
2312
|
8351
|
15027
|
-6676
|
II
|
3131
|
182
|
2949
|
4592
|
592
|
4000
|
III
|
1734
|
188
|
1546
|
3759
|
367
|
3392
|
IV
|
---
|
6807
|
-6807
|
---
|
14068
|
-14068
|
Años
|
1981
I
|
1981
E
|
1981
S
|
1982
I
|
1982
E
|
1982
S
|
I
|
6778
|
11981
|
-5203
|
1312
|
1330
|
-18
|
II
|
3300
|
1421
|
1879
|
450
|
292
|
158
|
III
|
3478
|
279
|
3199
|
862
|
124
|
738
|
IV
|
10281
|
-10281
|
914
|
-914
|
d)Estimaciones
del saldo de pagos internacionales del balance de pagos.-
en el período
de 1976/1982.-
(1) Déficit ( -
) - (2) Disminución ( - ) - ( 3 ) Ingresos ( - )
DEG: Asignación
de derecho especial de giro en el FMI-En millones de dolares
Años
|
1976
|
1977
|
1978
|
1979
|
1980
|
1981
|
1982
|
Total (1) Pagos Int
|
125
|
2479
|
3220
|
4378
|
-2515
|
-3433
|
-5081
|
Variación RI(2)
|
1192
|
2227
|
1993
|
4442
|
-2796
|
-3807
|
-651
|
Capital Comp(3)
|
-731
|
-262
|
1367
|
141
|
142
|
80
|
-454
|
DEG (3)
|
-0,6
|
-0,1
|
----
|
-73
|
-74
|
-70
|
---
|
Cambio Ajust(3)
|
-0.3
|
-9,4
|
-146
|
-132
|
213
|
363
|
106
|
IV) INFORMES Y PERITAJES (Cont.)
7)- Informe sobre la cuestión de los "egresos sin
especificación de motivos", de los peritos Ad-hoc Nicolás Argentato,
Antonio Vidal Serín, Jorge Mazulla y Jesús G. Navarrette
Obrante a fs
1267/69, los peritos hacen notar, que sin perjuicio de la utilidad de la
información aportada por el BCRA, que ponen el énfasis en el cuadro denominado
" Transferencias no especificadas" y en especial los egresos sin
especificación de motivos.-
-Que en el
total de egresos sin especificación de motivos(rubro que está incluido dentro
de las "transferencias no especificadas") por dolares 36102M,y que
surge de lo egresado por dicho concepto en los años 1977/78/79/80/81/82 por
dolares 804M, 3228M, 6807M, 14068M, 10281M y 914M respectivamente, se observa
un flujo de divisas de gran magnitud, en una sola dirección y por un tiempo muy
prolongado, y expresan como pauta de comparación que el total de las
exportaciones en 1980 y 1981, fueron de dolares 8021M y 9143M respectivamente,
que comparados con los egresos de divisas sin especificación de motivos
representan para 1980 y 1981, 1,75 dolar y 1,12 dolar respectivamente por cada
dolar exportado; además la marcha de los saldos netos del sector externo, como
determinante de la base monetaria (reservas internacionales menos obligaciones
con el exterior), permite observar una tendencia declinante, a partir de marzo
de 1980, decreciendo sin solución de continuidad, hasta hacerse negativo en
febrero de 1981,
-El BCRA se
limitó a decir que el egreso de divisas sin especificación de motivos,
corresponde al período en que existió la posibilidad de realizar este tipo de
operaciones; consideran que se debe aclarar cuales fueron las normas que
permitieron este tipo de operaciones, explicando los fundamentos y razón de ser
de las normas, como así también los motivos de haber omitido las
decisiones,tendientes a conocer aunque sea estadísticamente, las razones que
impulsaron a los demandantes a acceder al mercado de cambios en forma
prolongada en gran escala y en una sola dirección.-
-Ello es grave,
pues en la medida que las empresas del estado se endeudaban en el exterior
-según informes varios de los peritos, las divisas se volcaban al mercado para
atender requerimientos indefinidos, por montos de extraordinaria importancia en
el curso de lapsos prolongados, el BCRA debe informar en forma completa y
circunstanciada sobre dichos egresos sin especificación de motivos y explicando
los fundamentos de su actitud pasiva, motivo de haber omitido las decisiones
tendientes a conocer las razones que impulsaron a los demandantes a acceder al
mercado de cambios y la no adopción de las medidas de ajustes correspondientes,
como combatir las condiciones desordenadas, caracterizadas entre otras cosas,
por movimientos perturbadores de divisas, no relacionados con las condiciones económicas
y financieras subyacentes ( flujos de divisas en gran escala en forma
prolongada en una sóla dirección).-
-Por ello se
debe pedir al BCRA, que acompañe los estudios efectuados con relación al rubro,
y los análisis macroeconómicos realizados,teniendo en cuenta que la encuesta
permanente sobre la DEA ,
ha sido el de contar con elementos de juicio para la estadística y el análisis
macroeconómico.-
8)- Informes del BCRA sobre el balance de pagos , el mercado de
cambios y la normativa del período .-
Los mismos
obran a fs 1511/14 fs 1540/43, donde el BCRA, remite información,
correspondiente al período 1976/82, que surge de la información estadística
sobre el balance pagos , el mercado de cambios y la deuda externa argentina,
contiene cuatro anexos.-
-Anexo I : de
débitos por pagos de intereses a través del mercado cambiario.-
-Anexo II: de
egresos e ingresos de divisas por inversiones directas.-
-Anexo III : de
movimientos de capitales a corto plazo.-
-Anexo IV: de
comisiones bancarias y comerciales del mercado de cambios por operaciones de
exportaciones e importación.-
También se
informa en relación al Balance de Pagos, los movimientos de divisas por pagos
de servicios reales y financieros, asimismo se actualiza la información para el
período abril de 1981 a
diciembre de 1982, sobre la deuda externa pública y privada por los conceptos
de capital e interés y por los diversos deudores del sector público, como así
también el detalle de la deuda externa neta (deuda externa total -pública y
privada- menos reservas internacionales) para el período 1976/82, adicionándose
a lo ya informado, las obligaciones no denunciadas anteriormente.-
Señala el BCRA,
la conveniencia del relevamiento de la
DEA a efectos de aclarar la cuestión de la transferencia de
divisas por motivos no especificados, reseñando las principales normas que se
aplicaron en el período en concordancia con la liberación del mercado
cambiario:
-Circular RC
691, del 9-5-1977, que permitía la compra de divisas por un monto de hasta
dolares mil, sin efectuar la especificación de motivos.-
-Circular RC
697, del 23-6-1977,que permitía la compra de divisas por un monto de hasta
dolares mil, sin realizar declaraciones juradas.-
-Circular RC
708, del 29-11-1977, por el cual se faculta a las entidades de cambio para
vender oro amonedado - que estaba suspendido hasta esa fecha -.
- Circular RC
716, del 6-1-1978, aumenta a dolares cinco mi (por venta de cambio por
billetes, transferencias y cheques)l, las franquicias de las circulares RC 691
y RC 697, debiendo las entidades informar las entidades de cambio al BCRA en
forma global sobre el monto y el número de operaciones.-
-Circular RC
761, del 30-6-1978, amplia a dolares diez mil la venta de cambio en billetes,
transferencias y cheques sin necesidad de declaraciones juradas y declaración
de motivos.-
-Circular RC
778 del 1-9-1978, se amplía a dolares veinte mil la franquicia de la circular
RF 761.-
-Por la Comunicación A 13,
Camex 1 del 2-3-1981 se compila todo el régimen normativo vigente anterior.-
-El comunicado
telefónico N° 4486 del 20-3-1981, establece por la venta de divisas cualquiera
fuera su monto se debía efectuar la declaración jurada N° 4002, dejándose sin
efecto dicha obligación por comunicado telefónico N°4496 del 2-4-1981, y
nuevamente el comunicado telefónico N°4511 del 2-6-1981 establece la obligación
de efectuar la declaración jurada N° 4002.-
-Comunicación A
73 , Camex 1-11 del 30-11-1981, limita a dolares mil, por persona y por día la
venta de cambio.-
-Comunicación A
84 .Camex 1-15 del 24-12-1981, deja sin efecto la limitación anterior, y
autoriza la venta libre de hasta dolares veinte mil, por persona, por día ,en
el conjunto de todas las entidades y con declaraciones juradas.
Explica el
BCRA, en relación a los egresos "sin especificación de motivos"que
las mismas son operaciones de ventas de divisas declaradas por las entidades
autorizadas en función de lo que disponían las circulares reseñadas
anteriormente, que simultáneamente las entidades compraban a sus clientes
divisas sin declaración de motivos, que eran declaradas en forma agregada como
compras por "turismo y viajes" o"varios no determinados",
que en estas compras tampoco se exigía declaración jurada a los clientes
vendedores de divisas; que los volúmenes totales de estas compras de divisas, se
registran - en el BCRA - ,en las columnas correspondientes a
"ingresos" de los cuadros de transferencias no especificadas.-
Informan por
último que se efectuaron en el Banco,estudios macroeconómicos, relacionados con
las proyección es del balance de pago, remitidas al Tribunal en su oportunidad;
que los estudios efectuados sobre los egresos de divisas sin especificación de
motivos, los flujos de divisas por dicho concepto, se analizaban
periódicamente, juntamente con el resto de las operaciones cambiarias, y los
datos disponibles sobre el tema, eran informados, en "Indicadores de la
evolución del sector externo",en el "Informe económico mensual",
en las "Estimaciones trimestrales del balance de pagos" y en la
"Memoria anual del BCRA".-
A fs. 248/52,
el denunciante aporta un estudio donde se analiza el origen y aplicación de los
recursos provenientes de la DEA ,
realizado sobre las bases de las memorias del BCRA en el período 1976/81.
Con independencia
de las consideraciones de tipo político, el Tribunal lo toma en cuenta pues el
análisis técnico que allí se realiza y las conclusiones a las que se arriba,
coadyuva a dilucidar la cuestión del endeudamiento externo.
El estudio
complementa, avanza y concluye sobre los mismos tópicos abordados en sus
informes y otros estudios por los peritos ad hoc Garcia Vazquez, Argentato,
Trocca, Valle y otros, respecto del balance de pagos y endeudamiento externo, y
que obran en las actuaciones.
A) En la
introducción, previa consideración sobre las cuestiones polémicas y técnicas
del endeudamiento externo, se revisan algunos conceptos indispensables para
adentrarse en el tema, como ser:
-Define el
balance de pago como el instrumento donde se registra anualmente el intercambio
de bienes, servicios y capitales que los agentes económicos residentes en el
país mantienen con el resto del mundo.
-Cuenta
corriente del balance de pagos en la que se distinguen mercancías y servicios,
balance comercial como resultado de las exportaciones menos las importaciones,
cuentas de servicios reales -según viajes, turismos, regalías por marcas y
patentes - , financieras - utilidades, intereses y dividendos pagados a los
inversores del exterior- y transacciones unilaterales, estas ultimas como
consecuencia de donaciones no significativas y remesas hechas por los
inmigrantes.
-La balanza
comercial puede alcanzar déficit o superávit, igualmente la cuenta de
transacciones corrientes.
-Por debajo de
la cuenta corriente señala la existencia de la cuenta capital, distinguiendo
los capitales no compensatorios que ingresan o egresan con relación a
operaciones económicas determinadas, por ejemplo inversiones directas,
financiamiento de importaciones y exportaciones, prestamos financieros de corto
y largo plazo -estos últimos en tres rubros, empresa, gobierno y sistema
bancarios- , y los capitales compensatorios que tienen por objeto cubrir el
déficit global del balance de pagos o mejorar las reservas internacionales.
-El saldo de la
cuenta corriente, mas el saldo de transacciones de capitales no compensatorios
mas errores u omisiones, o sea el déficit o superávit de la suma de estos tres
conceptos, debe conciliar con la cuenta de pagos internacionales, y esta última
es igual a la suma de las reservas internacionales mas el saldo de movimientos
de capitales compensatorios mas el ajuste por valuación de divisas.
B) Analiza
luego la situación del balance de pago durante 1976, apuntando a que el equipo
que se hizo cargo de la conducción económica a partir de marzo de 1976,
proclamaban que de un déficit de dolares 1284 M en las transacciones corrientes se pasó
a un superávit de dolares 650
M , que representaba una mejora de dolares 1934 M , y con una DEA con
dificil estructura de vencimiento, que de un total de dolares 8948 M , dolares 3708 M (41% de la
deuda)vencían en los siguientes doce meses y que en cuanto a las reservas
internacionales, al 31-12-76, alcanzaron la suma de dolares 1772 M , contra escasos
dolares, 620M de fines de 1975,y a fines de 1976 se anuncia que se había
evitado la cesación de pagos, con un aumento en las RI,y una mejor estructura
de la DEA.-
En relación a
lo anterior, el informe acota que la obtención del superávit en las
transacciones corrientes, obedeció a la mayor disponibilidad de saldos
exportables de la cosecha 1975/76, con relación al periodo 1974/75, como
asimismo a la disminución de las importaciones en una 25%; que el aumento de
las reservas internacionales se debió al ingreso de capitales compensatorios
provenientes de un préstamo acordado por el FMI, el Banco Mundial y bancos
privados por dolares 1200 M .
Si bien es cierto que en marzo de 1976 se estaba al borde de la cesación de
pagos, ello ocurrió en razón de que los centros financieros internacionales
retrajeron su apoyo crediticio.-
C)En el
informe, se expresa que la evolución del sector externo en el período
1976/1981, explica la política económica aplicada; allí se analiza y distinguen
dos períodos: el de 1976/78 y el de 1979/81. La base de la distinción es la
reformulación de la política económica a fines de 1978, que comprendió las
políticas de precios de los servicios públicos, arancelaria, cambiaria y
monetaria.. Se instrumentaron medidas que afectaron al sector externo de la
economía: se redujeron los aranceles de importación a efectos de insertar la
industria nacional en la competencia internacional; en lo cambiario consistió
en anticipar la cotización del tipo de cambio y liberar la entrada y salida de
capitales.
- Con las
medidas, se tendía hacia una vinculación sin restricciones con el sector
externo, en forma prácticamente inmediata en lo que hace al movimiento de
capitales, y en forma gradual en lo que respecta al movimiento de bienes. Se
buscaba que el libre movimiento de bienes y capitales, determinara el equilibrio
de los precios internos con los internacionales, entre ellos la tasa de interés
o costo de capital.
- Los recursos
monetarios originados por el sector externo ya no dependerían del BCRA, sino
del resultado del movimiento de bienes y capitales con el exterior. El déficit
del Bp daría lugar a una contracción monetaria y el superavit a una expansión
monetaria ; en este aspecto el BCRA se limitaba a comprar o vender divisas a un
tipo de cambio determinado. En suma, el sistema se basaba en la división internacional
del trabajo, en las ventajas comparativas y en el libre cambio internacional.
D) Primer
período: 1976/1978 -
a)Cuadro
comparativo del BP En millones de dolares
Primer Período
|
1976
|
1977
|
1978
|
Acumulado
|
I Transacciones Corrientes.-
|
649,6
|
1289,9
|
1833,6
|
3773,1
|
II Transacción capit no comp
|
-332,7
|
1286,5
|
1333,9
|
2287,7
|
III Errores y omisiones
|
-192,2
|
-97,4
|
32,3
|
-257,3
|
IV Pagos intern. (a)+(b)+(c)
|
124,7
|
2479,0
|
3199,8
|
5803,5
|
(a):Reservas Internac.
|
1192,4
|
2226,5
|
1998,4
|
5417,3
|
(b):Movim.Cap Comp.
|
-1084,1
|
261,8
|
1367,4
|
541,1
|
(c):Ajustes de Valua
|
16,4
|
-9,3
|
-166,0
|
-158,9
|
Un examen
superficial de los saldos llevaría a concluir que los logros eran brillantes,
pero del cuadro surge:
- El resultado
positivo de la cuenta mercancía de dolares 883 M , 1490 M , 2566 M en el periodo en
estudio y un acumulado de dolares 4939 M en el mismo, lejos de reflejar un
aumento de la economía encubre un receso económico en el sector industrial y
una disminución de las importaciones de bienes de capital e insumos importados.
- En el rubro
servicios se observa en el período egresos netos por dolares 252 M , 231 M , 781 M con un acumulado de
dolares 1264 M ;
correspondiendo entre otros conceptos a egresos netos por servicios financieros
de intereses dolares 1222 M
y por remesas de utilidades y dividendos dolares 529 M en el período; o sea
que en servicios financieros en una economía en receso se transfieren
utilidades y dividendos por dolares 529 M y en el rubro intereses egresan
acumulados por dolares 1222 M ,
apareciendo aquí insipientemente, lo que provocaría la crisis en la economía
- Las
transacciones de capitales no compensatorios es el signo relevante que ha de
llevar la economía a una gran crisis; este capital, a largo plazo, es la pieza
fundamental para el financiamiento externo de la economía de una país; son
préstamos que toman las empresas o el gobierno para financiar el déficit de
ahorro interno o el componente importado de las inversiones. El aumento de
capitales por importes a pagar sobre el exterior son prestamos que se deben destinar
a incrementar la capacidad productiva del país de modo que directa o
indirectamente contribuya a mejorar la capacidad de pagos, ya que hay que pagar
intereses y amortización, de lo contrario hay que contraer nuevos prestamos y
se cae en un espiral de endeudamiento.
- Los prestamos
de capitales no compensatorios a corto plazo son especulativos, no se vinculan
con el desarrollo económico, son variables a las tasas y son huidizos ante las
dificultades; son los denominados "hot money" (plata caliente), y se
mueven por razones de costos de las empresas y por la diferencia en el costo
del endeudamiento en el mercado interno y externo. En dicho período, entran por
una puerta dolares 3730 M
a largo plazo y salen neto por la ventana dolares 2034 M a corto plazo,
quedando un saldo positivo de dolares 2288 M de transacciones de capitales no
compensatorios, pero un saldo negativo en el movimiento de capitales de corto
plazo, o sea que este movimiento de capitales no sirvió para el saldo positivo
de las transacciones corrientes por dolares 3773 M , donde las
exportaciones fueron mayores que las importaciones; no sirvio para financiar
exportaciones, sino para financiar la salida neta de capitales de corto plazo
por dolares 2034 M
y para el aumento de las reservas internacionales. -Esto importó que en el
período 1976/78, el aumento de la
DEA , sirvió para financiar la salida neta de dolares 2034 M de capitales de corto
plazo, y para incrementar las reservas internacionales, y como el superávit de
transacciones corrientes fue de dolares 3773 M , en razón de que las exportaciones
fueron mayores que las importaciones, permite ello afirmar que el incremento de
la DEA ,no
respondió a la necesidad de financiar importaciones.-
b)Reservas
internacionales.- evolución.-
. Las reservas
internacionales a fines de 1978, ascendían a dolares 6037M superior en dolares 5417 M a las RI a inicios de
1976, que eran de dolares 620M o sea un 874 % de aumento, según muestra el
siguiente cuadro evolutivo.-
Reserv Internac
|
1976
|
1977
|
1978
|
Al inicio período
|
619,9
|
1771,9
|
4038,8
|
Incremento(+)/(-)
|
1192,4
|
2226,5
|
1998,4
|
Al fin período
|
1771,9
|
4038,8
|
6037,2
|
Siendo la
evolución de la DEA ,
lo que muestra el siguiente cuadro
DEA
|
1976
|
1977
|
1978
|
Al inicio período
|
8085
|
9738
|
11762
|
Incremento(+)/(-)
|
1656
|
2024
|
1901
|
Al fin período
|
9738
|
11762
|
13663
|
Sobre estos
cuadros se pueden hacer las siguientes consideraciones:
-En el período
el incremento de la DEA
fue de dolares 5578 M ,
equivalente al incremento de las RI ; la cuestión se aclara cuando se analiza
el movimiento de capitales no compensatorios de las empresas, la entrada de
dolares 3730 M
de capitales de largo plazo, cubrieron la salida de dolares 2034 M de capitales de corto
plazo, y el resto más el neto ingresado por empresas - dolares 1696 M -, gobierno -dolares 388 M - y bancos - dolares 203 M - por un total de
dolares 2887 M ,
ingresó a las RI..Por otra parte el aporte a las reservas de la cuenta
mercancías fue de dolares 3773
M .-
-El 55% del
capital a largo plazo ingresado al país ,sale del mismo a través del capital de
corto plazo, cubriendo la salida de capitales especulativos, o sea funcionaba
el reciclaje de dichos capitales, pues el negocio era contraer préstamos en
dolares, colocar su contravalor en pesos a altas tasas de interés en depósitos
en las entidades del sistema y al vencimiento de los mismos, girar los
capitales e intereses al exterior, y detrás de los números, estaba la economía
en receso y el incremento de la
DEA.-
c)Flujos
financieros: se destaca que el ingreso de capitales no compensatorios a largo
plazo, por dolares 3730 M
fue menor que la suma de la salida por servicios de capital extranjero -
dolares 1752 M
-, y la correspondiente al capital de corto plazo - dolares 2034 M -, que alcanzó a
dolares 3786 M ,
son servicios financieros que representan el 59% del incremento de la DEA ; esto implica que el mayor
endeudamiento en definitiva beneficiaba a los capitales del exterior y a la
especulación financiera, y se señala en el informe, que cuando la gestión de la
función pública, está sujeta a la vigilancia y control del Parlamento, un
funcionario que incremente la DEA
a largo plazo,mientras se producen la salida de capitales de corto plazo
estaría sometido a un juicio de responsabilidad u otras consecuencias; que en
general cuando se producen salidas de capitales de corto plazo, se compensa con
entrada de capitales de corto plazo, pero en el caso analizado, los egresos
superan a los ingresos, esto produce una distorsión en relación al argumento de
justificar de que se incrementan en el período las RI , y en realidad frente a
una DEA que asciende a fin de 1978
a dolares 13663 M , todo ello como consecuencia de aplicar
una política de querer insertar a cualquier precio, la economía del país en el
mercado internacional; en relación a las RI, surge que la acumulación de las
mismas, es el basamento ante el sistema financiero y económico internacional, a
fines de 1978, para la irrestricta apertura en lo financiero.-
E)Segundo
Período: 1979/1981.-
a)Para cubrir
el riesgo de devaluación se programó la "tablita", que era como
determinar un seguro de cambio para las inversiones del exterior y para el
cálculo de las importaciones. La rigidez de esta tabla tuvo como consecuencia
un retraso cambiario, pues la tasa de devaluación era menor que la tasa de
inflación.-
b)Cuadro
comparativo del balance de pagos.-
2° Período
|
1979
|
1980
|
1981
|
Acumulado
|
I) Transacc. Corrientes
|
-536,4
|
-
4767,8
|
-4055,0
|
-9360,2
|
II)Capital no comp (a)+(b)
|
4686,9
|
2551,7
|
874,9
|
8113,5
|
Cap de largo plazo (a)
|
2734,9
|
3927,1
|
7327,1
|
13981,1
|
Cap de corto plazo (b)
|
1448,2
|
-1958,9
|
-8756,4
|
-9267,1
|
III)Errores u Omision
|
227,6
|
-298,4
|
-252,2
|
-323,0
|
IV)Pagos Internacional.
|
4378,1
|
-2514,5
|
-3433,1
|
-1569,5
|
RESERVAS INTERNAC.
|
4442,4
|
-2796,1
|
-3806,5
|
-2160,2
|
c)En el año
1979:
-Las reservas
internacionales aumentaron dolares 4442,4 M , haciendo un total de dolares 10479,6,
saldo jamás alcanzado en la historia del país, el análisis del BP, insinúa
síntomas de tendencias peligrosas.-
-Las
transacciones corrientes, arrojan un déficit de dolares 536,4 M , con un superávit
en la balanza comercial de dolares 1109,9 M , como resultado de dolares 7809 M por exportaciones,
menos dolares 6700 M
por importaciones, en un contexto donde las importaciones se encuentran
subsidiadas
-La cuenta de
servicios arrojó un déficit de dolares 1681,3 M , lo que incidió en que el saldo de
transacciones corrientes -balanza comercial más servicios -alcanzara el ya
citado déficit de dolares 536,4
M ;el déficit de los servicios tuvo un incremento de
115,5% con respecto a 1978, debido al déficit de los servicios reales(viajes al
exterior por dolares 1230 M
y pago de regalías por dolares 150
M ) tradicionalmente positivo, arroja un déficit de
dolares 761 M ;
a todo ello hay que adicionarle el saldo negativo de los servicios financieros
por dolares 920 M- pago de intereses por dolares 1174,2 M referidos a los
préstamos externos y transferencias de utilidades y dividendos por dolares 411,4 M -, lo que hizo que
los intereses tuvieran un incremento del 63% respecto de 1978, lo que
exteriorizaba el excesivo endeudamiento externo.-
-Es en las
transacciones de capitales no compensatorios donde la realidad se refleja
crudamente, en el año 1979 la entrada neta de capitales llega a dolares 4686,9 M , duplicando el
saldo acumulado en el trienio precedente; ingresaron como préstamos a las
empresas privadas y del estado, de los cuales dolares 2734,9M fueron a largo
plazo y dolares 1448,2 a
corto plazo, las empresas del Estado acudieron al mercado externo de capitales,
no solo por costos, sino a partir de la decisión tomada por la conducción
económica de compatibilizar sus déficit con el programa monetario, el nivel
deseado de reservas internacionales y la situación del mercado internacionale
de capitales, en cambio las empresas privadas hicieron el negocio con la
denominada "bicicleta" de endeudarse externamente, depositar en el
país, realizar ganancias con la diferencia de costos del dinero externo e
interno y luego devolver los préstamos, con lo que el país se había convertido
en un centro de especulación, con las consecuencias conocidas.-
-El superávit
de la cuenta "Pagos Internacionales" del balance de pagos, fue por
ingreso de capitales no compensatorios, que no tenían el objetivo de impulsar
el desarrollo económico, sino que eran flujos financieros especulativos. Es
principio elemental en la teoría del comercio internacional que el flujo de
capitales de corto plazo especulativo resulta en un grave riesgo para el
equilibrio de la balanza de pagos, pues los mismos huyen ante la menor
incertidumbre, y es elemental que el endeudamiento externo de largo plazo tiene
un límite fijado por la estructura de las transacciones corrientes, pues da
lugar a un ingreso por intereses y amortizaciones de préstamos que sólo se
cubre con las exportaciones, cuando la cuenta de servicios es negativa como en
nuestro país. Si las deudas de largo plazo se contraen para cubrir egresos de
capitales especulativos de corto plazo parece difícil se puede hablar de error,
no obstante la política económica era conducida obstinadamente por ese camino.-
d)En el año
1980:
-Las tendencias
negativas se acentúan, se produce un récord en el déficit de transacciones
corrientes por dolares 4767,8
M ( un 789% de aumento con respecto a 1979), provocado
por un déficit en la cuenta mercaderías de dolares por dolares 2519,2 M ( diferencia
entre las exportaciones por dolares 8021,4M y el egreso por importaciones de
dolares 10540,6M ) y un déficit en la cuenta servicios de dolares 2271,5( suma
de los déficit por servicios reales por dolares 740,1 M y por servicios
financieros de dolares 1531,4
M ); respecto a los servicios financieros el mayor egreso
es en concepto de pago de intereses de la deuda externa por dolares 2169,9 M .-
-El déficit de
las transacciones corrientes es cubierto por las reservas internacionales que
disminuyen en dolares 2796M y por la entrada neta de capitales no
compensatorios de dolares 2552
M (en el sector empresas se produce una entrada neta de
dolares 3927M de capitales de largo plazo y salida neta de dolares 1959 M de capitales de corto
plazo por fuga de los mismos), la prudencia aconsejaba el abandono del sistema
de la "tablita" y frenar el endeudamiento externo, para terminar con
el subsidio que la sobrevaluación del peso significaba; sin contar el problema
de la amortización de la deuda, devaluar significaba reconocer el fracaso en
los aspectos cambiarios y financieros.-
e)En el año
1981:
-El resultado
es catastrófico, y el país queda atrapado en la espiral del endeudamiento
externo, las transacciones corrientes arrojan un déficit de dolares 4055,8 M , el déficit de la
cuenta de servicios sube a dolares, 3916,8 M ( de los cuales dolares 3300,8 son por
servicios financieros).-
-El 2 de abril
y el 22 de junio se producen devaluaciones, pues el atraso cambiario era
insostenible, las tendencias eran suficientes para que dieran lugar a corregir
el rumbo, aunque la devaluación fue tardía, pues en el primer trimestre se
produjo el 81 % del déficit de las cuentas.-
-Las
transacciones de capitales no compensatorios es de un ingreso neto de dolares 874,9 M baja con respecto
al año anterior y demuestra el derrumbe del sistema, cuyo sostén era la
devaluación, las empresas privadas y del Estado arrojan por este concepto un
déficit de dolares 1429,3, que es el resultado de un ingreso de capitales de
largo plazo por dolares 7327,1
M y una salida de capitales de corto plazo por dolares 8756,4 M , siendo la mayor
fuga de capitales de nuestra historia, por ello el gobierno incrementa su deuda
externa de largo plazo en dolares 2527,3M y así atenuar el déficit con el
ingreso de préstamos del exterior del sector público.-
-Los pagos
internacionales reflejan el déficit global de la balanza de pagos, con una
disminución de dolares 3433,1
M , siendo la causa principal de las caídas de las
reservas internacionales en un monto de dolares 3806,5 M .-
-El resultado
de 1981 es que nuestro país fue atrapado por la espiral del endeudamiento
externo, y había que contraer nuevas deudas para cubrir las amortizaciones e
intereses; lo cual parecía un despropósito que con un déficit estructural
histórico del balance de pagos podía insertarse el país en el sistema
financiero internacional, con un tipo de cambio sobrevaluado y altas tasas de
interés,-
f)Los saldos
acumulados en el período 1979/1981resultan elocuentes, las transacciones corrientes
registraron un saldo negativo de dolares 9360 M , que se compensó con el saldo positivo
de entrada de capitales no compensatorios de dolares 8113,5M y el resto del
déficit se cubrió con una disminución de las reservas internacionales por
dolares 2160,2 M ,
por lo que el aludido saldo de entrada de capitales por dolares 8113,5M
-endeudamiento externo- cubrió parcialmente el saldo de las transacciones
corrientes, cuyo 85% es déficit de la cuenta servicios.-
g)En el trienio
1979/1981 se perdieron dolares 2160,2
M de las reservas internacionales, su evolución fue en
millones de dolares;
Reservas Internas
|
1979
|
1980
|
1981
|
Inicio de período
|
6037,2
|
10479,6
|
7683,5
|
Incremento (+/-)
|
4442,4
|
-2796,1
|
-3806.5
|
Fin del período
|
10479,6
|
7683,5
|
3877,0
|
h)En el trienio
la deuda se incrementó en dolares 22008 M , siendo la evolución de la deuda en
millones de dolares:
DEA
|
1979
|
1980
|
1981
|
Inicio de período
|
13663
|
19034
|
27162
|
Incremento (+/-)
|
5371
|
8128
|
8509
|
Fin del período
|
19034
|
27162
|
35671
|
-Comparando RI
y DEA no existe correlación entre el movimiento de RI y el incremento de la DEA , salvo en 1979 en que la
entrada de capitales, permitió afrontar el déficit de la cuenta corriente y el
incremento de las RI; en el período 1976/1981tampoco hay correlación entre RI y
DEA, pues esta última aumento dolares 27586M y las RI aumentó dolares 3257,1 M , no hay
correlación que explique el endeudamiento, por lo que surge la pregunta ¿en qué
se aplicó el endeudamiento?
G) Origen y
aplicación de la deuda externa argentina.-
En esta cuestión
se deben distinguir los recursos internos de los externos; cuando una empresa
contrae un préstamo externo para proveerse de recursos internos las divisas
negociadas en el mercado cambiario ingresan al
BCRA. Entonces
parece un error suponer, por ejemplo, que para la construcción de una autopista
se gastaran millones de dolares, porque si bien se demandó un préstamo externo
la mayor parte de la obra demandó gastos en moneda nacional, así la mayor parte
de la DEA siguió
ese camino salvo lo destinado a importaciones.-
¿Cuál fue el
sentido de endeudarse, si el endeudamiento externo superó con creces el déficit
de cuenta corriente acumulado en el balance de pagos en el período 1976/1981
?.-
A)Transacciones
corrientes -5586,9
1)Mercancias(exportaciones:
40944,7 menos importaciones: 37548,8) 3395,9
2)Servicios
(reales: -1629,9 más, financieros: -7504,0) - 9133,9
3)Transferencias
unilaterales.- 151,1
B)Transacciones
de capitales no compensatorios 10401,2
1)De las
empresas (largo plazo: 17719,4 menos,corto plazo: 11301,3) 6418,1
2)Del gobierno
4378,1
3)Del sistema
bancario -395,0
C)Errores y
omisiones -580,3
D)Pagos
internacionales 4234,0
1)Reservas
internacionales 3257,1
2)Movimiento
capitales compensatorios 907,3
3)Asignación
derecho especial de giro (DEG) -215,8
4)Ajuste de
valuación 285,4
El
endeudamiento externo en el período fue de dolares 27586M, el endeudamiento
externo tiene por finalidad cubrir el déficit de la cuenta corriente, que en el
caso fue de dolares 5586 M ,
esto es muy anómalo, pues el método para determinar el endeudamiento externo es
observar el saldo de las transacciones corrientes.-
Las reservas
internacionales del período que fueron de dolares 3257 M , tampoco muestran
correlación con el saldo del endeudamiento externo. En consecuencia, cuál fue
entonces el sentido y razón de la impresionante deuda externa argentina.-
1)Las
transacciones corrientes tuvieron un déficit de dolares 5586 M .-
2)La cuenta
mercaderías tuvo un saldo positivo de dolares 3396, o sea alcanzó para cubrir
las importaciones.-
3)El déficit de
los servicios reales fue de dolares 1630 M , el total de gastos por viajes y pasajes
fue de dolares 5461 M
y las importaciones de bienes y consumos prescindibles fue de dolares 4170 M , o sea que el total
de estos gastos prescindibles fue de dolares 9631.-
4)El 82% del
déficit de la cuenta servicios corresponde a los servicios financieros, los
pagos de servicios al capital extranjero en el período alcanzaron a dolares 11068 M , contra una entrada
neta de capitales no compensatorio de dolares 10401 M , el incremento en
los intereses se correlaciona con el incremento de la DEA.-
5)Comparando el
incremento de la DEA
entre el 31-12-75 y el 31-12-81 de dolares 27586 con el ingreso de capitales no
compensatorios por transacciones de las empresas y el gobierno que llegó a
dolares 22097 M ,
surge una diferencia de dolares 5488
M , esto no soporta explicación metodológica.
6)La aplicación
o egreso cubiertos por los dolares 22097,5 M ingresados como capitales no
compensatorios - y que es deuda - fue:
-dolares 5586,9 M para cubrir el
déficit de las transacciones corrientes por los servicios reales y
financieros.-
-dolares
11301,3 para cubrir la salida de capitales de corto plazo no compensatorios.-
-dolares 395 M en concepto de egresos
del sistema bancario y dolares 580,3
M para cubrir egresos no determinados por deficiencias
estadísticas imputados a errores u omisiones, aunque en realidad encubre una
fuga de capitales.-
-quedando un
superávit de dolares 4234 M ,
que obedece a un mayor endeudamiento externo y que permitió sumado a los
dolares 215,8 M
de DEG ingresados del FMI, conjugar una pérdida de dolares 285,4 M por ajuste de
valuación y cancelar dolares 907
M de capital compensatorio, aplicando el resto a
incrementar las reservas internacionales por dolares 3257,1 M durante el
período, que sumadas a las reservas existentes al 31-12-75 de dolares 619,9 M , hacen un saldo de
reservas internacionales al 31-12-81 de dolares 3877 M .-
7)Si en lugar
de ver los flujos financieros como estructura contable, los observamos en forma
directa, se puede vincular el egreso de recursos externos con operaciones de
naturaleza especulativa y financiera.-
Millones de
dolares
-Divisas
ingresadas por préstamos a empresas y al gobierno 22097,5
MENOS:
-Servicios
financieros al capital extranjero 7504,0
-Fuga de
capitales 11301,3
-Egresos
sistema bancario 395,0
-Errores y
omisiones 580,3
SALDO: 2316,9
O sea que
aproximadamente el 90 % de los recursos externos provenientes del endeudamiento
de las empresas(privadas y estatales) y del gobierno, se transfirieron al
exterior en operaciones financieras especulativas.
Hay que tener
en cuenta que finalmente el total de la deuda se transfirió al sector público.
DEA
|
31-12-1975
|
31-12-1981
|
Sector Público
|
4941
|
20024
|
Sector Privado
|
3144
|
15671
|
Total
|
8085
|
35695
|
El las memorias
del BCRA del año 1980, se menciona que. siguiendo las pautas presupuestarias
las empresas públicas hicieron uso del financiamiento externo, gran parte del
financiamiento de las mismas, fue en el mercado externo, también hubo empresas
privadas, que se endeudaron con el aval del Estado -deudas a imputar al sector
público - para financiar obras.-
En un cuadro se
puede resumir la aplicación de los recursos del incremento de la deuda, en el
período 1976/1981 en millones de dolares.-
Incremento deuda externa
|
27586,0
|
MENOS Importe no contabilizado
|
5488,5
|
Saldo
|
22097,5
|
MENOS Servicios capital extranjero
|
7504,0
|
Fuga de capitales
|
11301,3
|
Egresos sistema bancario
|
395,0
|
Egresos servicios reales
|
1629,9
|
Errores y omisiones
|
580,3
|
Saldo
|
687,0
|
El mayor
endeudamiento no se utilizó para fortalecer el aparato productivo, pues el
saldo a favor de la cuenta mercancías por dolares 3395 M muestra que las
exportaciones financiaron con holgura las importaciones y pudo cubrir el saldo
del déficit de los servicios reales de dolares 1630 M , lo que también
muestra que el endeudamiento externo fue para cubrir los servicios financieros
y la fuga de capitales, y que todo ello no tiene explicación a la luz de los
principios de la economía y de las finanzas, los instrumentos de política
cambiaria y financiera de Martínez de Hoz provocaron la degradación de los
recursos de la Nación.
10) Informe de los peritos ad-hoc Alberto Tandurella y Sabatino
Forino sobre el crecimiento de la
DEA.-
El mismo obra a
fs 1479/90 y sus aspectos salientes son:
A) La
conclusión básica
Como
consecuencia de los estudios y del análisis efectuado, conforme a los
fundamentos sostenidos y en razón del criterio que exponen sobre las causas y
consecuencias del aumento de la deuda externa argentina, entre 1976/1982, como
también sobre la responsabilidad de los denunciados, se ha llegado a establecer
lo siguiente:
a)El
acrecentamiento de la DEA
privada y pública entre 1976 y 1982, fue excesivo, perjudicial y carente de
justificación económica, financiera y administrativa
b)Existe
responsabilidad del Ministro de Economía José Alfredo Antonio Martínez de Hoz y
sus sucesores hasta el 31-12-82 por las operaciones que determinaron el
endeudamiento público y por haber promovido el endeudamiento del sector
privado; entran también en esta responsabilidad, el ex-Presidente del BCRA Dr
Adolfo C Diz y sus sucesores hasta le 31-12-82.-
c)Las
consecuencias actuales y futuras del aumento de la deuda externa del país son
extremadamente perniciosas, los servicios de la deuda no pueden pagarse y las
responsabilidades aunque puedan ahora hacerse efectiva, han dañado el prestigio
internacional del país, su vida política e institucional, el orden jurídico, el
sistema y la estructura económica, la paz social y la tradición histórica de la República. La
transgresión al artículo 67, incisos 3° y 6° de la Constitución Nacional
(actual artículo 75, inciso 4° y 7° de la C.N .), asume entonces suma gravedad.-
d)Pueden
considerarse probadas, en cuanto dependen de los resultados del examen
pericial, las denuncias que obran en la causa en relación a cuanto ha sido
objeto de estudio El criterio se refiere principalmente a cuanto concierne a
las responsabilidades administrativas y contables por los comportamientos
verificados. La impericia, la negligencia y una constante actitud indiferente
hacia toda crítica ha quedado fehacientemente evidenciada. Si ello configura el
marco necesario para la tipificación de los delitos de abuso de autoridad,
violación de los deberes de funcionario público, malversación de caudales
públicos, negociaciones incompatibles con el ejercicio de la función pública,
administración fraudulenta, alteración de la paz social y la seguridad de la Nación , es materia que no
entra en nuestra competencia profesional. Sin embargo nos permitimos llamar la
atención sobre la necesidad de profundizar la investigación, pues los indicios
que hemos obtenido, nos llevan a presumir que la responsabilidad de los
denunciados, no termina por el hecho de haber cesado ya en sus cargos.-
e)Corresponde
extender el análisis de los hechos hasta el 9-12-83, hasta la asunción de las
autoridades constitucionales. Así se lo entendió en su momento al ampliar el
período bajo investigación al lapso comprendido entre abril de 1981 y diciembre
de 1982, pues el papel asignado al endeudamiento externo es significativo y
también las responsabilidades por deficiencias.-
B) Fuentes
documentales del estudio
a)Evaluación
técnica a la luz de los principios de la especialidad académica.
b)Requerimientos
verbales y escritos a distintos órganos de la administración pública.-
c)Otras fuentes
documentales como: material difundido por el Ministerio de Economía y el BCRA,
estudios sobre el país publicados por la Comisión Económica
para América Latina y otros organismos internacionales.-
d)Trabajos
sobre endeudamiento externo producidos por el FMI.-
e)Colaboraciones
y datos divulgados por publicaciones especializadas y revistas técnicas,
informes económicos de coyuntura del Consejo Profesional de Ciencias Económicas
de la Capital Federal (CPCECF)
y de la Comisión
Nacional de Valores, boletines del FMI.-
f)Material
estadístico publicado por el INDEC y el BCRA e informe sobre desarrollo mundial
del Banco Mundial.-
C) Fundamentos
de la conclusión básica
Entienden que
por los fundamentos y conocimientos propios de la especialidad que cultivan en
el ámbito docente, el endeudamiento externo fue concebido como parte de la
política económica adoptada por las autoridades de facto instaladas como
consecuencia del golpe de estado del 24-3-1976, por ello en el análisis se
verifica que el programa de endeudamiento externo constituía un importante
elemento para alcanzar los objetivos que esa política se proponía, no
compartiendo la opinión de quienes entienden que por esa circunstancia ello no
es justiciable. Por ello la tarea consistió en verificar qué parte cumplió el
programa de endeudamiento externo en ese fracaso y las responsabilidades de
quienes lo concibieron y lo ejecutaron, dentro de sus funciones técnicas y
administrativas, despojando el análisis de todo lo que es materia política,
reservada constitucionalmente al Poder Legislativo.-
Se agregaron al
expediente informes escritos y actuaciones que justifican la conclusión básica,
señalándose como fundamento de la conclusión básica veintidós cuestiones, entre
ellas:
a)Informe del
6-6-83, sobre la existencia de irregularidades en la Secretaría de Hacienda
y en el BCRA sobre colocaciones de letras de tesorería en el Ministerio de
Economía de la Nación
y concertación de operaciones financieras en el BCRA, sin satisfacer los
requerimientos reglamentarios pertinentes.-
b)Actuación
discrecional en la concertación de negociaciones con el FMI, según actas
labradas en el Ministerio de Economía el 23-5-83 y el 18-7-83, dado que los instrumentos
firmados no fueron dados a publicidad.-
c)Actuación
discrecional de las autoridades del BCRA, en la colocación de reservas en el
Reserve Bank de Nueva York(EEUU), así como en otras colocaciones de reservas
internacionales, sin la aprobación previa del Ministerio de Economía, y sin
contar sobre in formes técnicos sobre la oportunidad,mérito y conveniencia de
la operación.-
d)Según
constancia del informe N° 807/1 del Departamento de cuentas internacionales del
BCRA del 23-12-76, comportamiento del representante ante el FMI, funcionario
Dante Simone, tendiente a obtener financiamiento externo sin las condiciones
requeridas para ello.-
e)Planillas
relacionadas con los contratos de préstamos sindicados y garantizados por el
Tesoro Nacional, con evidencias de que los mismos se concertaron sin cubrir
razonablemente todo lo que concierne a los aspectos de legalidad, oportunidad y
mérito y bajo condiciones discrecionales.-
f)Irregularidades
en el acto administrativo que origina la colocación de letras de tesorería.-
g)Informes del
BCRA conteniendo estimaciónes de los compromisos de pagos a realizar por el
sector público y donde se determinaba,según los sectores técnicos, la
peligrosidad de asumir nuevo endeudamiento, sin embargo las autoridades del
Ministerio de Economía y de la
Secretaría de Hacienda, mantuvieron la decisión que provocaba
el aumento de la deuda externa del sector público y estimulaba el endeudamiento
externo del sector privado
h)Avales
otorgados por Tesoro Nacional a empresas privadas sin gestionar su recupero.-
i)Continuidad
de actos y operaciones presuntamente irregulares,en relación con el excesivo
endeudamiento externo, por los cuales el problema debe seguir investigándose
hasta 1983, por ejemplo el contrato de crédito con Aerolíneas Argentinas, sin
que se cambien las modalidades operativas de los contratos.-
j)Análisis de
las primeras treinta y cuatro operaciones de créditos externos, concertadas por
le BCRA, entre abril y septiembre de 1976, con transgresiones, actitudes,
comportamientos y gestiones, que manifiesta una conducta del BCRA, de apartarse
de la regulación legal, institucional y reglamentaria, y en los que tuvieron
actuación personas del sector privado, como Narciso Ocampo y Juan Peralta
Ramos.-
k)Estudio hecho
por los peritos Osvaldo Trocca y Héctor Valle (fs 970), del que resulta la
existencia de situaciones perjudiciales para el país, derivadas del enfoque
monetario del balance de pagos, y que dieron lugar a deficiencias en la
administración del endeudamiento externo.-
l)Trabajo del
perito ad-hoc Juan Carlos de Pablo(fs 913),plantea alternativas para centrar la
investigación, y que permite inferir que la evolución de las tasas de interés
en el mercado internacional y el movimiento de capitales financieros en dicho
mercado no fueron previstos por las autoridades económicas y financieras del
período investigado, que ello entra en el área técnica de sus funciones, y debe
considerarse un elemento útil para deslindar responsabilidades.-
ll)Trabajo de
Enrique García Vázquez,donde señala que el balance de pagos del período no
explica la salida de fondos, y entiende que el endeudamiento externo fue
incrementado exageradamente, como consecuencia de las decisiones equivocadas de
las autoridades económicas y financieras del citado período.-
m)Endeudamiento
externo de YPF, sin que las divisas se utilizaran para atender necesidades
financieras en moneda extranjera, las divisas fueron volcadas la mercado de
cambio para favorecer la política de apertura de la economía, desvío de los
fondos externos del presunto destino que motivó las operaciones influyendo en
la situación que llevó a YPF al aumento de su necesidad de financiamiento, la
fijación oficial de precios de los productos que comercializa sin ajustarse a
los niveles que hubiera correspondido.-
n)Las tarifas
de las empresas públicas también se determinaron en niveles que obligaron a su
endeudamiento, siendo impulsadas por decisiones del las autoridades económicas
y financieras a optar por el proveniente del exterior, teniendo importancia el
sistema financiero institucionalizado a partir de la reforma de 1977, lo que
derivó en una fuerte alza de las tasas de interés para el endeudamiento en el
mercado interno, estando ambas cuestiones conectadas, pudiendo comprobarse ello
en la actividad realizada en la
Sindicatura de Empresas Públicas en YPF y en SEGBA.-
ñ)No se pudo
obtener constancias de que el Tribunal de Cuentas de la Nación haya intervenido en
el control de legalidad de las operaciones de endeudamiento externo celebradas
por los organismos que se encuentran bajo su control.-
o)El BCRA
exceptuó al Banco Nacional de Desarrollo y al Banco de la Ciudad de Buenos Aires del
régimen general para que el otorgamiento de préstamos, para que se ajuste a una
relación técnica entre su monto y la responsabilidad patrimonial del deudor,
esta situación fue originada con respecto a los avales concedidos a algunas
empresas privadas como Acindar, Autopistas Urbanas SA, Aluar SA, Covimet SA,
Papel Prensa y Parques Interama SA. Dichas excepciones fueron otorgadas por el
Presidente del BCRA -o el vicepresidente en ejercicio de la Presidencia sin el
tratamiento del tema en el Directorio, usando la atribución regulada en el
artículo 11 de la Carta
Orgánica del BCRA, sin justificar las razones de urgencia que
dicha norma requiere;
p)De la lectura
y análisis de las actas de las sesiones del Directorio surge que el BCRA no
ejerció adecuadamente sus funciones de Agente Financiero del Gobierno Nacional.
Por otra parte resulta inexplicable que el comunicado 3357 del 25-2-83 consigne
como importe de la deuda que vence en dicho año una suma seis veces superior al
saldo de la balanza comercial. Por otra parte el punto 9 del memorando de
entendimiento con el FMI, firmado el 7-1-83, por el entonces Ministro de
Economía Jorge Wehbe y el Presidente del BCRA, Julio González del Solar
reconoce que el perfil de amortización de la deuda externa pública y privada no
es " acorde con la capacidad de pago de la Argentina "
D) Causas del
excesivo y perjudicial endeudamiento externo del país.-
Se explica la
causalidad del crecimiento, se definen proposiciones que explican dicha
causalidad y para comprobar los comportamientos de las autoridades económicas y
financieras que actuaron entre 1976 y 1982 lo cual debe merecer juicio adverso,
pues:
a)Aumentaron el
endeudamiento externo en una época en que crecían fuertemente las reservas
internacionales y se obtenían saldos positivos en la balanza comercial, esto es
sin necesidad de destinar divisas para efectuar pagos al exterior.-
b)Colocaron reservas
internacionales en el exterior con un rendimiento menor a los costos de
endeudamiento para obtenerlas, con lo cual se beneficiaron las entidades
financieras del exterior.
c)Se permitió o
impulsaron salidas de fuertes sumas en moneda extranjera, sin que se informaran
o justificaran los motivos, con ello se debilitó la posición de cambios,
creando las condiciones para que posteriormente fuera necesario acudir al
endeudamiento externo.-
d)Se aceptaron
recomendaciones del FMI, que llevaban a deteriorar la estructura productiva del
país, lesionar su armonía social y dañar el orden político;
Como
autoridades de facto ya manifestaban un apartamiento institucional, en
consecuencia debieron ejercer sus funciones en forma prudente y muy cuidadosa
en lo referente al endeudamiento externo del país, máxime que no podían ignorar
que los compromisos que asumían eran susceptibles de interferir o postergar la
normalización institucional, como también que tales obligaciones recaían sobre
quienes fueran elegidos democráticamente por el pueblo.-
e)No prever
cambios en la economía mundial y en el sistema financiero y monetario mundial,
cuyos efectos ha provocado serio deterioro a la economía del país.- Tal
imprevisión es injustificable, pues las tendencias difundidas públicamente
sobre la posibilidad de tales cambio, los pronósticos y los diagnósticos de los
organismos de cooperación económica internacional, las opiniones académicas,
los debates en los foros especializados, y la singular preocupación de los
sectores del país vinculados con todo ello, constituía un llamado de atención
que era imposible desoír.-
f) Se adoptó un
sistema financiero, que con sus tasas activas y pasivas y costos financieros,
se convirtió en importante elemento de propagación del mecanismo que llevó
progresivamente a un excesivo endeudamiento externo.-
g)Se estableció
un régimen cambiario que desarticuló al sector externo de la economía,
sobrevaluando artificialmente la moneda -"tablita" -,que se mantuvo
pertinaz y tozudamente, siendo visible las actitudes especulativas y de general
deshonestidad, debilitándose el sector externo.-
h)Se alentó el
endeudamiento externo del sector público ante la necesidad de financiamiento
que se creó, introduciendo un cuadro de insuficiencia financiera para el
desenvolvimiento de sus actividades, en especial las empresas públicas y en la
metodología para financiar a la Tesorería General , por medio de bonos externos y
letras de tesorería en moneda extranjera, impulsando el proceso de
endeudamiento externo y provocando las necesidades de divisas para cancelar los
compromisos del sector público.-
i)Se estimuló
el financiamiento crediticio, y no la radicación de capitales externos.-
j)La actividad
de los denunciados prueba que fueron directamente responsables del endeudamiento
externo, porque no interesa a efectos de calificar el comportamiento que haya
sido inspirado por una concepción teórica de política económica, pues si ello
se receptara se consagraría la impunidad o la ausencia de posibilidad para
deslindar responsabilidades, en caso de mal desempeño en la función pública,
con el simple expediente de derivar todo enjuiciamiento a niveles de conducción
política.
E)
Consecuencias de la gestión cumplida por las autoridades denunciadas.-
Si bien la
causalidad del endeudamiento externo se relaciona con el comportamiento
evidenciado por los responsables de su producción, con aquello que permita
esclarecer si tal comportamiento debe o no considerarse como lo presumen las
denuncias que se sustancian en la causa, importa examinar las consecuencias de
dicho endeudamiento externo para graduar la responsabilidad.
Se debe
analizar el proceso a la luz de las distintas derivaciones, que no debieron ser
imprevisibles para las autoridades, a efectos de enriquecer el conocimiento
para determinar la ley penal a aplicar, en el supuesto de tipificarse delitos,
y también para adquirir información objetiva, para verificar la impericia, la
imprudencia o la negligencia de quienes asumieron funciones directrices de la
economía. Las consecuencias son:
a)Argentina
carece de capacidad de pago, para pagar su deuda externa, situación a la que se
llega por la evolución que tuvo el endeudamiento externo.-
b)Tampoco puede
afrontar rescalonadamente los pagos de la deuda, de forma tal que le asegure no
quedar expuesta a la voluntad de los acreedores públicos y privados.-
c)El país ha
quedado desguarnecido ante las modificaciones que puedan sufrir las tasas de
interés en el mercado externo, cuya tendencia alcista, aumenta las dificultades
que ya provoca el excesivo endeudamiento externo.-
d)Existe un
serio riesgo ante las modificaciones discrecionales que pueden disponer en la
legislación aplicable a los contratos los países donde se radican los
acreedores.-
e)El destino de
los fondos tomados en el exterior no ha generado mayor capacidad de pago, no ha
mejorado el sistema productivo o la infraestructura.-
f)El peso de la
deuda externa argentina en la perspectiva de obtener en el corto plazo una
mejora en la situación económica y social del país, y en el ingreso per cápita
actual y futuro de la población.-
g)La
composición del endeudamiento externo, y la naturaleza pública y privada de los
acreedores origina tensiones en la imperiosa necesidad de modificar las
condiciones pactadas.-
Todo lo
anterior ratifica la conclusión básica sobre el desacierto evidenciado al
conducir y ejecutar el endeudamiento externo.-
F) El
acrecentamiento de la responsabilidad de los denunciados.-
Lo dicho sobre
el excesivo endeudamiento externo, su causalidad y las consecuencia del mismo,
hacen aconsejable profundizar esos asuntos en relación a la actividad cumplida
o dirigida por los denunciados en la causa, y en dicho sentido se entiende que
son responsables:
a)Firmar
compromisos que declinaron la jurisdicción del país, sometiéndolo a leyes
extranjeras, lesionando el patrimonio y la dignidad nacional,
b) Haber
modificado, para posibilitar esa acción, la legislación anterior al gobierno de
facto, con un nuevo régimen que favorezca el propósito de llevar el país ante
tribunales externos en el caso de incumplimiento de obligaciones por un ente
del sector público. A ese fin se sancionaron las leyes N° 21305 y 22434.-
c)Haber
aceptado entrecruzar las obligaciones de los deudores del sector público, para
que en el caso de incumplimiento de algunos de ellos respondieran con su
patrimonio- esto es perjudicial para entes que tienen bienes en forma
permanente o transitoria en el país donde residen los acreedores.-
d)De una
notoria despreocupación para correlacionar el crecimiento de la deuda externa,
con la coyuntura por la cual atravesó el país en el período 1976/1982, y
mostrar un desinterés por el efecto del endeudamiento en la estructura
productiva del país, pues en ambos aspectos la caída del producto bruto, el
proceso inflacionario y la recesión generalizada, debieron alertar a las
autoridades y poder manejar prudentemente el endeudamiento.-
e)Querer
justificar la aparición del problema por el cambio de presidente de facto en
abril de 1981,olvidando que el cambio se hizo conforme la autoregulación jurídica
del gobierno de facto, lo cual no resultaba imprevisible.-
f)Aceptar
imprudentemente la introducción de capitales flotantes -hot money - que han
perturbado seriamente el funcionamiento del sistema financiero y no ser
cuidadosos y previsores al convenir los plazos para el vencimiento de las
obligaciones, haciendo caer el grueso de los servicios en un período, afectando
disponibilidades del saldo comercial y produciendo nuevos costos de
endeudamiento.-
g)Orientar el
endeudamiento externo a la banca privada y no a los organismos públicos, en
especial los de cooperación económica internacional.-
h)Reconocer
costos, honorarios y comisiones superiores de liquidez, endeudándose con
entidades que merecen reparos desde el punto de vista histórico, por su relación
con quienes ejercían funciones públicas.-
i)Conducir
operaciones en secreto, sin rendir cuenta ni a posteriori de los actos
cumplidos.-
j)Emitir letras
de tesorería en dolares sin efectuar estudios, en forma sorpresiva y
exageradamente rápida, otorgar avales, sin estudiar las posibilidades de
cumplimiento por parte del avalado, sin establecer el beneficio de excusión, y
no disponer el recupero de las sumas pagadas por los avales caídos.,-
k)Haber desoído
las advertencias y críticas de los responsables de las empresas del Estado y
otros entes sobre los problemas del endeudamiento externo.-
l)Difundir
supuestas bondades del sistema, para producir sensaciones a la realidad y
valorar equivocadamente las opiniones del exterior, sin advertir el interés que
las motivaba.-
ll)Haber hecho
asumir al Estado los compromisos que contrajeron los deudores del sector
privado, emergentes del régimen de seguro de cambio, concertados con
anterioridad, con lo que se crearon distorsiones y situaciones discriminatorias
en el mercado; se desnaturalizó el sentido técnico de títulos públicos como el
bonex, ello provocó una fuerte presión sobre la moneda, que en la práctica
significó la pérdida de sus funciones como instrumento de pago y medición de
valor, así como haber generado un régimen de seguros de cambio y swaps, que
generó problemas e inequidades, pues no contempló las distintas situaciones de
los deudores para cancelar obligaciones con el exterior
G) Resumen y
consideraciones finales
El estudio
ratifica la necesidad de vincular los hechos y situaciones investigadas con su
significación política, por ello comparten la decisión de elevar al Congreso
Nacional las constancias, pues ello favorece el juicio que corresponde de
acuerdo con el artículo 45 de la
C.N. y las otras clausulas que corresponden en todo lo
concerniente al endeudamiento externo de la Nación , y que ello no paraliza la investigación
en sede penal; asimismo se requiere ampliar la investigación al 9-12-1983.-
Se expresa que
la misión realizada se hizo con la esperanza de que lo sucedido sirva como
ejemplo para que jamás pueda repetirse en el país, que el camino de la
democracia, y la afirmación de las instituciones políticas, constituyen las
mejores vallas que se pueden oponer a la discrecionalidad, la clandestinidad y
el desprecio elitista por la opinión del pueblo, que el total acatamiento a las
sabias disposiciones de la Constitución Nacional , sobre los poderes que
deben tener a su cargo contraer y arreglar la deuda externa de la Nación dará adecuada,
prudente y oportuna solución a los problemas que ha generado la actividad
investigada.-
11) Carta de intención de fecha 9-6-1984, que el Gobierno
Nacional remite al Fondo Monetario Internacional.-
Fue aportada
por los peritos a fs 1767/1787, está suscripta en nombre del Gobierno Nacional,
por el Ministro de Economía Dr Bernardo Grispún, su texto entre otras
cuestiones expone la situación heredada al institucionalizarse el país, y la
estrategia global con que se ha encarado enfrentar la situación actual.-
a) Situacion
económica sufrida por el país desde mediados de la década de 1970, se
manifiesta en un grave deterioro económico.-
- El gobierno
de facto llegado al poder trató de imponer una reforma estructural,
orientándola hacia la apertura del mercado interno y a la oferta de capitales y
bienes internacionales para resolver el problema inflacionario, fracasó en
ambos intentos, con consecuencias dañosas de orden económico-social.-
- El gobierno
constitucional, se encontró frente a una situación de gravedad inédita, que
puede resumirse entre otros aspectos: una deuda externa de alrededor de cinco
veces el valor anual de las exportaciones, una tasa de inflación de alrededor
del 15 al 20% mensual, un déficit del sector público superior al 16 % del PBI y
una reducción de los stocks de bienes de capital, infraestructura, equipos
industriales y existencias comerciales en magnitudes significativas.-
b) La
negociación con el FMI .-
- El pago de la
deuda externa argentina compromete algo menos de la mitad del ahorro nacional,
fue contraída a través de la aplicación de una política económica arbitraria y
autoritaria, en la cual los acreedores tuvieron activa participación, sin
beneficio alguno para el pueblo argentino, el gran ausente en todo este
proceso.-
- La República Argentina
honrará su tradición de cumplir con todos sus compromisos, respetando uno de
los legados más preciados de su historia; no se trata de no pagar, sino de
hacerlo en las condiciones mas adecuadas para el cumplimiento de los objetivos,
en un marco de ordenamiento de la economía, crecimiento y paz social. La República Argentina
presenta este documento donde detalla distintos elementos de su política
monetaria y fiscal, pero que se debe entender que ello no significa adoptar
compromisos que condicionen su soberanía en el manejo de sus problemas
internos.-
- En las
proyecciones de fuentes y usos de fondos del balance de pagos se proponen entre
otras cuestiones:
i) el pago de
intereses por dolares 5937 M
en 1984 y dolares 6607 en 1985 sobre un total de exportaciones de dolares 8679 M y 9424 M respectivamente.-
ii)Sobre un
total de deuda externa de dolares 45000 M , amortizar deuda por dolares 914 M en 1984 y dolares 1126 M en 1985.-
iii)Sobre un
total de deuda externa de dolares 45000 M esta previsto un aumento de la deuda de
dolares 2702 M
( 6%) en 1984 y de dolares 2695
M (5,9 %) en 1985.-
iv)Que la
cuenta corriente del balance de pagos permanece deficitaria, debido al peso de
los intereses de la deuda externa, cuyo monto global a fines de 1983 fue de
dolares 43600 M
con intereses por dolares 5500M, equivalente al 70% de las exportaciones, con
un déficit en cuenta corriente de dolares 2570 M
- El país debe
afrontar tasas de interés elevadas en los mercados internacionales con márgenes
adicionales y comisiones por estar calificado com o país de riesgo, por ello el
Gobierno Nacional impedirá que los pagos de la deuda externa ponga en peligro
la estabilidad social y política y se limitará a pagar según la disponibilidad
de recursos que puedan generar las exportaciones sin reducir las importaciones
necesarias para el crecimiento económico. También el Gobierno Nacional
insistirá ante los foros pertinentes en la determinación de nuevas condiciones
en el tratamiento de los términos y condiciones de la deuda externa mediante una
baja sustancial del costo financiero, así como en el establecimiento de
períodos de carencia, de gracia y de amortización compatibles con la
necesidades de crecimiento de la economía y las posibilidades de real
cumplimiento de los cronogramas de pagos. Se proponen luego los ajustes y
reordenamiento en el sector público y en lo relacionado con la seguridad
social.-
12) Estudio en informe realizado por el Consejo Profesional de
Ciencias Económicas de la
Capital Federal (CPCECF).-
Fue aportado
por los peritos a fs 1788/1801,realizado por profesionales de la Comisión de Actuación
Profesional de Licenciados en Economía, de la mencionada entidad
profesional,publicado en 1982 y se denomina "La crítica situación externa
del país y el F.M.I." , la pretensión del estudio es la de contribuir de
manera objetiva al conocimiento del papel del citado organismo financiero
internacional, la característica de los préstamos contingentes -stand by- y su
implicancia a tener en la
Argentina ; sus aspectos salientes son:
- En su
introducción expone que el cuadro de situación de las cuentas de Argentina
impone límites a los planes de crecimiento y reactivación económica; la
drástica reducción de las importaciones y el saldo de la balanza comercial no
alcanzan a cubrir las erogaciones de la balanza de cuenta corriente que será
deficitaria. La deuda externa argentina al 30-6-82 de dolares 36579 M , con vencimientos
de dolares 14609 M
e intereses por dolares 4503
M a pagar en el corto plazo deja una alternativa a la
cesación de pagos que es la renegociación global de la deuda, de allí la
importancia de analizar las características del FMI,y el tipo de operaciones
que se efectúa con el mismo, en especial el préstamo "stand by"
- Se analiza
luego en diversos capítulos, la historia y estructura del FMI, las funciones
que cumplen las cuotas de aportes y los derechos especiales de giro (DEG) ,la
relación histórica e institucional de la República Argentina
y el FMI y los distintos "stand by" tomados por el país desde 1958.-
- Del estudio
se desprende que las posibilidades actuales de acceder a un financiamiento por
parte de Argentina llega a un máximo total por todo concepto al 31-8-82 de 3330,5 M en DEG, que
equivale a dolares 3605,5 M ,
que si bien la Argentina
no podrá utilizar la totalidad de cada uno de los cupos (diversos conceptos ),
el interés del acuerdo consiste en que la aprobación del FMI, permite obtener
la "luz verde" necesaria para renegociar la deuda externa con la
banca internacional.-
Presentado a fs
1802/1843, con fecha 2-8-84, por los peritos oficiales Fernando M. Curat y José
Robles y los peritos ad-hoc William L. Chapman, Alberto Tandurella y José A.
Gomariz.-
Para llegar a
la conclusión básica el perito Chapman presenta un primer proyecto de informe,
sobre la base de éste se encarga la redacción de otro proyecto al perito
Tandurella, que éste entrega a los peritos Chapman y Curat, del segundo
proyecto se elabora un borrador sometido a Tandurella, quién decidió mantener
el texto de su proyecto, que eleva al Tribunal como propio, y el perito Chapman
con la firma del resto de los peritos eleva su informe.-
A) Informe
del perito Ad-hoc Alberto Tandurella.-
Conceptualmente
mantiene el mismo contenido y estructura que el elevado el 28-12- 83 ( fs
1479/1490), conjuntamente con el perito Saturnino Forino, ya analizado, al que
se agregan las siguientes cuestiones a la luz de nuevos elementos de juicio.-
1)En relación a
la conclusión básica y específicamente en lo referente a la existencia de
responsabilidades extiende las mismas sin perjuicio de las ya apuntadas de los
Ministros de Economía de la
Nación y Presidentes del BCRA:
a)Atento a lo
establecido en el capítulo III, artículo 6° de la Carta Orgánica del
BCRA, comparten la responsabilidad todos y cada uno de los integrantes del
Directorio de la institución desde abril de 1976 a diciembre de 1982.-
b)Comparten la
responsabilidad los funcionarios y agentes jerárquicos del BCRA llamados por
ley o reglamento a expedirse sobre las acciones y omisiones del Presidente y
Directorio del BCRA, y no cumplieron con dicha obligación.-
c)Comparten la
responsabilidad los funcionarios y agentes jerárquicos de la Administración Pública ,
que en el período de abril de 1976
a diciembre de 1982 incurrieron en igual falta a la
descripta anteriormente, entre ellos, en especial a los del Ministerio de
Economía de la Nación
y de los Organismos de Control y Fiscalización.-
2)Con respecto
a los fundamentos de la conclusión básica se agrega lo relacionado con el
informe obrante a fs1323 de las actuaciones,de fecha 24-11-83. i)En el mismo se
da cuenta del resultado del estudio de las primeras treinta y cuatro
operaciones de endeudamiento externo concertadas por el BCRA entre abril y septiembre
de 1976. Donde se establece la existencia de transgresiones e irregularidad en
las actitudes, comportamientos y gestiones que merecen según se lo expresa con
fundamentos, ser consideradas prima-facie de actos ilícitos. El conjunto de
actos manifiesta deliberadas conductas de las autoridades del BCRA en esa época
para apartarse de la regulación institucional, legal y reglamentaria, aplicable
a esas operaciones.-
ii)Asimismo,
atento a lo expresado en contrario a fs 41 en expte remitido al Tribunal por el
ex-Presidente del BCRA Julio Gonzalez del Solar, se verificó la actuación de
Narciso Ocampo y Juan Peralta Ramos para gestionar algunos de dichos préstamos,
sin que se haya podido determinar si percibieron retribución alguna por sus
tareas; analizándose a título ilustrativo algunas de dichas operaciones.
a)Préstamo N°
1, contrato con Wells Fargo Bank, San Francisco,EEUU,expte N°100833/76.-
Préstamo N° 4,
contrato con Wells Fargo Bank, San Francisco EEUU, expte N° 100786/76.-
Pese a cuatro
requerimientos efectuados, no se localizaron en el BCRA, los originales de los
legajos de dichos contratos, entregando el BCRA una reconstrucción de las
piezas originales.-
b) Préstamo N°
3, con el Bankers Trust Co Nueva York, por dolares treinta millones,Resolución de
Presidencia N° 234/76, expte N°953/76, operación gestionada personalmente por
los mencionados Ocampo y Peralta Ramos, que no eran funcionarios del BCRA, sin
que consten: los motivos que tuvieron para ello,los que pudo haber tenido el
BCRA, si percibieron alguna retribución por sus servicios, y porqué fue elegido
el prestamista.-
c)Préstamo N°
6, aceptación de un préstamo de la
Unión de Banques Suisses-Zurich, por dolares treinta millones
expte N° 100831/76, este prestamista intercedió a favor de la CIADE (Compañía
Italo-Argentina de Electricidad), con respecto a la situación litigiosa de la
misma con el país;
d)Préstamo N°
11, aceptación de un línea de crédito por dolares diez millones ofrecidos por
el Marine Midland Bank, Nueva York, expte 101345/76,gestionados por los ya
nombrados Ocampo y Peralta Ramos, efectuándose las mismas formulaciones que en
el préstamo N° 3, además el BCRA reconoció en el expte citado que la "tasa
de interés de la presente operación resultaba una de las más elevadas ofrecidas
por bancos de EEUU de primera línea", además la operación se concretó un
día antes de la intervención del Subgerente General Adscripto y de la
conformidad del Presidente del BCRA Adolfo Diz (página 2vta del expte
101345/76).-
e)Préstamo N°
12, por la suma de dolares cincuenta millones, concertado con el Manufactures
Hannover Trust Co, Nueva York expte 101666/76, se consigna "el especial
agradecimiento" del Vicepresidente del BCRA Cristian J. Zimmermann al
prestamista, pagándose el 2% sobre la tasa preferencial -prime rate -, se
reconoce una tasa de compromiso sobre el monto no utilizable del 1/2 % anual,
se pacta la jurisdicción del Estado de Nueva York, se lo vincula con una
gestión realizada por ADEBA(Asociación de Bancos de Bs As) y el pagaré aparece
fechado en Nueva York, en idioma inglés, con la firma del Vicepresidente
Zimmemann, con la aclaración "en ejercicio de la presidencia".-
f)Préstamo N°
14, con los Bancos Philadelphia National Bank -Philadelphia National Bank of
North America,Nueva York y el Republic National Bank of N. York, por dolares
diez millones, cinco millones y diez millones respectivamente, expte N°
101226/76, gestionado por Cristian J.. Zimmermann, Vicepresidente del BCRA,
quien actuó según constancia del expte, representando al BCRA, sin estar en
ejercicio de la presidencia, además el Presidente del Banco Adolfo Diz, firmó
el pagaré que documenta la primera de estas operaciones el 30-4-76, antes de
contar con el estudio técnico que fue elevado por el Gerente General Adscripto
Pedro Camilo Lopez el 5-5-76( páginas 1, 7 y 24 y páginas 6 y 26vta del expte
101226/76).-
iii)el presente
análisis es ilustrativo, en el estudio de fs 1323 se lo realiza en forma
pormenorizada, con respecto a las treinta y cuatro operaciones.-
En relación al
punto 9 del memorando de entendimiento con el FMI del 7-1-83, firmado por el
entonces Ministro de Economía de la Nación Jorge Wehbe y el Presidente del BCRA Julio
González del Solar, donde al reconocer que el perfil de la amortización de la
deuda externa pública y privada no es "acorde con la capacidad de pago de la Argentina ", agrega
el perito que la deuda externa pública y privada excede la capacidad del país,
se ratifica pues además que fue necesario refinanciarla ya, a partir de
septiembre de 1982, según consta en las memorias del BCRA de 1982, página 87; y
que es conveniente estudiar dicha refinanciación, puesto que el 13 de diciembre
de 1982 se firma uno de los contratos básicos para dicha refinanciación, el
"Contrato de préstamo básico", por dolares 1100 millones en el que
participan 263 instituciones de más de 26 países.-
3) Con respecto
a las causas del excesivo y perjudicial endeudamiento externo que están
analizadas en este nuevo informe, se agregan nuevas cuestiones, en el capítulo
donde se analiza el acrecentamiento de la responsabilidad de los denunciados, y
en relación a:
i) La
colocación de reservas internacionales en el exterior, informan que dicho
asunto se originó a pedido de la
Presidencia de la
Nación y una vez asumidas las autoridades constitucionales,
en un trabajo presentado por los peritos ad-hoc Forino y Tandurella y que dicho
trabajo, motivo la intervención de la Fiscalia Nacional
de Investigaciones Administrativas y que constituyó el fundamento de la
investigación de la deuda externa por este último organismo.-
ii)Que en
relación a los requisitos de idoneidad, requeridos para ejercer las funciones
públicas y con respecto a la actividad financiera del BCRA, se encuentran
expresados con claridad en el capítulo III- titulado Directorio - artículo 6 °
in fine de la Carta
Orgánica del BCRA, que expresa "Deberán ser personas que
tengan idoneidad en materia económica legal o financiera"
iii)Plantea el
experto en relación a diversas sugerencias, las siguientes observaciones.-
a)Ausencia de
estudios técnicos en la emisión de letras de tesorería en dolares de EEUU: en
esta operación no existen constancias de un estudio técnico previo que respalde
la autorización de la
Secretaría de Hacienda en la Resolución N ° 886,
dicho estudio debió efectuarse antes de extender la referida autorización
b)Avales
otorgados por el Tesoro Nacional en beneficio de empresas privadas: el
incumplimiento por empresas privadas de compromisos contraídos en moneda
extranjera con instituciones de créditos, se transfirieron al estado las
respectivas obligaciones, y no existe constancia de que la Tesorería de la Nación hubiera iniciado
acciones judiciales para recuperar los importes comprometidos o pagados por el
Estado.-
c)34
operaciones concertadas con acreedores del exterior entre abril y septiembre de
1976: Las mismas presentan anomalías, irregularidades y se ignoran las causas
de su contratación en las condiciones mencionadas.-
d)Tramitación
personal por el Vicepresidente del BCRA Cristian Zimmermann de financiamiento
externo ante tres entidades de EEUU de Norteamérica por dolares 25 millones,
sin existir dictamen alguno de los organismos técnicos de dicha institución,
entendiendo que en dicho trámite se procedió con ligereza.-
e)Omisión de
ex-Presidentes del BCRA(Adolfo Diz y otros), de informar al Directorio de dicha
institución sobre asuntos de urgencias decididos personalmente, sin
intervención del cuerpo, haciendo uso indiscriminado de tal proceder.-
f)Actas
secretas en el BCRA: falta de explicaciones sobre los asuntos tratados en
dichas actas y la razón de su carácter de secretas (es el caso del Presidente
del Banco Dr Egidio Ianella).-
g)Operaciones
de créditos de empresas del Estado: No se les fijó a las mismas normas claras
para la contratación de créditos en el exterior, relativas de interés,
condiciones de vencimiento, destino o utilización, etc; y sin efectuarse un
seguimiento de las actuaciones.-
h)Omisión de
actuaciones: o no tener en cuenta las actuaciones que le caben a la Gerencia de
Investigaciones y Estadísticas Económicas del BCRA, o desatender sus
conclusiones en relación al endeudamiento a que se llega en diciembre de 1983,
la gravedad de esto se acrecienta si se tienen en cuenta los artículos 3°
inciso b y 35 de la
Carta Orgánica del BCRA - referidos al mercado de cambios, al
asesoramiento del BCRA y al cuidado de las reservas de la Nación -
i)Entiende que
los ex-Ministros de Economía José Alfredo Antonio Martínez de Hoz, Lorenzo
Siguat, Roberto Aleman y Jorge Wehbe y los ex-Presidentes del BCRA, Adolfo C
Diz, Domingo Cavallo, Egidio Ianella y Julio Gonzalez del Solar, deben
esclarecer en que basaron su política económica y del sector externo y en caso
de no haberse recibido los informes deberían producirlos los organismos y
dependencias responsables del tema.-
j)Endeudamiento
externo de YPF: se debe explicar, porque no se cumplió con la política de
precios.-
k)Se debe tener
en cuenta la eventual corresponsabilidad de los organismos financieros
internacionales y la banca acreedora externa. A cualquier observador atento y
sin necesidad de ser especialista en economía y finanzas le resulta llamativo e
incomprensible la permisividad mostrada por los organismos financieros
internacionales para que la
Nación Argentina llegue a la situación de incapacidad para
amortizar su deuda externa y pagar los intereses correspondientes.
Con
independencia de las causas, valoraciones y/o juicios valorativos que en
definitiva impulsó a las autoridades económicas y financieras del país en el
lapso de 1976/1983, a contraer tan abultada y perjudicial deuda externa, llama
poderosamente la atención, por el interrogante que plantea, la permisividad de
los organismos financieros internacionales y la actitud concordante de la misma
banca extranjera que hoy reclama a la República Argentina
el pago de sus acreencias.
El Gobierno
Constitucional asumido el 10-12-1983 expresó en forma clara y precisa que
" La deuda externa es otro serio problema que afronta el gobierno
argentino. La magnitud de esta deuda quintuplica el valor de las exportaciones,
anuales argentinas y compromete, sólo el pago de intereses algo menos de la
mitad del ahorro nacional. Fue contraída a través de una política económica
autoritaria y arbitraria, en la cual los acreedores tuvieron activa
participación, sin beneficio alguno para el pueblo argentino, el gran ausente
en todo este proceso" (Punto 4 de la carta de intención elevada por el
Gobierno Nacional al FMI, con fecha 9-6-1984 ,página 6).
l) A fin de
valorar adecuadamente el rol que, a los fines de su creación, desempeña eñ FMI se
citan párrafos del trabajo producido por el CPCECF:
"El FMI,
creado en 1944 en la
Conferencia de Bretton Woods con el acuerdo de 39 países
signatarios, fue aumentando gradualmente su importancia hasta constituirse en
la actualidad en el principal control del funcionamiento general del sistema
financiero internacional. Su función primordial es el manejo de la liquidez
internacional, incluyendo el financiamiento de los desequilibrios externos de
los países miembros"(página 5 del trabajo "La crítica situación
externa del país y el FMI" del CPCECF)
ll)Por ello
considera, atento a lo expuesto, y a lo prescripto en los artículos del Acuerdo
Constitutivo del FMI que se debe determinar la corresponsabilidad y eventual
culpa de los organismos financieros internacionales y de la banca acreedora, y
sugiere que se debe verificar si, durante el período bajo investigación,
concurrieron al país, misiones técnicas del FMI, para analizar la marcha de la
economía argentina y su proyección futura fueron requeridos a las autoridades
económicas pertinentes "Estados Históricos y Proyecciones del Balances de
Pagos y Estados Conexos" que permitiesen valuar la marcha del sector
externo de la economía argentina.-
Además, si
concurrieron al país misiones técnicas del Banco Internacional de
Reconstrucción y Fomento para analizar la marcha de la economía argentina o
para tratar el financiamiento de proyectos de inversión; si se recibió alguna
comunicación formal o informal- respecto al nivel del endeudamiento externo
argentino, a su composición, a su perfil de vencimiento, etc - por parte del
FMI o por parte del Banco Internacional de Reconstrucción y Fomento.-
m)Con respecto
a las operaciones de colocaciones en el exterior de las reservas
internacionales, de las divisas disponibles, operatoria en la que se obtenían
rendimientos inferiores a los costos que originaba el endeudamiento, señala que
se debe verificar la existencia de opiniones y/o comentarios técnicos,
económicos, financieros y legales que merecían tales operaciones en los niveles
responsables de conducción y control, dentro de cada uno de los organismos que
efectuaron dichas operaciones.-
4)Con relación
al resumen y consideraciones finales de su informe, expresa:
-Que el informe
constituye una apretada síntesis, que procura brindar un detalle pormenorizado
de los resultados y conclusiones logrados hasta el presente, informar del
estado actual de tareas y trabajos cumplidos, y la necesidad de proseguir los
mismos, y entiende que la investigación se debe ampliar hasta el 9-12-83,
-Considera
finalmente que, basado en su experiencia docente, universitaria y profesional
-en el campo económico, financiero, administrativo y contable -distinguir no es
separar, en la pericia se ha distinguido el hecho económico del financiero, y a
pesar de su importancia intrínseca que pueda tener, no puede ser separado del
contexto global -nacional e internacional - en el que está inserto; que tampoco
a lo largo de las tareas realizadas se han separado los términos
"autoridad" del de "responsabilidad" pues entiende que uno
está estrechamente vinculado con el otro. Deja constancia que las tareas
periciales para el informe, las realizó conjuntamente con el perito ad-hoc Dr.
Sabatino Forino - luego renunciante -
B) Informe
de los peritos oficiales Fernando Curat y José Robles y los peritos ad-hoc
William L Chapman y José A. Gomariz.-
Elevan su
informe con fecha 1-8-84,el mismo obra a fs 1827/43, sus aspectos salientes
son:
1)Conclusión
básica hasta el 30-6-84, formulan dos apreciaciones,sobre las evidencias obtenidas
en la causa-
a)Existen
fundamentos para opinar que la administración de la deuda externa del país se
realizó de una manera nada prudente, de forma tal que el acrecentamiento
producido en el endeudamiento entre 1976 y 1982 no parece tener justificación
económica-financiera ni administrativa.-
b)De las
evidencias obtenidas sobre la administración de la deuda externa del país
existen actos aparentemente irregulares de los que serían
"prima-facie" responsables los ministros de economía, presidentes del
BCRA y directores y funcionarios de organismos estatales actuantes en los
respectivos períodos entre 1976 y 1982.-
c)Seguidamente
formulan consideraciones respecto a la primera apreciación, que permitirán
determinar la gravedad que revisten los actos que aparentan entrañar
irregularidades.-
2)Fundamentos
que respaldan la opinión de que ha habido una imprudente administración de la
deuda externa.-
a)Consideran
que el haber permitido que la deuda externa llegara a las cifras estimadas por
el BCRA al 31-12-82, de más de dolares 32 mil millones y estimadas al 31-12-83,
en más de u$s 40 mil millones, sin que las autoridades gubernamentales del
período 1976/1983 tomarán medidas para evitar su crecimiento, es demostración
de haberse aplicado una política perjudicial para la economía del país. Ello es
así porque se reconoce hoy en todo el contexto que el país tendrá gran
dificultad para desembolsar lo adeudado, cosa que los firmantes juzgan que la
conducción del país debió haber previsto desde el inicio de la política
gubernamental, y es por ello que consideran que la administración fue
imprudente.-
b)Para abonar
esta conclusión, con evidencias que surgen de la pericia realizada en esta
causa, destacan los siguientes hechos de las constancias de autos.
-i)Según actas
labradas en el Ministerio de Economía, el 23-5-83 y el 18-7-83, se ha advertido
una actuación discrecional en la concertación de negociaciones con el FMI .Los
instrumentos firmados no fueron dados a publicidad en el país.-
-ii)Según
información suministrada por el BCRA, sobre las operaciones de inversión
automática por intermedio del Federal Reserve Bank de Nueva York, y sobre
aceptaciones de bancos de esa plaza, permite establecer una actividad
discrecional de las autoridades del BCRA , y de otros informes , también con
respecto a colocaciones en el exterior de las reservas internacionales se
confirma que tales autoridades han ejercido sus funciones sin contar con la
aprobación previa del Ministerio de Economía, ni con informes técnicos sobre la
oportunidad, mérito y conveniencia de cada colocación.-
-iii)Atento a
informes producidos por el Dpto de Cuentas Nacionales del BCRA de fecha
23-12-76, evidencian un comportamiento del funcionario argentino Dante Simone,
representante ante el FMI, tendiente a obtener financiamiento externo, sin que
aparentemente se dieran las condiciones requeridas para ello.-
-iv)Las
operaciones sobre los préstamos sindicados a mediano y largo plazo, en los
mercados internacionales de capitales, garantizados por el Tesoro Nacional, atento
a la información remitida por el BCRA, se efectuaron en forma discrecional, sin
cubrir razonablemente cuanto concierne a la legalidad, oportunidad y mérito.-
-v)Según
información del BCRA, las estimaciones mensuales de pagos a realizar, por el
sector público evidencian una evolución creciente de tales compromisos; la
magnitud de los mismos, estimada por los sectores técnicos, determinaban la
peligrosidad de asumir nuevo endeudamiento, no obstante las autoridades del
Ministerio de Economía de la
Nación. la Secretaría de Hacienda y BCRA, mantuvieron sus
decisiones que provocaban el acrecentamiento progresivo de la deuda pública
externa y estimulaba el endeudamiento externo del sector privado.-
-vi)Se
mencionan también como fundamentos los ya apuntados en el informe del Dr
Tandurella, y referidos a los trabajos presentados por los peritos Osvaldo
Trocca y Héctor Valle, Juan Carlos de Pablo, y el de Enrique Garcia Vazquez,
así como lo relacionado al Memorando de Entendimiento y Carta de Intención del
Gobierno Nacional con el FMI -punto N° 9 - y el "contrato de préstamo
puente" por dólares mil cien millones.-
3)Consecuencias
emergentes de la gestión cumplida entre abril de 1976 y diciembre de 1982.-
a)La Nación Argentina
carece actualmente de capacidad de pago para cancelar su deuda externa,
situación a la que se llega por la evolución de ese creciente endeudamiento
externo entre 1976 y 1982; el país ha quedado expuesto a la voluntad de sus
acreedores -públicos o privados -, con quienes no le será fácil llegar a un
acuerdo satisfactorio; y al mismo tiempo el país ha quedado desguarnecido ante
las modificaciones que puede sufrir la tasa de interés en los mercados
externos, cuya tendencia alcista ha aumentado las dificultades que provoca de
por sí el excesivo endeudamiento.-
b)Existe serio
riesgo de que las discrecionales modificaciones que pueden disponer en su
legislación y prácticas financieras los países acreedores afecten aún más la
factibilidad del cumplimiento de los contratos y operaciones pendientes de pago.-
c)Si bien no se
cuenta aún con información fehaciente acerca del destino dado a los fondos,
tomados en el exterior entre 1976 y 1982, no existen evidencias de que haya
mejorado sensiblemente el sistema productivo o la infraestructura como para
generar a corto plazo una grandemente incrementada capacidad de pago, que
posibilite el cumplimiento en tiempo y forma de las obligaciones asumidas.-
d)El peso de la
deuda externa gravita fuerte y negativamente en las perspectiva de obtener, en
el corto plazo, una mejora sustancial en la situación económica y social del
país, por lo que se dificultan las tareas de reconstrucción que han puesto en
marcha las autoridades constitucionales. Además se ve negativamente afectado el
ingreso "per cápita", actual y futuro de la población del país.-
Por ello
estiman que dichas consecuencias confirman la opinión dada acerca del
desacierto evidenciado durante el período abril 1976/dic 1982 en la conducción
y ejecución del endeudamiento externo, y valen como marco de referencia para lo
que se expone al enumerar las irregularidades observadas en la administración
de la deuda externa en el período indicado.-
Casi todo lo
expuesto concierne al juzgamiento de una política económica, tarea que le
compete más bien al Congreso Nacional, pues el período comprendido entre abril
1976/dic 1982, se caracterizó por ser administrado por un gobierno de facto,
deberá determinarse en que forma el Poder Legislativo actual ha de juzgar cómo
administraron dicho período.-
4)
Irregularidades observadas en la causa y sugerencias de medidas.-
a)Treinta
cuatro primeras operaciones de endeudamiento externo, concertadas por el BCRA
entre abril y septiembre de 1976, las autoridades del BCRA se apartaron en
repetidas ocasiones de lo institucional , legal y reglamentario, aplicable a
dichas operaciones, se verificó la actuación de Narciso Ocampo y Juan Peralta
Ramos, a pesar de lo manifestado en contrario por el ex-Presidente del BCRA
Julio González del Solar, analizándose algunas de dichas operaciones.-
b)Según lo que
surge de la Memoria
de YPF del año 1982,indebida asignación de los recursos de la deuda externa,
con motivo del endeudamiento externo de YPF, pues las divisas provenientes de
dicho endeudamiento fueron volcadas al mercado de cambios para favorecer la
política de apertura de la economía, ello significó desviar los fondos externos
del presunto destino que motivó la concertación de las operaciones de
endeudamiento; la última autoridad de YPF, anterior al regreso del Gobierno
Constitucional, reconoció que las autoridades económicas y finacieras del país
decidieron el endeudamiento externo de la misma sin que las divisas obtenidas
se destinaran a atender sus necesidades financieras en moneda extranjera. Y se
señala que influyó en la situación que llevó a YPF al aumento de su necesidad
de financiamiento la fijación oficial de precios para los productos que
comercializa sin ajustarse a los niveles que hubiera correspondido.-
c)Similar
situación se planteó en general con las tarifas de las empresas públicas, que
fueron determinadas en niveles que obligaba a su endeudamiento, e impulsadas
por decisiones de las autoridades económicas y financieras a hacerlo en el
exterior, pues como consecuencia del sistema financiero implantado en el
exterior las tasas domésticas eran más altas, ambas circunstancias son conexas;
que todo ello pudo comprobarse por la actividad cumplida por la SIGEP en YPF y SEGBA y por
el análisis de la documentación.-
d)No existen
constancias de la intervención, como organismo de control, del Tribunal de
Cuentas de la Nación ,
en las operaciones de endeudamiento externo, no se verifica el control de
legalidad del citado organismo.-
e)Tratamiento
especial para ciertas empresas:El BCRA exceptuó al BANADE y al Bco Ciudad de Bs
As del régimen general para que el otorgamiento de préstamos se ajuste a una
relación técnica entre su monto y la responsabilidad patrimonial del deudor,
esta situación se originó por los avales concedidos a algunas empresas privadas
tales como Acindar, AUSA, ALUAR, Papel Prensa, Parques Interama.
f)Omisión del
BCRA de cumplir con sus obligaciones financieras de Agente Financiero del
Estado, ya que no ejerció adecuadamente dichas funciones,como surge de la
lectura y análisis de las actas de reuniones de Directorio, no obstante que sus
resoluciones sobre funciones y misiones de la Gcia de Investigaciones y Estadísticas Económicas
posibilitan que las autoridades económicas y financieras tuvieran elementos de
juicio para actuar conforme a la evolución de la economía internacional y del
país. De ahí que resulte inexplicable que el Comunicado 3357 del 25-2-83
consigne como importe de la deuda que vence en ese año una suma seis veces
superior al saldo de la balanza comercial. Esta situación además de
incomprensible, con relación a la responsabilidad de los denunciados, adquiere
caracteres de suma gravedad, pues el artículo 35, Capítulo VIII - Relaciones
con el Gobierno Nacional -de la Carta Orgánica del BCRA, expresa :El banco deberá
informar al Ministerio de Economía de la Nación , sobre la situación monetaria, crediticia,
cambiaria, fluir de fondos, balance de pagos y del producto e ingreso nacional,
formulando en cada caso las consideraciones que estime conveniente.-
g)Se reiteran
las irregularidades ya mencionadas en el informe del Perito Tandurella,
referente a las operaciones con letras de tesorería en moneda extranjera,
avales otorgados por el Tesoro Nacional en beneficio de empresas privadas y la
tramitación personal de financiamiento externo ante tres entidades bancarias en
los EEUU de Norteamérica por el ex- Vicepresidente del BCRA , sin existencia de
dictamen alguno de los organismos técnicos.-
h)Omisión del
Presidente del BCRA de informar al Directorio sobre asuntos de urgencia,
decididos personalmente, sin intervención del Cuerpo: las excepciones relativas
al tratamiento especial para determinadas empresas fueron otorgadas por el
Presidente del BCRA(o el Vicepresidente en ejercicio de la Presidencia ) sin el
tratamiento del tema en el Directorio, pues dicho funcionario usó la atribución
que le otorga la Carta
Orgánica del BCRA, en su art 11, aunque no se justificaron
las razones de urgencia que este requiere. Se comprobó además que sin
explicitarse tales razones se dispusieron por ese procedimiento de excepción
medidas de suma importancia, por ejemplo, las modificaciones de fondo
introducidas en 1982 durante la gestión de Domingo Cavallo, como Presidente del
BCRA, procedimientos requeridos por problemas existentes en entidades
financieras del sistema que fiscaliza la Institución , operaciones financieras, etc.-
i)Actas
secretas: No surgen explicaciones sobre los asuntos tratados en dichas actas y
la razón de su carácter de secretas durante el desempeño del Dr Egidio Ianella
como Presidente del BCRA.-
j)Operaciones
de créditos de Empresas Estatales: no surgen las causas por las cuales no se
les fijó a las Empresas del Estado, normas claras para la contratación de
créditos en el exterior, relativas a tasas de interés, condiciones de
vencimiento, utilización, y por qué no se hizo un seguimiento de tales
contrataciones y, en relación a YPF, las causas por las cuales no se cumplió
con la política de precios fijada en la
Ley de Hidrocarburos, como surge de la Memoria del Directorio de
dicha Empresa para el año 1982.-
k)Omisión de
actuaciones o, en su defecto , de no tener en cuenta las actuaciones que le
caben a la Gcia
de Investigaciones y Estadísticas Económicas: el endeudamiento al que se llegó
en diciembre de 1983 parece haberse producido sin la intervención de la citada
Gerencia o desatendiendo a las conclusiones de ésta, la gravedad y
responsabilidad sobre este tema se acrecienta enormemente si se tienen en
cuenta los artículos 3°, inc b; 6° y 35° de la Carta Orgánica del
BCRA con relación a los ex-Ministros de Economía del período investigado. Dres
José Alfredo Martínez de Hoz, Lorenzo Sigaut, Roberto T. Alemann y Jorge Wehbe
y los ex-Presidentes del BCRA Dres Adolfo C. Diz, Egidio Iannella, Domingo A.
Cavallo y Julio González del Solar.-
5)Resumen y
consideraciones finales: consideran que el informe procura brindar un detalle
relativamente pormenorizado de los resultados y conclusiones logradas hasta su
presentación e informar acerca del estado actual de las tareas y trabajos ya
cumplidos; expresa la necesidad de proseguirlos, y que es necesario ampliar la
investigación hasta el 9-12-83, pues los actos celebrados desde el 31-12-82,
por las autoridades que estaban en funciones desde esta última fecha, presentan
similitudes con los que dieron lugar a las denuncias.-
A fs 2159,
informan como complemento de su informe de fecha, 2-8-84, que con fecha
28-8-84, al concluir la revisión de actas de reuniones de Directorios en las
oficinas de YPF, de los mismos surge que:
a)En el expte.
DDG N° 2952 YPF, se indica que los recursos provenientes del programa de
inversión de YPF tuvieron un tratamiento diferente al autorizado, con lo cual
consideran que surge prima-facie evidencia de posible malversación de fondos.-
b)En las actas
de reuniones de Directorio de YPF se menciona la exsitencia de una Comisión
Negociadora de Créditos Externos, con sede en el BCRA; y en una nota de fecha
3-9-84, recibida del BCRA, se informa que dicha Comisión se creó en Octubre de
1978 y tuvo por misión "Unificar enfoques y agilizar la negociación de
contratos de créditos externos. Llama la atención de los peritos que existiera
este organismo con funciones de coordinación jurídica de los contratos y no
existiera un sistema de control y seguimiento contable de las operaciones
emergentes de dichos contratos, tal como surge de la exigencia del artículo 3
de la Carta Orgánica
del BCRA.-
15)
Relevamiento de la deuda externa Argentina Comunicado N° 4645 del BCRA del
7-11-84.-
A fs 2181/2215,
el BCRA remite al Tribunal el comunicado N° 4545 del BCRA de fecha 7-11-84,
conteniendo el relevamiento de la deuda externa privada al 31-10-83 y de la
deuda externa pública al 31-12-83, efectuada por el citado ente en base al
requerimiento, propuesta de proyecto, coordinación y supervisión de los peritos
actuantes en la causa.-
El relevamiento
se efectuó en base a las Comunicaciones A407, A418 y A455 del BCRA, se
recibieron en dicho relevamiento 52824 declaraciones juradas de deudas del
sector privado y 159 declaraciones juradas del sector público, que fueron
revisadas por el departamento de deuda externa del BCRA.-
a)El
relevamiento del sector público comprendió a las obligaciones con el exterior
de organismos y dependencias de la Administración Pública
Nacional, Provincial y Municipal, Bancos Oficiales, Empresas y Sociedades de
Propiedad Mayoritaria del Estado o Administradas por el Estado, y las del
sector privado, comprende a las obligaciones con el exterior de personas
físicas o ideales residentes en el país, excluyendo a entidades del sector
público. La deuda pública computa la anterior deuda del sector privado,
cancelada esta última como consecuencia de la transformación en pública,
durante los años 1982/1983, con la emisión de los títulos públicos BONOD y
PROMISSORY NOTES
b)El
relevamiento permite tener información:
i)Definida
según sector deudor de última instancia, que comprende las deudas directas con
los acreedores del exterior, y las deudas indirectas contraídas con el sistema
financiero local por aplicación de líneas de créditos.-
ii)Definida
según sector titular de la deuda, que comprende las deudas contraídas con los
acreedores del exterior, incluyendo las obligaciones de las entidades
financieras con sus corresponsales ( no se computan las declaraciones de deudas
de residentes con el sistema financiero local por aplicación de líneas de
créditos).
iii)Definida
según titular de la deuda financiera, y según sector deudor de última instancia
para las restantes obligaciones, que comprende las deudas financieras
contraídas con los acreedores del exterior incluyendo las líneas de crédito
para igual destino tomadas por los bancos locales, y las deudas comerciales y
otras deudas contraídas por los deudores locales directa e indirectamente (por
línea de crédito ) con los acreedores del exterior; esta es la definición
adoptada tradicionalmente por el BCRA, pero a partir de esta comunicación
informará, según las otras definiciones.-
c)Las distintas
definiciones son equivalentes desde el punto de vista de la deuda externa
total, pero conducen a una clasificación diferente, conforme el uso y la
aplicación de las líneas de créditos (sector público y privado, por concepto,
por acreedor, etc.); y se dan a conocer montos de obligaciones públicas y
privadas, definidas y clasificados mediante distintas aperturas:
i)Deuda
comercial, son obligaciones originadas directamente en operaciones de
importación o que surgen por un contrato directo con los proveedores, por el
que se renueva una deuda por importación.-
ii)Deuda
financiera: son obligaciones originadas en créditos recibidos en divisas o
cuyos fondos se aplicaron a cancelar deudas por cualquier concepto o
capitalizar rentas; las líneas de créditos son por definición deuda financiera
de bancos locales y también son financieras las obligaciones con organismos
internacionales.-
iii)Plazo: las
de corto plazo son aquellas en que las amortizaciones vencen en un plazo dentro
del año desde el origen de las mismas; las restantes son de largo plazo.
iv)País de
domicilio y sede: país de domicilio es el de residencia de la persona declarada
como acreedor; y país de sede, es aquel donde se encuentra la casa matriz del
acreedor. En los créditos sindicados, el país informado de domicilio o sede, es
el del banco que lidera el préstamo e incluye sólo bancos comerciales.-
v)Montos: se
consignan los montos de la moneda en la que se contrae la deuda, convertida a
dolares de EEUU de Norteamérica, con cifras en millones de dolares.-
d)El
relevamiento comprende 18 cuadros, con cifras actualizadas al 7-9-84
(a) =
definición según titular de deuda con el exterior.-
(b) =
definición según sector deudor de última instancia.-
La síntesis de
los cuadros es la siguiente:
Cuadro 1 Obligaciones del sector público ,
por concepto - (a) Total general: 32220 -Por capital: 31622 -Financiera: 29593
(91,8%)
Cuadro 2 Obligaciones del sector público,
por concepto, plazo y vencimiento - (a).- Total general: 32220 -Largo plazo:
25977 - Largo plazo financiera: 23543 - Vencimiento posterior a 1989 :3570 .-
Cuadro 3 Idem 2 pero según (b).- Total
General: 30107-Largo plazo: 24113-Largo plazo financiero:21473 Vencimiento
posterior a 1989: 3548
Cuadro 4 Obligaciones del sector público,
por clase de acreedor y vencimiento-(a) Total general: 32220-Organismos
internacionales e instituciones financieras gubernamentales: 4218
-Proveedores:1822 -Bancos Comerciales:11859-Créditos sindicados:8800 -Tenedores
de títulos:5442
Cuadro 5 Idem 4 pero según (b).-
Cuadro 6 Obligaciones del sector Público:
por principales países del domicilio del acreedor, por clase de acreedor y
vencimiento -(a).- Total general:32220-Reino Unido:2804-EEUU:11390-Panamá:3040
Alemania:1334-Japón:1068-Luxenburgo:793-Organismos internacionales:
2685-Canadá: 532-Francia: 784-Suiza: 516-Bélgica: 468-Italia: 364 España:
489-Perú: 131-URSS: 236-Bahamas: 331-Países varios (tenedores de títulos
bonex,bonos nominativos y obligaciones en dolares):4779- Resto de los
países:364.-
Cuadro 7 Idem 6, pero según sede de la
casa matriz- (a)-Se limita sólo a créditos otorgados por bancos comerciales,
incluye a la Argentina ,
por los créditos a residentes locales por sucursales de bancos argentinos en el
exterior.- Total general: 20659- Reino Unido 3215-EEUU:5787 -Alemania: 1031-
Francia: 1129- Suiza:671- Canadá :579 -Japón:2189-Luxemburgo:650
Argentina:4090-Italia: 270- España: 110- Resto de los países: 939.-
Cuadro 8 Obligaciones del sector público,
por tipo de moneda y vencimiento - (a) Total general:32220- Dolares de
EEUU:26130 - DEG:1172-Marcos Alemanes:2446 -Yens: 1034 -Francos suizos: 641 -El
resto no menos de 11 monedas no superando cada una el monto de 202 millones.-
Cuadro 9 Obligaciones sector
público:Clasificación Institucional y vencimientos-(b)- Total general:30108
-Gobierno Nacional: 7418 -Administración Pública Nacional;5141 -Administración
Pública Provincial: 598 -Administración Pública Municipal:8 -Empresas y
Sociedades del Estado(no financieras): 11007 - Empresas y Sociedades con
participación Estatal(no financieras): 1457 -Bancos Nacionales, Provinciales y
Municipales; 522 -Entes Plurinacionales: 1503- Corporaciones
Intergubernamentales y otros Entes: 26 - BCRA: 2427.-
Cuadro 10 Obligaciones del sector público:
Títulos Valores, por títulos y vencimientos Total General: 5441 -Bonos
BANADE:107 - BONOD 713 - BONEX 1980/1982; 3546 - Obligaciones en dolares del
Gobierno Nacional: 520 - Empréstitos Externos de la República Argentina (todos
de 1977 en adelante, uno sólo de 1970 por 4,6M): 557.-
Cuadro 11 Obligaciones del sector privado.
Por concepto - (a).- Total general:12851 - Por capital:12644
-Financieras:11344(88,3%).-
Cuadro 12 Obligaciones del sector privado:
Por concepto,plazos y vencimiento-(a) Total general :12851-Largo plazo:
10867-Largo plazo financiero: 10124 Vencimiento posterior a 1988 : 801.-
Cuadro 13 Idem 12, pero según (b).- Total
General: 14269- Largo plazo:11698-Largo plazo financiero: 10859.-
Cuadro 14 Obligaciones del sector
privado:Por clase de acreedor y vencimientos- (a)- Total General:
12851-Organismos Internacionales e Instituciones Financieras Gubernamentales:377-Proveedores1393
-Bancos comerciales 8644-Créditos Sindicados:1635-Otros Acreedores Públicos y
Privados: 802
Cuadro 15 Idem 14, pero según (b).-
Cuadro 16 Obligaciones del sector
privado-Por principales países,según domicilio del Clase de acreedor y
vencimientos -(a)- Total general:12851-Reino Unido 1016- EEUU:5249-Alemania
454- Francia: 349-Suiza.530-Bélgica:314-Italia: 146-Países Bajos:1122-España
253 - Uruguay:110-Brasil:267-Canadá:204-Japón:158-Suecia 126-Bahamas 614-Panamá
1135-Organismos Internacionales:258-Restantes países:407.-
Cuadro 17 Obligaciones del sector
privado-Según sede de la casa matriz del acreedor Créditos otorgados por bancos
comerciales (incluye a Argentina) - (a) - Total general:10279-Reino
Unido:1016-EEUU: 4502-Alemania:341- Francia: 328 -Suiza:568- Italia
153-España:242-Brasil:111-Canadá:215 - Japón:317-Argentina:859-Holanda
:959-Restantes países:668.-
Cuadro 18 Obligaciones del sector
privado-Por moneda y por vencimiento -(a)- Total General:12851-Dolares de
EEUU:11929-Marcos alemanes 332-Yens 106-Francos suizos:146- Francos
Franceses:12 5-Restantes monedas ( no menos de diez monedas, no superando cada
una el monto de 47 M ):213.-
Obra dicha
resolución a fs 2286/90, es de fecha 22-2-80, suscripta por el entonces
Ministro de Economía de la
Nación José Alfredo Antonio Martínez de Hoz, la misma
contiene regulaciones sobre la captación de fondos provenientes del exterior;
fue aportada en la declaración testimonial de fs 2275/90, por José Fernando
Scorcería, quien se desempeñó como Gerente de Finanzas de YPF; fue publicada
como anexo I de la
Circular RF N° 1158 del BCRA. Sus aspectos salientes son:
a)Se tiene en
cuenta la necesidad de mantener el ordenado acceso de las Empresas, Sociedades,
Organismos y Entes del Estado Nacional, al uso del crédito del sistema
financiero del país y a lo establecido en el artículo 1° de la ley N° 19328
referido a la captación de fondos del exterior, y a lo aconsejado al respecto
por el BCRA.-
b)Asimismo
considera que de la experiencia lograda por la aplicación de la Resolución N ° 63 del
29-1-79 surge la conveniencia de mantener dichas disposiciones y ampliar sus
alcances, teniendo en cuenta la
Resolución N ° 302 del 6-7-76 del Ministerio de Economía con
el objeto de que las metas de endeudamiento previstas para el sector público
sean compatibles con la programación monetaria.-
c)Se resuelve
que la Secretaría
de Estado de Programación y Coordinación Económica, determinará con el
asesoramiento de la
Dirección Nacional de Programación presupuestaria, en forma
trimestral, el margen de endeudamiento de las Empresas, Organismos y Entes de
naturaleza jurídica estatal de la
Nación en el sistema financiero interno y externo. Y se
determina que las aludidas Empresas, Organismos y Entes deberán requerir previa
orientación del BCRA, quedando este último facultado a proponer la orientación
del endeudamiento y asimismo el BCRA dictará las normas complementarias y
deberá informar mensualmente a la
Secretaría de Programación y Coordinación Económica sobre la
utilización del endeudamiento. Como anexo de la resolución se publica la nómina
de Empresas del Estado y Organismos Públicos, en un total de 24.-
d)Como
modificación de la
Circular RF N° 859 del BCRA,se publica como anexo II de la RF N ° 1158, las normas
complementarias de la
Resolución 170/80 (según lo dispone dicha resolución). Dichas
normas establecen el circuito administrativo-documental que deberán cumplir los
entes con necesidad de asistencia crediticia y de acuerdo a las estipulaciones
de los pliegos de condiciones; se reafirma la facultad del BCRA de autorizar la
orientación al crédito a través de las entidades que establece la Ley N ° 21526 de Entidades
Financieras presentando la fórmula 3147A y cuando se recurra alternativamente
al crédito externo se presentará adicionalmente la fórmula 4008F , en el caso de tratarse
de renovación de créditos internos por capital y/o intereses se presentará la
fórmula 3147B. Las fórmulas apuntadas deberán ser intervenidas por el BCRA,
asimismo las entidades financieras no darán curso a operaciones sin verificar
la previa intervención del BCRA, salvo renovaciones en el mercado interno por
montos inferiores a $1000M.-
e)Se dispone
que se deberán presentar ante el BCRA fórmulas 3148 sobre el resultado de la
gestión crediticia, de acuerdo a las especificaciones del concurso, dentro de
las 48 horas posteriores al acto de apertura de ofertas, informando sobre el
resultado del mismo, acompañando actas y resoluciones respectivas de
adjudicación o anulación y en caso de renovaciones se informará con igual
contenido,pero con fórmulas 3149A y 3149B.Las presentaciones de las fórmulas
3147/48/49, se hara en la
Gerencia de Finanzas Públicas, Dpto de Estadísticas e
Información del Sector Público.
f)A fs 2422 ,se
adjunta la composición del Directorio del BCRA entre abril de 1976 y junio de
1982.-
A fs 2747/63
con fecha 3-3-83,YPF, atento a lo requerido por los peritos en la causa
tramitada en el Tribunal y en la causa N° 41409(luego N° 9561)que se tramitaba
en el Juzgado Federal N° 3 de esta Capital acumulada posteriormente a estos
actuados ,aporta planillas que comprenden las líneas de créditos externos
tomadas por la petrolera estatal durante el período 21-4-78 al 25-2-80, como
así también detalles de financiaciones por importaciones de crudo de Irak y
Arabia a partir del 11-2-80.-
Posteriormente
aporta carpeta que contiene informes de fecha 30 y 31 de agosto de 1983, que
amplía y complementa con mayor detalle lo informado anteriormente, conteniendo
la misma un detalle de todos los créditos externos tomados por YPF entre
febrero de 1978 y diciembre de 1981.-
El mismo
contiene:
a)Un memorando
del Gerente de Contaduría General al Subgerente de Contralor Contable, sobre
las tareas realizadas de verificación de la contabilidad con referencia a los
citados créditos.-
b)Un anexo
II,conteniendo planillas apaisadas, con profusa información en columnas que
detallan los créditos en el período citado, suscripto por el Gerente de Gestión
Contable, también contiene dicho anexo un detalle explicativo de términos,
códigos y nomenclador de bancos para interpretar las planillas.-
c)Informe de
auditoria interna de la
Subgerencia de Contralor Contable sobre las operaciones descriptas
en el anexo II, se informa que la tarea consistió en verificar los soportes
documentales y el ingreso y la registración de las operaciones en la
contabilidad de la sociedad YPF, información tomada del expte letra J N° 1998
de YPF, año 1982,sede central, con conclusiones sobre la tarea desarrollada,
que el ingreso en la contabilidad se efectuó con las planillas de altas,
rendiciones de cuenta, órdenes de pago, formularios 4008F del BCRA, documentación
complementaria, telex y cartas de los bancos.-
d)Asimismo
contiene acta de Directorio de YPF N° 121 del 9-12-80, que obra en registro de
YPF, donde se aprueba el convenio de préstamos a suscribirse con un sindicato
de bancos por un monto de dolares 300 millones, actuando como agente el
D.G.Bank, Internacional Societe Anonyme de Luxemburgo, presidiendo la reunión
de Directorio el Ingeniero Carlos María Benaglia.-
Las planillas
informan:
a)Un total de
423 créditos u operaciones de financiación y refinanciación que suman no menos
de dolares 9460 M ,
en concepto de capital.-
b)Para cada
préstamo se consignan: entidad dadora, capital, interés, monto total de capital
e interés, número autorización del BCRA, fecha de toma del préstamo, fecha de
vencimiento, plazo de la operación, tasa total, comisiones varias, spread,
gastos legales, management fee (comisión de administración del préstamo),
commitment fee (comisión de compromiso),agency fee (comisión de agencia).
financiaciones y refinanciaciones de obligaciones comerciales en moneda
extranjera y renovación de vencimientos de capital y/o intereses.-
c)Las
principales entidades dadoras de préstamos son: Bank of America, Republic Bank
of Dallas,Unión de Bancos Árabes y Franceses,Banco de la Sociedad Financiera
Europea, D.G.Bank, Banco Europeo de Crédito, Unión de Bancos Suizos,Banco
Internacional de Reconstrucción y Fomento(BIRF), Citibank, Banco de Boston,
Chase Manufactures,Lloyds Bank,Wells Fargo, Marine Midland, Banco di Roma,
Citicorp y Banco de la
Nación Argentina.-
d)Contiene
planillas adjuntas, con los intereses pagados a cada Banco, período, spread ,
tasa total y planillas con cálculo de spreads obre la tasa Libor
A fs 2509 y fs
3244, declara testimonialmente, Adolfo Francisco Silenzi de Stagni, estudioso de
cuestiones vinculadas con el petroleo y Presidente del Centro de Estudios Gral
Mosconi. En relación al informe de ese sector obrante a fs 2889/92 y el
endeudamiento externo de YPF el citado Centro a fs 3819/22 remite informe y
documentación, sus aspectos salientes son:
a)Que una
cuestión central es la de determinar qué medidas han dificultado el
desenvolvimiento de YPF, provocándole fuertes quebrantos y un creciente
endeudamiento.-
b)Que las
medidas tomadas en forma aislada podrían no ser consideradas como ilícitos
punibles y sólo negocios inconvenientes para el Estado, susceptible de
controversias , pero tomadas en conjunto formaron parte de un plan que tuvo por
objeto beneficiar determinados intereses privados, en perjuicio del interés
público.-
c)Luego de
establecer algunas premisas, referente a la actividad petrolera, expresa que
YPF es la empresa más grande que tiene el país, por el volumen de ventas
anuales y el capital autogenerado en su actividad, y por lo tanto sólo
intencionalmente se la puede transformar en deficitaria; que para lograr dicho
objetivo, a partir de 1976, diversos funcionarios del área económica, incluso
miembros del Directorio de YPF y del área de comercialización de la empresa,
vinculados con compañías petroleras privadas, adoptaron una serie de medidas
que afectaron gravemente la situación económica-financiera de la empresa
estatal, atacando en dos frentes diferentes: i)con el objeto de restarle
ingresos, ii)con el objeto de crearle egresos injustificados o irracionales.-
d)Luego detalla
una serie de procedimientos que se emplearon para restarle ingresos a YPF, de
alguna forma vinculados con la política de precios, de los combustibles , del
petróleo crudo y de los subproductos y el porcentaje de retención sobre los
precios, destinado a YPF .-
A fs 3689
bis/3742 y fs 3762/3766, los peritos especialistas en costos Amorino Rizzo y
Oscar Manuel Osorio presentan un informe de costos,
Para ello
aportan cuadros comparativos, en pesos corrientes y ajustados por inflación de
los balances y estados de resultados de YPF, desde el 31-12-75 al 31-12-83 en
cuatro anexos; tablas de los precios de combustibles para el período fijados
por la autoridad respectiva, valores de retención fijados para los distintos
combustibles, cuadros de variación anual de los índices de precios y su
relación con la variación anual en los precios de los combustibles y en los
valores de retención para YPF, en el período señalado, montos de ventas brutos
para los distintos productos en igual período; precio FOB por metro cúbico,
incremento anual del precio e índice de precio del petróleo crudo.-
La pericia fue
realizada en base a la documentación obrante en la causa y a la obtenida en
YPF, y en relación a "Si en la empresa estatal YPF, entre los años 1976/83
existió un sistema contable que posibilitara determinar el real costo de
explotación de la referida empresa estatal", expresaron: " que YPF no
ha contado ni cuenta con un sistema contable que permita conocer sus costos
reales de explotación y por ende proceder a su control en aras de una adecuada
gestión en términos económicos administrativos.-
Luego de
exponer las características y objetivos de un buen sistema de costos y comparar
dichos principios con la realidad de YPF en esta cuestión, con relación a si
los valores de retención a que se hace referencia en el artículo 3° de la Ley N ° 17597, han permitido
a YPF en el período 1976/83, cubrir sus costos y obtener una utilidad razonable
concluyen: Que a tales efectos, la determinación debería surgir de comparar los
valores de retención y los precios fijados al petróleo para cada cuenca y los
costos propios para cada producto; por lo apuntado anteriormente, esto es
imposible, pero si se considera que el resultado periódico resulta de comparar
ingresos y costos atribuibles y devengados para generar ingresos; se ha
utilizado una metodología alternativa para demostrar que los ingresos
provenientes de los precios han sido a todas luces insuficientes para cubrir
los costos incurridos y hacer posibles aquellos, al menos para cubrir la
actividad en su conjunto.-
Luego los
expertos, sin abrir juicio sobre si los costos incurridos que contribuyen a
generar los resultados son insuficientes o improductivos con referencia a la
medición de la gestión y eficiencia, comparan resultados globales de la empresa
para el período y la influencia de los precios fijados, con pérdidas totales
anuales que se incrementan en relación a los ingresos y que se atribuyen a dos
factores: a)menor volumen de ventas en unidades físicas y b)valores de
retención y precios fijados a la venta de petróleo no correlativos a la
inflación, concluyendo finalmente que los valores de retención a que hace
referencia el artículo 3° de la
Ley N ° 17597 no permitieron a YPF SE cubrir los costos incurridos
y obtener una utilidad razonable, con lo que se ha generado un estado
deficitario permanente.-
Obrante a fs
3864/75, 4317/329 y 4400/405, fue realizada por los peritos oficiales Fernando
Curat y José Robles y los peritos ad-hoc William Leslie Chapman, Alberto
Tandurella y José A. Gomáriz, atento a lo dispuesto en la causa N°9561, luego
acumulada a la presente, se hizo sobre la base de la información obtenida en
las distintas reparticiones públicas y de los estados contables correspondiente
a los ejercicios cerrados al 31 de diciembre de 1976 a 1980 y auditados por
SIGEP, los cerrados al 31-12-81, aún no estaban confeccionados.-
Luego de
analizar los cuadros comparativos de los balances y estados de resultados, la
situación financiera o liquidez inmediata, la situación del patrimonio neto y
del endeudamiento no corriente, los ajustes de los ingresos para tener en
cuenta la inflación, los impuestos sobre la venta de productos, los cargos y
gastos de explotación, la relación entre ingreso netos por ventas y capital
neto invertido en el patrimonio neto, concluyen:
a)Que
relacionado con el activo total, tal como surge de las cifras analizadas, el
endeudamiento total de YPF no evolucionó desfavorablemente en el período
1976/80, por lo que opinaron que no puede decirse que la gestión de ese período
comprometió al patrimonio por esa sola causa, de manera de poner en peligro el
activo total de la empresa.-
b)En relación a
si los intereses de YPF, desde el punto de vista económico-financiero, fueron
perjudicados por dicha gestión, consideran que el patrimonio de YPF " se
hallaba comprometido" por los resultados negativos y el gran endeudamiento
de la empresa. La situación de continuas pérdidas de explotación entre 1976 y
1980 indicaba una defectuosa administración o conducción económica, por causas
aún no determinadas, pero que afectaba negativamente los intereses de la
empresa, la acentuada iliquidez de la empresa, añadida al considerable
endeudamiento en moneda extranjera, colocó a la empresa en una creciente
situación de iliquidez de mediano plazo que sólo podía ser resuelta por medio
de refinanciaciones continuas de su pasivo en moneda extranjera que aumentaba
sensiblemente.Si se tiene en cuenta que las deudas contraídas lo eran sin
seguro de cambio, pero con el aval del Tesoro Nacional, se advierte que de una
manera u otra, ese pasivo creciente, expresado en manera local, colocaba a la
empresa en la obligación de proveerse de mayor cantidad de financiación local,
o de transferir eventualmente su deuda en moneda extranjera al Tesoro Nacional.
Puesto que los resultados de explotación eran negativos y aún después de
ajustados por inflación magros para producir fondos para proveer al pago de lo
adeudado en moneda extranjera, ello vaticinaba que la empresa quedaba a merced
de la refinanciación ilimitada.-
c)Los
resultados de la gestión 1976/81, comparados con 1971/75, muestran un deterioro
gradual de la situación financiera a corto plazo (relación del activo corriente
con el pasivo corriente), si bien en épocas de inflación ello podría
considerarse ventajoso, al mismo tiempo que riesgosa, situación que podía ser
resuelta por las garantías del Gobierno Nacional y la refinanciación del
endeudamiento a corto plazo en deudas no corrientes, como efectivamente hizo la
empresa, el endeudamiento en moneda extranjera creció en 1978/80, sin que fuera
evidente un incremento paralelo de los ingresos de explotación que permitiera
amortizar la deuda con recursos propios en el corto y mediano plazo.-
d)La empresa
tenía solvencia mediata para hacer frente a su pasivo, pero la solvencia
inmediata era crítica, con una iliquidez tal que el manejo financiero de la
empresa era riesgoso, no puede decirse que la empresa se había obligado por
encima de sus posibilidades, ya que teniendo en cuenta el eventual apoyo del
Estado Nacional estaba en condiciones de continuar endeudándose a través de
refinanciaciones que incluyeron intereses y que fue agravando el endeudamiento
en moneda extranjera a mediano y largo plazo, de manera que la solvencia
inmediata quedaba cada vez más comprometida.-
e)Consideran
que al 31-12-80 la situación que surge de los estados contables de YPF no era
de "quiebra del patrimonio" en el sentido de desaparición del
patrimonio o su disminución a niveles muy reducidos, o que pudiera decirse que
el activo era practicamente de propiedad de los acreedores.Que la empresa no
verá gravemente afectado su patrimonio neto, gracias a la valorización en
términos monetarios de su activo, por el otro lado la gestión empresaria no
podría calificarse de exitosa, por cuanto era deficitaria y sin duda había
provocado una reducción del patrimonio neto, por más que este mejorara en pesos
por la simple desvalorización monetaria.-
Y en su
conclusión final consideran que las restricciones impuestas a YPF en la
política de precios de sus productos, el endeudamiento en moneda extranjera y
la iliquidez inmediata, afectaron singularmente la situación
económica-financiera de la empresa entre 1976/80. Al 31-12-80, se hallaba en un
estado en que sólo gracias a los ajustes de valores, entre ellos el revalúo
técnico permitió mejorar la situación contable de su patrimonio neto.La empresa
mostraba pérdidas de explotación y su situación financiera de corto plazo era precaria,
resolviéndolo con la refinanciación de sus deudas y contrayendo obligaciones en
moneda extranjera, éstas contraídas sin seguro de cambio y registrado a un tipo
de cambio oficial regulado constituían riesgos futuros que al 31-12-80 no se
preveían como de efecto inmediato. Pero la situación era potencialmente
peligrosa para la estabilidad financiera futura, no bien se modificara el tipo
de cambio, con las fluctuaciones de un mercado libre de cambios.-
Presentado a fs
4881/4924 por los peritos oficiales y ad-hoc, el mismo se elaboró en base al
informe de fs 4570, presentado a requerimiento del Tribunal por la SIGEP sobre cuadros
informativos que resumen las cifras de los distintos rubros de los estados
contables de las quince empresas más importantes.-
El propósito
del informe y del estudio es el de establecer estimativamente el importe del
endeudamiento externo de las empresas del Estado durante el período 1976/81 y
el destino dado a tal endeudamiento.-
El informe fue
acompañado por cinco anexos:
-Anexo I:
Resumen del incremento neto en dólares de la deuda en moneda extranjera y
cifras estimativas de su destino contable.-
-Anexo II:
Cuadro comparativo de los totales de endeudamiento externo, según el BCRA y
según los datos contables de las empresas estatales.-
Anexo III:
Detalle anual de la deuda externa y su destino.-
Anexo IV:
Detalle de totales anuales del rubro Bienes de Uso y de pasivos en en moneda
extranjera.-
Anexo V:
Síntesis de las cifras de los estados contables de quince empresas estatales
analizadas.
Resumen del
incremento estimado de la deuda externa y cifras estimativas de su destino
contable - Período 1976/1981 - En millones de dolares.-
(A):Incremento
neto de deuda externa -
(B):Incremento
neto de bienes de uso
(C):Importe
imputado a bienes de uso -
(D):Importe
imputado a otros conceptos
(E):Compra de
bienes de uso con financiación local:
Empresa
|
(A)
|
(B)
|
(C)
|
(D)
|
(E)
|
AGP
|
60
|
198
|
60
|
-
|
138
|
A.A. SE
|
843
|
917
|
843
|
-
|
74
|
A yEE SE
|
3814
|
5015
|
3814
|
-
|
1201
|
ELMA SA
|
1323
|
778
|
778
|
545
|
-
|
ENCOTEL
|
34
|
3
|
3
|
31
|
-
|
ENTEL
|
1177
|
1360
|
1177
|
-
|
183
|
DGM
|
375
|
(352)
|
59
|
316
|
-
|
FFCC ARG
|
722
|
5863
|
722
|
-
|
5114
|
G del E SE
|
887
|
2136
|
887
|
-
|
1249
|
HIDRONO
|
795
|
1107
|
795
|
-
|
312
|
HIPASAM
|
340
|
927
|
340
|
-
|
587
|
SEGBA
|
2062
|
2364
|
2062
|
-
|
302
|
SOMISA
|
1227
|
1805
|
1227
|
-
|
578
|
YCF
|
126
|
182
|
126
|
-
|
56
|
YPF SE
|
7763
|
2591
|
2591
|
5172
|
-
|
TOTALES
|
21548
|
24867
|
15464
|
6064
|
9794
|
El mismo obra a
fs 3914/58 y fue acompañado de siete cuerpos: uno referido a la normativa para
el endeudamiento externo, cinco a los procedimientos de endeudamiento externo y
uno relativo a las tarifas de los servicios públicos y todos respecto de las
empresas públicas.-
El informe
aborda diversas cuestiones:
a)Normativa
existente en el período 1976/1983 respecto a la posibilidad de que las empresas
públicas se endeuden con créditos obtenidos en el extranjero con:
i)disposiciones de carácter general relativas a la determinación de la política
o nivel de endeudamiento(ley N° 19328), y relativas a la tramitación de avales
(Decreto N°8739/72 y leyes N°16662, 19407 y 22451 y ii)disposiciones en materia
de endeudamiento externo contenidas en las cartas orgánicas de las empresas y sociedades
del Estado.-
b)Procedimiento
para arribar a un préstamo del exterior por parte de las empresas en general y
para YPF en particular, con análisis de la tramitación en el Ministerio de
Economía, BCRA y la
Secretaría de Energía.-
c)Se detalla
luego la normativa general y política tarifaria, respecto de la fijación de
precios y retenciones de productos y subproductos de YPF.-
d)Se menciona
la intervención concreta de la
SIGEP en las empresas, con respecto a las cuestiones
señaladas; en YPF señala que se hizo notar el excesivo nivel de endeudamiento,
la insuficiencia de tarifas y pérdida de mercado.-
Como síntesis
de los informes remitidos, la
SIGEP , expresa:
-Que los
estatutos y cartas orgánicas de las empresas públicas, facultaban a esta para
que en cumplimiento de su objeto pudiesen endeudarse con créditos obtenidos en
el extranjero con las restricciones impuesta por la normativa vigente.
-El ejercicio
de estas facultades estaba sujeto a la supervisión, coordinación y control del
Ministerio de Economía y/o sus organismos dependientes-Secretaría de
Programación y Coordinación Económica, Secretaría de Hacienda, BCRA, de común
acuerdo con lo establecido en la ley N° 19328, decretos reglamentarios y
resoluciones ministeriales que establecían límites, condiciones y requisitos a
cumplir en la materia.-
-Se requería un
decreto del Poder Ejecutivo para aquellos préstamos de importe significativo de
largo plazo que necesitaban garantía de la Nación , o que debían someter eventuales
controversias a jueces de otras jurisdicciones.-
-En la
generalidad de los casos las operaciones debían ser avaladas por la Secretaría de Hacienda,
previo cumplimiento por parte de la empresa de determinados requisitos y aporte
de los elementos de juicio establecidos en el Decreto 8739/72.-
-De los
antecedentes acompañados en el informe, señala la SIGEP , surge el insuficiente
nivel del precio de venta del petróleo crudo y de los valores de retención
fijados a los productos y subproductos que comercializa YPF, a partir de
1978,ello sumado a la pérdida de participación en el mercado y a la política de
no financiar los déficit de las empresas con aportes del Tesoro Nacional, lo
que habría contribuido al nivel de endeudamiento de la empresa.-
Todo lo
relativo a esta cuestión obraba en la causa 14536, también tramitada en este
Tribunal, y dado que su objeto procesal se vinculaba con una de las formas del
endeudamiento externo de la
Nación , se acumuló a la presente, conteniendo diversos
estudios, informes y variada documentación sobreel tema, siendo los
principales.-
A) Informe de
los peritos S. Forino y A. Tandurella.-
Obra a fs
5101/5111 y consta de dos anexos.
1)Los expertos
compilaron y analizaron antecedentes en la Contaduría Gral de
la Nación y en
la Superintendencia
del Tesoro - ambas dependientes de la Secretaría de Hacienda del Ministerio de
Economía, adjuntaron planillas, y determinaron que con fondos del Tesoro
Nacional se cancelaron deudas de varias empresas privadas, con un detalle por
deuda, monto y fecha del incumplimiento que constan en Anexos 1,2 y3.-
-El monto de
avales caidos,ascendía a la fecha del informe(1-8-83) para cada moneda de pago
a lo siguiente: dolares de EEUU: 141670000; dolares de Canadá 576000; yens
japoneses: 180000000; francos suizos:414000; marcos alemanes: 3566000; francos
franceses 1842000; libras esterlinas:135000; coronas suecas: 132000.-
-Comprobaron
que ni el Banco de la Nación ,
ni el BANADE, como entidades financieras que tomaron a su cargo los aspectos
operativos iniciaron actuaciones para recuperar las sumas pagadas por el
Estado, ni se acogieron al beneficio de excusión(anexos 5 y 6).-
-A la fecha del
informe no se habían iniciado actuaciones judiciales ni extrajudiciales para el
recupero de las sumas a través de la Dirección de Asuntos Jurídicos del Ministerio de
Economía(anexos 7a 15)
-Comprobaron
que para otorgar los avales se deberían haber realizado los estudios técnicos,
economicos y financieros y extremar los recaudos pertinentes, antes del
otorgamiento del aval y que no se consideraron las relaciones técnicas máximas
entre crédito y responsabilidad patrimonial del beneficiario
-Entienden que
debería deslindarse la responsabilidad posterior al incumplimiento por el no
recupero de las sumas, y también la responsabilidad generada por no haberse
previsto los riesgos de incumplimiento
-Acompañan
antecedentes referidos a los avales otorgados a Acindar, Autopistas Urbanas,
Covimet ,Parques Interama (las tres últimas obtuvieron los avales por
intermedio del Banco de la
Ciudad de Bs As.),Papel Prensa, Aluar, Induclor.-
2)Lo expuesto,
generó problemas a los bancos intervinientes, pues significó que el Banco de la Ciudad de Bs As y el BANADE
quedaran en infracción al régimen de relaciones técnicas del BCRA, por excesivo
endeudamiento de las empresas avaladas, ambos bancos oficiales tuvieron que
gestionar un tratamiento de excepción ante el BCRA, firmada su aprobación por
el Vicepresidente del BCRA, Cristiam Zimmermann (anexo 16 a 19 ).-
3)Para resolver
la cuestión en el BCRA, se invocó el artículo 11 de la Carta Orgánica ,
para el tratamiento de asuntos de excepción, esto es por razones de urgencia,
no pudiéndose conocer los fundamentos y motivos que justificaban el tratamiento
urgente y por lo cual no lo trato el Directorio del BCRA.-
4)De la
información remitida por el BCR surge la inexistencia de elementos ilustrativos
sobre el otorgamiento y caídas de los avales.-
B)Dictamen de la Fiscalía de
Investigaciones Administrativas
A fs 5151/5207,
la Fiscalia Nacional
de Investigaciones Administrativas, con relación a las actuaciones del expte
2320 labrado en dicho organismo, remite dictamen sobre la cuestión de los
avales caídos., en base a los antecedentes y documentación, listados y
planillas provenientes del BANADE (anexo 1), del Banco de la Ciudad de Bs As(anexo 2)
del Banco de la
Nación Argentina (anexo 3), listados de avales remitidos por la Secretaría de Hacienda
y el Decreto N° 8739/72, que regula la mecánica que debe cumplirse para
conceder avales a particulares y/o terceros, como así también la acción que
debe asumir el Estado Nacional en caso de que no se cumplan las obligaciones
por parte de aquellos que con dichos avales fueron beneficiados.-
El dictamen
concluye que el Estado Nacional otorgó avales en forma indiscriminada desde
197, fecha en que el gobierno nacional, en base a decisiones políticas y/o
administrativas, instrumentaron las operaciones cuestionadas. Que a partir de
1982, se transformaron las operaciones del sector privado, en deuda pública,
pero sin tener en cuenta los requisitos mínimos para otorgarlos y en algunos
casos ni siquiera se exigieron las contragarantías necesarias e indispensables
para su cumplimiento, sin registrarse los destinos para los que fueron
empleados los fondos, que al otorgarse avales con contra garantías de la Secretaría de Hacienda
de la Nación ,
fueron cancelados por el Tesoro Nacional sin que se hayan efectuado los
posteriores reclamos a los favorecidos por los mismos. Que la verificación de
los actos y omisiones revelan el incumplimiento de los deberes de funcionario
público, conforme a principios elementales de la actividad propia de aquellos
que ocuparon la
Dirección General de Asuntos Jurídicos de la Subsecretaría de
Economía.
C) Informe
sobre avales otorgados por el Tesoro Nacional al sector privado en el período
1976/1988.-
El mismo es de
fecha 22-11-88, obra a fs 5267/294, y fue aportado a requerimiento del
Tribunal, por la Secretaría
de Hacienda de la Nación
a partir de un estudio efectuado por la misma; tiene por objeto proporcionar
información sobre cada uno de los avales otorgados; el tema tiene implicancias
de orden legal, económico y administrativo, el total de avales otorgados llega
a dolares 6800 millones, habiéndose otorgado en el período 1976/83, la suma dolares
6654 M ,
y en el período 1984/1988 dolares 146
M .-
El régimen
legal tiene su origen en leyes de promoción industrial, entre las que se
destacan las del sector petrolero, papelero y siderúrgico, elaborándose un
conjunto de subsidios, desgravaciones y diferimientos impositivos para
financiar el aporte de capital privado y garantizar, a los bancos
internacionales, la deuda por el financiamiento externo que le otorgan a las
empresas privadas mediante la figura del aval. Dado que la titularidad estaba
en cabeza del sector privado se logró ocultar el gasto público, recién
advertido cuando hubo que abonar los avales por falta de pago del sector
privado. En el caso de Autopistas Urbanas S.A., por caso, el mecanismo permitió
eludir la restricción presupuestaria de la ciudad, transfiriendo el cargo de
los servicios no pagados por el sector privado a la órbita del Gobierno
Nacional.
En el anexo A
del estudio se abordan algunas cuestiones metodológicas y en el anexo B se
efectúa un detalle completo de las operaciones entre 1976 y 1988, se otorgaron
333 avales, con marcada concentración en el período 1976/1981, con una
participación del 72% del total,y el período 1984/88 sólo alcanzó el 2% del
total, en los anexos C,D y E se muestra la evolución del otorgamiento a través
de los años. Por grupo de beneficiarios las empresas con apoyo superior a
dolares 3000 millones representan el 45% del total (anexos F,G yH), del sector
celulosa y papel(Alto Paraná, Celulosa Puerto Piray y Papel de Tucumán)
recibieron casi 1500 millones de dólares, sector química y petroquímica u$s 500
millones, astilleros u$s 400 millones, siderúrgica u$s 350 millones, y de menor
importancia relativa la industria pesquera y frigorífica.-
Casi el 30% de
los avales - 2000 millones de dólares - es el referido a los emprendimientos de
obras públicas en la Ciudad
de Bs As en el período 1977/1981, para construir el sistema integrado de
autopistas, a cargo de AUSA, que generó el conjunto de avales de mayor
magnitud.-
En el anexo I
se expone el detalle de empresas con avales caídos otorgados por el Tesoro
Nacional, excluidas las deudas que por AUSA, Covimet y Parques Interama( 28
avales por dolares 1575 millones) tiene la Municipalidad de la Ciudad de Bs As con la Nación , surge un crédito de
dolares 402 millones, -25 avales- corresponden al período 1976/83 y el grupo
más importante con 36% del total corresponde a Puerto Piray, con alrededor de
dolares 140 millones.-
En el anexo B
se detallan 333 avales por un monto de 6816 millones de dólares, de los cuales
6670 millones (306 avales) corresponden al período 1976/83 y de este monto
2938millones (43% y 119 avales) corresponden a empresas privadas y 1960
millones(29% y 30 avales) a la
Municipalidad de la
Ciudad de Bs As .-
Aportado por el
perito Alberto Tandurella a fs 5730/746, la cuestión principal que aborda el
informe son las pérdidas del BCRA por 67500 millones en el período que se
inicia a partir de 1980, donde en el Capítulo II, de conclusiones del trabajo ,
punto 2.2, página 16/18, referido a la mágnitud de la deuda externa y las
consecuencias de la misma recuerda en relación a su monto y evolución a partir
del período 1976/1981: "Que solamente en el período 1983/1989, la deuda
externa argentina aumentó el 33%, mientras el PBI creció el 9%, solamente para
pagar intereses de la deuda externa (aproximadamente dolares 4600 milloines
anuales), se requería el 6% del PBI anual, y equivalía al 22% del gasto público
.Durante ese período los servicios de la deuda, superaron el flujo de nuevos
préstamos.La deuda aumentó s 22000 millones y los servicios devengados fueron
de 25000 millones. Las exportaciones anuales promedio fueron de 10000 millones,
y las importaciones de alrededor de dolares 6000 millones, por lo tanto el
saldo promedio del balance comercial fue de 4000 millones, este saldo fue menor
que el monto de los servicios de la deuda externa".-
Y en el punto
2.3 referido a las transferencias al sector privado a través del déficit fiscal
y la política financiera y cambiaria, expresa: "Que quienes perdieron todo
ese dinero fue el conjunto del pueblo argentino a través del proceso
inflacionario".- Y que el destino del dinero que dio origen a las pérdidas
del BCRA fue a) el financiamiento del déficit fiscal, 40% de la emisión
monetaria, con emisión de deuda externa, interna y de billetes; b)el subsidio
al sistema financiero, 45% de la emisión monetaria y c)el subsidio a los
negocios del comercio exterior y operaciones de cambio, el 15% de la emisión
monetaria.-
Se adjunta a fs
17/18, proveniente de la información del BCRA y otros organismos del Estado-
página 8 - la deuda externa de los principales, deudores del sector privado al
22-1-85 por un total de dolares 23000 millones. Nótese que en un listado de
primeros setenta deudores 26 de los mismos corresponden a entidades que operan
en el sistema financiero argentino.-
DEUDOR
|
Monto
en Millones de dólares
|
COGASCO SA
|
1348
|
AUTOPISTAS URBANAS SA
|
951
|
CELULOSA ARGENTINA SA
|
836
|
ACINDAR SA
|
649
|
BANCO RIO
|
520
|
ALTO PARANA SA
|
425
|
BANCO DE ITALIA
|
388
|
BANCO DE GALICIA
|
293
|
BRIDAS SA
|
238
|
ALPARGATAS SA
|
228
|
CITY BANK
|
213
|
CIA NAVIERA PEREZ COMPANC
|
211
|
DALMINE SIDERCA
|
186
|
BANCO FRANCES
|
184
|
PAPEL DE TUCUMAN
|
176
|
JUAN MINETTI SA
|
173
|
BANCO MERCANTIL
|
167
|
ALUAR SA
|
163
|
BANCO GANADERO
|
157
|
CELULOSA PUERTO PIRAY
|
156
|
BANCO CREDITO ARGENTINO
|
153
|
BANCO COMERCIAL DEL NORTE
|
137
|
BANCO DE LONDRES
|
135
|
BANCO TORQUINST
|
134
|
BANCO ESPAÑOL
|
134
|
SADE
|
125
|
SEVEL
|
124
|
BANCO DE QUILMES
|
123
|
PARQUES INTERAMA
|
119
|
CIA DE PERFORACIONES RIO COLORADO
|
119
|
SWIFT ARMOUR
|
115
|
IBM
|
109
|
BANCO SUDAMERIS
|
107
|
FIRST NATIONAL BANK OF BOSTON
|
103
|
ASTRA A EVANGELISTA SA
|
103
|
MERCEDES BENZ
|
92
|
BANCO DE CREDITO RURAL
|
92
|
DEUTSCHE BANK
|
90
|
INDUSTRIAS METALURGICAS PESCARMONA
|
89
|
BANCO ROBERTS
|
89
|
BANCO GENERAL DE NEGOCIOS
|
87
|
ALIANZA NAVIERA ARGENTINA
|
82
|
PROPULSORA SIDERURGICA
|
81
|
FORD
|
80
|
ASTILLEROS ALIANZA SA DE CONSTRUC.
|
80
|
MASUH SA
|
80
|
CONTINENTAL ILLINOIS NATIONAL BANK
|
76
|
BANCO SHAW
|
73
|
PIRELLI
|
70
|
DEERE AND COMPANY
|
69
|
CEMENTO NOA
|
67
|
BANCO SUPERVIELLE
|
65
|
ALIMENTARIA SAN LUIS
|
65
|
LOMA NEGRA
|
62
|
SELVA OIL INCORPORATED
|
61
|
MACROSA
|
61
|
SIDECO ARGENTINA
|
61
|
CHASE MANHATTAN BANK
|
61
|
BANK OF AMERICA
|
59
|
ASTRA CIA ARGENTINA DE PETROLEO
|
59
|
DEMINEX ARGENTINA
|
57
|
INDUSTRIAS PIRELLI
|
56
|
ESSO 55 LA PENICE SA
|
53
|
MANUFACTURES HANOVER TRUST
|
53
|
PETROQUIMICA COMODORO RIVADAVIA
|
52
|
CIA GENERAL FABRIL FINANCIERA
|
52
|
PANEDILE ARGENTINA
|
51
|
FIAT
|
51
|
BANCO PCIA DE BUENOS AIRES
|
50
|
OTROS
|
11116
|
TOTAL
|
23000
|
Obran por
cuerda actuaciones en copias certificadas remitidas por la Fiscalía Nacional
de Investigaciones Administrativas que contiene veinte dictámenes e informes
especiales, emitidos entre el 29-10-84 y el 30-11-89, suscriptos por el perito
ad-hoc Sabatino Forino, relacionados con diversas cuestiones investigadas en el
citado expte con respecto a la generación,composición y evolución de la deuda
externa Argentina, la síntesis de los mismos es la siguiente:
Dictamen N°
1,del 29-10-84: Sobre el análisis de las presuntas irregularidades en el marco
del endeudamiento externo,se observa la necesidad, de vincular lo actuado por
las autoridades bajo investigación con otras cuestiones referidas a la
actividad económica y al mercado financiero, planteándose por otra parte igual
necesidad con respecto a iguales operaciones celebradas en 1983/84, en tanto se
verifican circunstancias que así lo aconsejan.-
Dictamen N° 2
del 13- 11-84: Sobre explicaciones verbales de los funcionarios que han
intervenido en las operaciones bajo investigación. La documentación compulsada
permite inferir el acierto de la presunción en la existencia de diversas
irregularidades, en lo que atañe al endeudamiento externo, siendo útil separar
en la cuestión cuanto puede entrar en la responsabilidad administrativa, de lo
que constituye el ámbito político de actuación.-
Dictamen N° 3
del 21-11-84: Sobre verificación de los actos investigados con su causalidad y
sus consecunecias, advierte sobre la consecuencia de obtener un panorama general
del criterio sustentado por las autoridades involucradas en la investigación,
según elementos de juicio que pueden aportar los funcionarios del BCRA, que
según su Carta Orgánica y reglamentación han debido intervenir en las
operaciones examinadas.-
Dictamen N° 4
del 5-12-84: Sobre aspectos que involucra a la investigación en su relación con
actos y operaciones en curso, estando en presencia de situaciones,que
manifiestan continuidad formal y sustancial con la materia objeto de la
investigación, sin tener en cuenta la existencia de ésta.-
Dictamen N° 5,
del 10-12-84: Sobre criterio general y aspectos específicos del estudio
encomendado, se enuncian diversas cuestiones, que corresponde considerar como
parte del análisis del asunto, tales como consecuencias de las operaciones
investigadas,, responsabilidad de los acreedores, atribuciones del Poder
Legislativo en el endeudamiento externo, falta de publicidad de las operaciones
bajo investigación, y de la renegociación en curso, vinculaciones de esos actos
con el sistema del FMI y sus derivaciones en el marco socioeconómico del país.
Dictamen N° 6,
del 17-12-84: Sobre la utilidad de obtener explicaciones verbales, de las
autoridades que dispusieron los actos bajo investigación y de los funcionarios
que los ejecutaron.-
Dictamen N°7
expte 2876, del 18-3-85: Sobre la emisión de letras de tesorería en moneda
extranjera, se fundamenta técnicamente la presunción de haber sido emitidas
arbitrariamente, y sin que su colocación pueda justificarse en necesidades
propias del financiamiento de la Tesorería General de la Nación para atender
obligaciones con el exterior.-
Dictamen N° 8
expte 2877, del 2-4-85: sobre avales del TesoroNacional otorgados a empresas
privadas, se argumenta, sobre las transgresiones a los regímenes legales y
reglamentarios que establecen las condiciones y modalidades para el
otorgamiento de avales, como también cuanto se refiere a la omisión de
diligencias administrativas o de acciones judiciales para perseguir la
recuperación, de suma pafgadas por el Estado ante el incumplimiento de
deudores.-
Dictamen N° 9,
expte 2878, del 10-4-85: Sobre las reservas internacionales y los motivos que
determinaron la existencia de una administración perjudicial de las reservas
internacionales, tanto por lo que se refiere a un incremento desmesurado de su
monto, posibilitado por un fuerte aumento del endeudamiento externo, cuanto por
su colocación en gran parte, en condiciones que significaron un daño
patrimonial considerable.-
Dictamen N° 10,
expte 2879, del 17-4-85: Sobre operaciones de endeudamiento externo del sector
público, se señala las transgresiones en que se incurrió, con respecto a normas
legales y reglamentarias aplicables a esas operaciones, cuya entidad permite
calificarlas como irregulares.-
Dictamen N° 11,
expte 2880: sobre sesiones secretas del BCRA , se examinan las constancias de
las actas secretas, celebrados por el Directorio del BCRA, sin que hayan
existido las circunstancias y condiciones que requieren o autorizan ese
tratamiento excepcional ( actas 3,4,5,7,8,9, 10 y 15), durante la Presidencia del BCRA
por Egidio Ianella, en actas N° 3,4, y 5 se tratan cuestiones referidas a
gestiones en EEUU, sobre problemas con Gran Bretaña, sobre pagos de servicios
financieros externos, la situación jurídica de los activos en oro y divisas en
el Banco Internacional de Ajustes, también Domingo Cavallo con el mismo actuar
modificó normas de refinanciación de préstamos y González del Solar con
respecto a actos vinculados con la refinanciación de la deuda externa con los
acreesdores y el FMI.-
Dictamen N° 12,
del 16-5-85: sobre la continuidad actual de negociaciones para refinanciar la
deuda externa, existente al 9-12-83, se plantea la similitud de los actos,
efectuados desde la instalación del Gobierno Constitucional, con los que han
originado la investigación, incluyendo la falta de transparencia, y la admisión
de condiciones que serían adversas para obtener el fin perseguido
Dictamen N° 13,
del 24-5-85: Referido a la vinculación entre las operaciones de la deuda externa
y los procedimientos y actos cumplidos por las autoridades financieras ,
conforme al régimen de la denominada cuenta de Regulación Monetaria.-
Dictamen N° 14,
expte 2881, del 22-7-85, sobre presuntas irregularidades en el régimen de
pases, de seguro de cambio, que significa un subsidio público a titulares de
deuda con el exterior o en moneda extranjera, operados por el sector privado de
la economía, se debe tener en cuenta si el régimen fue establecido para
particulares afectados por la política cambiaria. El régimen de privilegio
establecido por las Comunicaciones A 31, A 54, A 75. A 76, A 137, A 163, A 229, A 241, A 251, todos ellos permitieron e hicieron
efectiva la transferencia al Estado de la deuda privada con seguro de cambio y
operaciones de pase, también se transfirió las deudas que no renovaron su
seguro de cambio , todo ello ratificado por la Ley N ° 22749; luego de estimular el endeudamiento
del sector privado, se provocó un alivio al sector con los regímenes señalados,
y luego se produce la transferencia al Estado, sin estudiar las causas del
endeudamiento. Ocurriendo ello durante la gestión de Lorenzo Sigaut, Roberto
Alemann, José María Dagnino Pastore y Jorge Wehbe como Ministros de Economía y
de Julio Gomez. Egidio Ianella,Domingo Felipe Cavallo y Julio González del
Solar como Presidentes del BCRA, y Horacio Arce Jorge Bustamante,Adolfo
Sturseneger, Miguel Iribarne y Víctor Pogi, como Secretarios de Coordinación y
Programación Económica y Subsecretarios de Economía;Jorge Berardi, Manuel Solanet,
Raul Fernandez, Raul Ducler e Ismael Alchourron, como Subsecretarios y
Secretarios de Hacienda.-
Dictamen N° 15
y 18: analiza diferentes actos financieros porteriores a 1983, referidos a la
deuda externa Argentina, su renegociación y su capitalización.
Dictamen N° 16,
del 16-8-85: analiza la extensión del régimen de seguro de cambio a las
obligaciones sin seguro de cambio, vencidas o a vencer hasta el 31-12-85.-
Dictamen N° 19,
del 16-9-87, estudia el régimen legal y reglamentario, de las actividades que
cumple el BCRA, como autoridad monetaria y como agente financiero del Gobierno
Nacional.
Dictamen N° 20,
del 6-11-87:, se relaciona con el programa de capitalización de la deuda
externa pública.-
Informe
especial del 26-9-86, sobre el desempeño de la Gerencia de Finanzas del
BCRA, en el proceso de endeudamiento hasta diciembre de1983, a cargo en ese
período de José Luis Machinea, sobre el incumplimiento de su obligación de
suministrar a las autoridades económicas y financieras, información sobre el
desenvolvimiento financiero del sector público, específicamente sobre el
excesivo endeudamiento externo de YPF y de Agua y Energía Eléctrica, tratando
también la omisión de deberes, en relación al tema de avales caídos y la
emisión de letras de Tesorería.-
26) Informes sobre las reservas internacionales y las primeras
treinta y cuatro operaciones del BCRA.
a) Colocación
de reservas internacionales (RI) en el exterior
Obra a fs
5730/46, fue aportado por el perito ad-hoc Alberto Tandurella, al declarar
testimonialmente en el Tribunal a efectos de ratificar su informe final sobre
la deuda externa, el mismo fue realizado conjuntamente con el Dr Sabatino
Forino, a requerimiento de la
Presidencia de la
Nacion , y presentado ante la misma,con fecha 9-1-84, su
contenido se refiere a las colocaciones de las RI en el exterior durante el
gobierno de facto.-
1)En su
formulación y antecedentes expresan la delicada situación que atraviesa el país
como consecuencia de la deuda externa contraída, durante el gobierno de facto
que comienza el 24-3-76 y finaliza el 9-10-83, que el trabajo encomendado debe
entenderse como formando parte de las tareas realizadas en la causa 14467, que
para una apreciación global del problema exponen los antecedentes que
justifican el criterio básico que se sustenta sobre serias y notorias
deficiencias observadas en los actos y en las operaciones que han llevado a
límites excesivos el endeudamiento externo y el nivel de las RI. Mencionan
entre los antecedentes los informes obrantes en la causa sobre las irregularidades
en la emisión y colocación de Letras de Tesorería en moneda extranjera, sobre
otorgamiento de avales en el Ministerio de Economía, por el Tesoro Nacional,
sobre las primeras 34 operaciones concertadas por el BCRA.
2)El fundamento
del estudio, teniendo en cuenta las fuentes documentales, respecto de la
relación de la deuda externa con el incremento de las RI del país y la
correlación entre el nivel y la composición de éstas con las colocaciones en
divisas, hechas por el BCRA en instituciones bancarias del exterior entienden
que no consideran justificada la necesidad de endeudamiento para obtener
divisas destinadas a fortalecer las RI, ni con mayor motivo haber colocado una
considerable proporción de tales reservas en entidades bancarias del exterior,
y tampoco que éstas hubieran podido disponer del destino final de los fondos
por ese procedimiento, ya que ello significaba asistir crediticiamente a
unidades económicas de los países en que se radican esas entidades bancarias,
soportada por la Argentina ,
máxime cuando el país se vio obligado a acudir al endeudamiento externo con la
banca privada internacional a costos más altos para obtener una importante
proporción de dichos fondos; agregan que ha existido una total desvirtuación
del sentido técnico y de la justificación de las RI, conforme a la doctrina
económica y financiera. Efectúan asimismo un detalle de las fuentes
documentales del estudio.-
3)Realizan
luego un análisis de la documentación compilada y de los datos obtenidos,
mediante el procesamiento y gráfica de la información estadística en las
fuentes documentales, expresan que las fuentes informativas adquieren
importancia para definir adecuadamente, el sentido y la naturaleza que asumen
las conclusiones, sobre el imprudente manejo de las cuestiones investigadas y
que encuentran fundamento en la forma advertida de como los responsables de las
RI han actuado en la forma que mereció nuestro juicio adverso en el informe del
28-12-83 ante el Tribunal.Acompañan cuadros sobre evolución de las RI, de las
colocaciones en el exterior, de las importaciones, exportaciones, incremento de
colocaciones, RI y relaciones entre dichas variables, así como una gráfica ( fs
5745) de la evolución de dichas variables acotando que ello permite una mejor
visualización de la irracionalidad del manejo dado al asunto en el período
investigado, que permite formular:
-El aumento de
las RI y el aumento de las colocaciones en el período 1976/78 es correlativo al
aumento de la deuda externa, pero se debe tener en cuenta la situación de
premura de fines de 1975.
-El aumento de
las RI en el lapso de 15 meses- Noviembre/1978 a febrero/1980 alcanzan 4959
millones de dólares, por lo cual el mantenimiento de tan importante masa de
divisas y otros activos no podía requerir el aumento de la deuda externa sin
embargo en 1979 se incrementó un 52% de 12946 M a 19034 M , el desvío de 1979
sigue en 1980, siguen aumentando las RI y las colocaciones en el exterior y se
adoptan decisiones que aumentan la deuda externa
-El aumento de
la relación colocaciones/RI en el período 1976/80, es excesivo y no implica un
mejor manejo de las RI, y notoriamente superior a lo exigido para afrontar
contingencias imprevisibles, y la relación RI/importaciones en el mismo período
duplica con creces el nivel más alto histórico en 1968; todo ello según surge
de los cuadros que integran el estudio.-
4)Consideran
que de la información requerida al BCRA, la SIGEP e YPF surge que se han efectuado
operaciones de colocaciones a plazos superiores a los tres meses, mayores a los
convenientes para satisfacer condiciones de disponibilidad de la moneda
extranjera; que en la selección de la contraparte para efectuar las
colocaciones no se seleccionaron entidades de primera línea, ni se aprovecho
para negociar la situación de ente rector fianaciero del BCRA; la continuidad
de las colocaciones que pretendían obtener algún rendimiento en realidad
favoreció los intereses de la banca privada internacional;
El Chase
Manhattan Bank recibe mensualmente colocaciones de 22 millones de dólares entre
julio/1976 y noviembre/1976(colocaciones que se acrecientan en 1977) a tasas de
alrededor del 5.5/8%, entretanto el BCRA recibía un préstamo de dolares 30
millones a 90 días al 8. 3/4%, el país paga intereses por una suma que se
coloca casi en sus tres cuartas partes en el mismo banco; también se advierten
errores de administración financiera en el endeudamiento de YPF, que tomó 153
préstamos entre febrero de 1979 y marzo de 1980, en su mayoría con plazos
menores a los seis meses, casi todos correlativos con la colocación de RI en el
exterior; asimismo existen un número variado de situaciones referidas a las
consecuencias directas de efectuar colocaciones en el exterior, que terminan
por financiar al tesoro de los EEUU, cuando el sistema de la Reserva Federal
adquiere automáticamente sus letras o participa en las aceptaciones bancarias a
deudores del sector privado; siendo otra cuestión la modalidad operativa de las
Sucursales del Banco de la
Nación Argentina en Gran Bretaña y EEUU, con las partidas de
las RI allí colocadas y que constituyen una importante masa de maniobras para
su desenvolvimiento operativo, no hecho conocer por el citado Banco en lo
relacionado a dicho régimen y a su fiscalización.-
5)Concluyen en
síntesis:
-Que el aumento
de las RI y de las colocaciones en el exterior es correlativo del aumento de la
deuda externa, y el nivel excesivo de las RI, llevan a determinar un monto
notoriamente exagerado y perjudicial en las colocaciones en el exterior
-Las
autoridades económicas y financieras y en su aspecto político el Ministerio de
Economía de la Nación ,
en relación a todo lo expuesto han contado con el conocimiento y consentimiento
de los más altos niveles de la conducción política del país que expiró el
9-12-83.
B) Primeras 34
operaciones en el exterior.-
A fs 5811/24,
obra informe de los peritos ad-hoc S. Forino y A. Tandurella de fecha 24- 11-83
sobre comprobaciones efectuadas en el BCRA, por medio de la compulsa de actas
de Directorio y actuaciones sobre operaciones con el exterior, surgen de 15 de
las 206 actas del período marzo/76 a dic/82. Atento a lo requerido por el
Tribunal se establecieron situaciones hechos y omisiones que surgen del estudio
de las primeras 34 operaciones concertadas por el BCRA apartir de abril/76,
incluso antes de la constitución del nuevo Directorio con posterioridad al
24-3-76, se examinaron los legajos de las operaciones, y efectúan un detalle y
análisis de cada una de ellas- algunas de las cuales ya fueron analizadas en el
informe de los peritos sobre la conclusión básica de fs 1802/1843- sintetizando
las siguientes conclusiones:
-Personas que
no eran funcionarios públicos efectuaron gestiones personales ante entidades
financieras del exterior para propiciar préstamos por cuenta del BCRA, sin
poderse determinar los motivos que tuvieron para ello, cuales fueron las
razones que impulsaron al BCRA a aceptarlo y si recibieron alguna retribución
directa o indirecta por sus servicios( por ejemplo :préstamo N° 3).-
-Tasas de
interés pactadas superiores a las normales a juicio de los sectores técnicos
del BCRA (préstamos N° 9 y 16).-
-No se
individualizó a las autoridades de la Institución a la que se alude como
"superioridad" al mantenerse en nombre del BCRA conversaciones con la
banca internacional para gestionar créditos.-
-Se han firmado
documentos y compromisos en Bs As redactados en idioma extranjero, sin haber
sido traducido en el mismo acto al idioma nacional(préstamos N° 12,13 y 27).-
-Se han
aprovechado las negociaciones destinadas a concertar préstamos para que los
acreedores intercedieran en favor de intereses de empresas extranjeras que se
encontraban en litigio con el país (préstamo N° 6).-
-Algunos
directores del BCRA actuaron personalmente en la negociación de operaciones
financieras sin autorización previa del Directorio y sin disponer de los
estudios técnicos de los sectores correspondientes de la institución (préstamo
N° 12).-
-No se ha
dejado constancia de los motivos que decidieron la selección de los acreedores,
salvo en las renovaciones o prórrogas, esta observación es aplicable a todas
las operaciones estudiadas.-
-No se ha
explicado porque se han aceptado las modalidades y condiciones que los
acreedores ofrecieron o propusieron al BCRA, lo cual sucedió en todas las
operaciones.-
-No ha quedado documentado
en las actuaciones compulsadas en las actas de Directorio el destino dado a los
fondos obtenidos , situación evidenciada en casi todas las operaciones
investigadas, salvo las destinadas al mercado de cambio o la financiación de
exportaciones ( por ejemplo préstamos 2,17,20,25,32 y 33).-
A fs 5354/5406,
los peritos Contadores Oficiales Dres Alfredo A. Peralta y Fernando M. Curat y
los peritos Contadores Ad-hoc William Leslie Chapman, Alberto N. Tandurella y
José A. Gomariz, presentan informe pericial final, cuyos aspectos primordiales
se sintetizan.-
Que con motivo
de la labor encomendada revisaron la totalidad de las actuaciones, a fin de
determinar si se han añadido nuevos elementos a los ya compulsados y que dieron
lugar a los anteriores informes. Que el informe que presentan está
estrechamente vinculado con los informes parciales y conclusiones básicas ya
presentadas en las actuaciones desde el comienzo de la investigación, que todos
ellos requirieron minuciosas y complejas compulsas y análisis
económicos-financieros en distintos organismos de la Administración Pública ,
Bancos Oficiales, Empresas del Estado y Organismos de Control.-
Puntualizan el
entorpecimiento sufrido en la investigación ante la actitud de las autoridades
del BCRA y del Banco de la
Nación Argentina relacionada con las siguientes cuestiones:
no exhibición de actas, la existencia de actas secretas ) fs 493/517 y 524/530
) , ya analizadas en este resolutorio - Capítulo II, punto 7, apartados a) y b)
-
Que asistieron
a todas las declaraciones realizadas en la sede del Tribunal desde el inicio de
la causa y destacan la de los funcionarios de la Administración Pública
y del BCRA, realizan transcripciones de las declaraciones,y analizan las
mismas, se pronuncian sobre la deuda externa en su conjunto, sobre el
endeudamiento externo de YPF y sobre el endeudamiento externo en forma
anticipada, para atender requerimientos del mercado de cambios.-
1)Que en
relación a lo expresado por el Dr Diz, debe tenerse en cuenta:
i)Respecto de la Carta Orgánica del
BCRA (COBCRA):
a)Que la COBCRA , ley 20539/73 en el
art 3° inc b, establece en relación al objeto del Banco "Ejecutar la
política cambiaria, trazada por el Ministerio de Economía, con el asesoramiento
del Bco Central y concentrar y administrar las reservas de oro y divisas y
otros activos externos del país".-
b)Que el
artículo 4° de la COBCRA ,
dispone que " La actuación del Bco se ajustará a las directivas generales
que en materia de política económica, cambiaria y financiera que el Gobierno
Nacional dicte por intermedio del Ministerio de Economía (Ley 21634
/76)".-
c)El art 6 de la COBCRA , establece: "El
Bco estará gobernado por un Directorio compuesto por un Presidente, un
Vicepresidente y ocho Directores, todos ellos deben ser argentinos nativos o
por naturalización, con no menos de 10 años de ejercicio de la ciudadanía,
deberán ser personas que tengan idoneidad, en materia económica, legal o
financiera (Ley 22467/81)".-
d)El art 31 de la COBCRA : "El Bco actuará
por cuenta del Gobierno Nacional....en la atención de los servicios de la deuda
pública....externa"
e)El art 35
prescribe "El Bco deberá informar al Ministerio de Economía de la Nación , sobre la situación
monetaria, crediticia, cambiaria, fluir de fondos, balance de pagos y del
producto e ingresos nacionales, formulando en cada caso las consideraciones que
estime pertinente".-
f)El art 37
fija "El Ministerio de Economía de la Nación suministrará al Banco la siguiente
información correspondiente a cada trimestre...Estado de la deuda consolidada y
flotante, interna y externa".-
Que cabe
señalar que el BCRA cuenta dentro de su estructura orgánica con la Gerencia de
Investigaciones y Estadística Económica, cuya misión es realizar estudios
económicos y tareas de carácter estadístico vinculadas con el cumplimiento de
las funciones específicas del Bco y cuyas funciones son:
a)Estudiar e
informar sobre el desenvolvimiento coyuntural de los distintos sectores de la
actividad productiva indagando los factores reales y financieros que determinan
el volumen y estructura de la oferta y demanda interna y externa de bienes y
servicios que producen.-
b)Efectuar el
cálculo estadístico de las variables macroeconómicas por sectores, investigando
los vínculos intersectoriales mediante un sistema integrado de cuentas
económicas por instituciones sociales.-
c)Elaborar
periódicamente los estudios históricos y proyecciones del balance de pagos y
estados conexos e informar sobre la marcha del sector externo.-
d)Coordinar y
compatibilizar las tareas vinculadas con la memoria anual del Bco conforme los
textos que preparen la
Gerencia y otras dependencias del Banco, conforme a las áreas
de competencia.-
e)Preparar e
intervenir en la publicación del boletín estadísticos, para lo cual contará con
la colaboración de las dependencias del Bco.-
f)Conducir las
tareas estadísticas que se realicen en las distintas dependencias del Bco, para
facilitar el uso múltiple de las informaciones con fines operativos y
analíticos. Formular las normas metodológicas, para el relevamiento de muestras
estadísticas.-
iii)Que
respecto a lo sustentado por el Dr Diz a juicio de los expertos, las citadas
disposiciones, referidas al BCRA, determinaban un marco de referencia que
permiten concluir que las autoridades del Banco tenían deberes y atribuciones
como para ejercer un cuidadoso control sobre el proceso ascendente del
endeudamiento externo que impidiera que llegara a importes inmanejables; sólo
una interpretación estrecha de la
COBCRA , desvirtuante de las funciones específicas del BCRA,
permitiría concluir que al Directorio del Banco sólo le concernía la
determinación del saldo de reservas de divisas, independientemente de los
montos de endeudamiento externo que se iba acumulando a favor de los acreedores
del exterior.-
iv)Que las
reflexiones que con respecto a la acumulación paulatina de endeudamiento
formuló José Alfredo Antonio Martínez de Hoz en fs 5310 y sgtes. Para quien
conforme la práctica bancaria usual en el país y el exterior el endeudamiento
externo al 31-3-81 era a su juicio satisfactorio con relación a la cifra de las
exportaciones:
a)dicha
afirmación es incorrecta y carece de sentido, porque relaciona en forma directa
y excluyente a dos magnitudes económicas la deuda externa y las exportaciones,
cuando los importes de ambas no guardan una correspondencia bi-unívoca y
excluyente de otras magnitudes económicas. La práctica bancaria en el país y en
el exterior y la opinión de los economistas no se limitan a relacionar ambas
magnitudes como lo hace el Dr Martínez de Hoz, aunque en algunas publicaciones
aparece como indicado;
b) para
descalificar la metodología de comparar la deuda externas con las exportaciones
, si estas fueran 10 o 100 veces mayores de lo que son, no se podrían comparar
con la deuda externa, o si son adecuadas o no , pues las divisas provenientes
de las exportaciones podrían quedar absorbidas por el pago de la
importaciones
del mismo tamaño o aún mayores. Que asi lo exponen la opinión de funcionarios
internacionales y una extensa bibliografía que se utiliza en diversas
universidades, entre ellas la del texto "Economy International" de
Miltiades Chacholiades, editado por Mcv Graw Hillen en 1988, libro dirigido a
los estudiantes, enseñanzas básicas que sí deben ser conocidas por los que ocupan
cargos elevados en la conducción económica de un país. Una de las enseñanzas
está en la página 367: " El superávit de cuenta corriente....significa que
los activos externos netos del país que informa aumentan ( o que obligaciones
netas en el exterior disminuyen .Esto es muy similar a la familia que usa parte
de su ingreso para incrementar sus activos (o reducir sus deudas)". Que
está claro que es necesario un superávit de cuenta corriente para hacer que las
obligaciones netas en el exterior ( es decir deuda externa) disminuyan.-
c)Agregan un
cuadro de la evolución del balance de pago de Argentina con cifras provenientes
de las Memoria del BCRA en el período de 1976/1985, dando las cifras en
millones de dolares del saldo de la cuenta corriente de los años 1973/1982: 72,
-127, -1284, 650, 1290, 1833, -536, -4768, -4714 y -2358 , se observa en el
mismo que las cifras de las transacciones (cta cte ) del período inmediatamente
anterior a la gestión de Martínez de Hoz no reflejan capacidad de pago para
amortizar una deuda externa de la magnitud de la que llevó la política
económica de este Ministro. Por el contrario el promedio de los saldos de los
años 1973/1975 muestran un déficit anual de dolares 436,7 millones.-
d)Del citado
cuadro surge que el Dr Martínez de Hoz debió haber previsto que se produce un
fuerte aumento de los servicios financieros ( en el período de los diez años de
1973/1982 en millones de dolares son: -395, -333, -430, -492, -578, -571, -920,
-1531, -3700, -4718) que debía pagar nuestro país como resultado del aumento de
la deuda externa y si no lo previó, tuvo cuadros como el que presentamos, y aún
más detallados, de manera que estaba en condiciones de modificar su política
económica sobre la marcha y evitar que se llegara a extremos incompatibles con
una economía sana, y fueron un nocivo condicionantes para implantar otras
políticas económicas en el futuro. En la memoria anual del BCRA del año
1985,página 148 aparece la evolución de la deuda externa para el período
1975/1985.
En millones de
dolares:
Deuda
externa al fin del período
|
Monto
|
Incremento
respecto del año anterior
|
Porcentaje
de variación
|
1975
|
7875
|
-
|
-
|
1976
|
8280
|
405
|
5,14
|
1977
|
9679
|
1399
|
16,90
|
1978
|
12496
|
2817
|
29,10
|
1979
|
19034
|
6538
|
52.32
|
1980
|
27072
|
8038
|
42,23
|
1981
|
35671
|
8599
|
31,76
|
1982
|
43634
|
7963
|
22.32
|
1983
|
45087
|
1453
|
3,33
|
1984
|
46903
|
1816
|
4,02
|
1985
|
48312
|
1409
|
3,00
|
e)De lo
expuesto se puede observar que el fuerte aumento del endeudamiento externo se
manifiesta entre 1977 y 1982 y de modo atenuado persiste y se prolonga en los
años siguientes ,y la tendencia continúa hasta nuestros días, el efecto del
aumento continuo está causado por la capitalización de intereses, que debe
hacerse mediante sucesivas refinanciaciones, ante la imposibilidad de pagarlos
con otros rubros, con los saldos de otros rubros de las transacciones
corrientes.-
f)Cabe
preguntarse si el endeudamiento externo ha tenido algún efecto favorable,
algunos países se endeudaron con el fin de incorporan bienes de capital que
fortalecieron sus economías mas ese aspecto no estuvo presente en el caso de
Argentina, como para atenuar el calificativo de desacertada a la política
económica, aunque cabe reconocer que el fortalecimiento se produce también por
otros factores.-
g)Apuntan
también que si se limita sólo a la balanza comercial, la capacidad de reembolso
del país no se manifiesta y agregan cuadro de evolución de la balanza comercial
en el período 1973/1981,cuyas fuentes son las Memorias del BCRA.-
En millones de
dolares:
Año
|
Exportaciones
|
Importaciones
|
Saldo
balanza comercial
|
1973
|
2961,3
|
3946,5
|
-985,2
|
1976
|
3916,1
|
3033,0
|
883,1
|
1977
|
5651,8
|
4161,5
|
1490,3
|
1978
|
6399,5
|
3833,7
|
2565,8
|
1979
|
7809,9
|
6700,0
|
1109,9
|
1980
|
8021,4
|
10540,6
|
-2519,2
|
1981
|
9143,0
|
9430,0
|
-287,0
|
Los firmantes
opinan que es el sistema mismo relacionado con la administración de los
recursos vigente en nuestro país el que provoca que se acumule el
endeudamiento. Por "sistema vigente en nuestro país" los firmantes
entienden una forma de administrar los recursos internos y externos de la Nación Argentina
que no cumple adecuadamente las disposiciones constitucionales - o directamente
no las cumple - establecidas en la Constitución Nacional.
Que en lo
referente al endeudamiento externo de YPF, se refieren a las denuncias
formuladas en la causa N° 9561 por el Dr Carlos Saúl Menem y lo manifestado por
el titular de YPF a la fecha de la denuncia en el sentido de que YPF fue
impulsada a endeudarse en dolares, pues las divisas eran entregadas al BCRA,
negándosele posteriormente el seguro de cambio, y que YPF se endeudó en dólares
4500 M ,
no sabiendo a donde fueron a parar; apuntando también los peritos la
declaración testimonial de Mario Férnandez y las conclusiones de la pericia
efectuada en YPF -que se expusieron en el punto 20 de este capítulo -.
Referente a
préstamos anticipados en YPF, destacan la nota del Presidente de YPF Carlos
María Benaglia, del 20-2-1981 al Presidente del BCRA donde, según la misma. la
empresa petrolera captó anticipadamente fondos en distintas entidades del
exterior (seis préstamos) para atender necesidades del mercado de cambio,
siguiendo orientaciones en tal sentido del BCRA, por un total de dólares 250
millones; que YPF no podía asumir riesgos, por atender diferencial de tasas y
que para evitar perjuicio a YPF propone coordinar medidas y aplicar el uso de
los fondos de acuerdo al programa monetario de YPF. Esto dió lugar a
actuaciones en el BCRA, N° 620/14- 005539/81 del 26-3-81, cuyo detalle expone
el tipo y forma de comportamiento llevado a cabo por el BCRA en el
endeudamiento en moneda extranjera en el período investigado en el que se hacia
incurrir a empresas y sociedades del Estado.
En las citadas
actuaciones interviene el Subgerente de Exterior y Cambios Sr Jorge
Magistrelli, el Gerente de Exterior Sr Antonio Conde y el Gerente de Finanzas
Públicas Sr. José Luis Machinea.-
En relación al
cuestionario requerido por el Tribunal .-
i)Con respecto
a la actuación de los funcionarios del Ministerio de Economía de la Nación , de sus Secretarías,
del BCRA y de las empresas del Estado, en las operaciones generadoras de la
deuda externa, durante el período 1976/81, consideran que:
a) hubo
infracción a las normas legales y reglamentarias, específicamente a los art 3,
inc b, 4,6,31,35 y 37 de la
COBCRA (ley N° 20539) y a lo establecido en las misiones y
funciones de la Gcia
de Investigaciones y Estadísticas Económicas - ya apuntadas - por parte de
funcionarios del BCRA.-
b) hubo
omisiones en el desempeño de sus funciones y existe evidencias de torpezas o
descuido en tal desempeño.-
c)Que con
referencia a los compromisos asumidos sobre bienes e intereses confiados hubo
un excesivo endeudamiento externo con relación a la capacidad de reintegro del
país, como lo demuestra el continuo crecimiento de la deuda externa, que de un
monto de dolares 7085 M
en 1975 pasó a la suma estimada actualmente - Noviembre /1991 - en más de
dólares 60000 M
y dólares 8000 M
en concepto de intereses.-
ii)Respecto de
la existencia de un proceder negligente en el manejo de las cuestiones
financieras de un país y en particular en la falta de la necesaria prudencia,
en la obtención, administración y utilización de los créditos externos que
pueda obtener una Nación, reiteran que han obtenido evidencias que confirman
tal proceder imprudente, ilustran específicamente, con algunos comportamientos
por parte de funcionarios del BCRA,en el período investigado. con evidencias
recogidas en la causa:
a)Evidencias
referidas a la causa general de la deuda externa, a fs 1323/50 se incorpora, el
informe del 24-10-83, también sintetizado en el informe en el informe,
presentado el 2-7-84 - fs 1802/43, punto 13 de este capítulo -, en el que se da
cuenta de las comprobaciones efectuadas en el BCRA de las actas de Directorio y
de actuaciones sobre operaciones con el exterior, se analizaron 34 operaciones
entre abril y septiembre de 1976 por un monto de 703 millones dedólares y 10
millones de marcos alemanes (cuyo detalle ya fue expuesto).-
b)Evidencias
que surgen de declaraciones de distintos agentes por el trámite de la deuda
externa y del endeudamiento externo de YPF SE, de lo desarrollado en el informe
pericial que presentan (puntos 6
a 30), referente a lo expuesto en la causa por
funcionarios del BCRA y de las empresas del Estado se considera que han
suministrado datos relevantes de los que se puede concluir:
-El ex-
Presidente del BCRA Dr Adolfo Diz, admite no conocer detalles de procedimiento
por el cual aquel organismo recogía la información de la deuda externa,
consideró que no era su responsabilidad directa entender acerca de ella, afirmó
que los datos al respecto eran estadísticos y no surgen de libros, si bien les
otorgaba credibilidad, reconoció que en el BCRA no existía un sistema de alerta
anticipado destinado a llamar la atención sobre los peligros que pudiesen
plantear un aumento significativo y continuado del endeudamiento externo,
consideró que estatizar la deuda privada decidida por el gobierno después que
el dicente había actuado agravó el panorama que presentaba el endeudamiento
externo.-
- Respecto de
lo que antecede los expertos consideran que en virtud de las disposiciones de la COBCRA -ya señaladas- debió
existir en este organismo y en el Ministerio de Economía un sistema que
alertara a las autoridades que administraba la economía del país sobre el
estado del excesivo endeudamiento externo, además en razón de lo informado
sobre las funciones de la Gcia
de Investigaciones y Estadísticas Económicas, existía una estructura de apoyo
administrativo capaz de instrumentar un sistema, y reiteran la opinión ya
expuesta de que las autoridades del BCRA, tenían deberes y atribuciones para
ejercer un cuidadoso control sobre el proceso ascendente del endeudamiento
externo y no que sólo podía concernirle la determinación del saldo de la
reserva de divisas.-
-El ex Ministro
de Economía de la Nación
José Alfredo Martínez de Hoz en el período abril/76 a marzo
/81, considera como positivo que la deuda externa en el período 1976/1980
equivalió aproximadamente a dos años y medio del volumen de las exportaciones
de 1975, que si bien creció el endeudamiento externo, también crecieron las
exportaciones en un 200%, lo que demostró que la situación del país se había
mejorado, al utilizar los mayores ingresos como respaldo para capitalizar el
país, que este criterio es contrario a lo que sostiene la sana doctrina, en el
sentido de que la deuda externa debe relacionarse con la capacidad del país
para hacer frente a los pagos del servicio de dicha deuda, en términos de
amortización de capitales e intereses, que las cifras expuestas en la evolución
del balance de pagos 1973/82 indican que la capacidad de pago no se
materializó,pues el saldo en varios años de las transacciones corrientes fue
negativo, el asesoramiento que realizó el Ministerio de Economía con relación
al endeudamiento externo no sólo se vio afectado por estas fallas, sino por las
que surgen de las declaraciones de diversos funcionarios.-
-El funcionario
del BCRA, José Luis Machinea -a cargo de la Gcia de Finanzas-, declaró que las negociaciones
específicas estaban a cargo del Dr Soldati, pero que en su definición también
intervenía el Dr Folcini, que la
Gcia de Finanzas sólo aconsejaba sobre las fuentes de
financiamiento interno, que existió una Comisión cuya tarea era ordenar las
necesidades financieras de las empresas públicas, que el endeudamiento global
de las empresas no era manejado por el BCRA, que la función de la Gcia de Finanzas era
encontrar mecanismos para que el endeudamiento de las empresas públicas no
generara problemas en el mercado financiero. Que cree que una operación de YPF
no fue sometida a la aprobación de la Comisión a principios de 1981, que en ese año
alertó sobre el endeudamiento a largo plazo de las empresas públicas y confirmó
que la colocación de divisas era atribución de la Gerencia de Exterior y
Cambios.-
-El Gerente de
Exterior y Cambios Evaristo Evangelista aclaró que dicha Gerencia dependía de la Gerencia Principal
y de la Presidencia
del Banco, que para el financiamiento externo de las empresas públicas se
debían hacer dos presentaciones, una al BCRA y otra al Ministerio de Economía,
que tomaban decisiones conjuntas sobre el tema. Admitió que la renovación de
créditos externos por capital e intereses se hacía por escasez de fondos, por
necesidad de divisas, o por ambos motivos a la vez, que a veces se hicieron
depósitos en bancos del exterior de créditos recibidos de éste, aunque no en
forma global, que existía una Comisión para tratar préstamos externos, pero que
ningún préstamo se resolvió sin la aprobación del Directorio del BCRA y las
autoridades superiores del Ministerio de Economía.-
-Francisco
Soldati, miembro del Directorio del BCRA, manifestó que integraba algunas
comisiones del Directorio, que los temas tratados en la Comisión N ° 1 ó 3, eran
temas de la Gcia
de Exterior y Cambios, que en el BCRA no se gestionaba ningún crédito, sino que
se fijaban cronogramas a los que debían someterse las empresas públicas para
concurrir a los mercados de capitales y luego informar del resultado de las
ofertas, que la Comisión
de préstamos intervenía una vez que había sido adjudicada para así llegar a un
convenio tipo, que dicha Comisión la integraban funcionarios del BCRA, del
Ministerio de RREE y de la
Presidencia de la Nación. Que la Secretaría de Hacienda
decidía si iba a hacer uso del crédito interno y las cifras definitivas se comunicaban
al BCRA. El Banco fijaba cronogramas con operaciones de corto plazo luego
consolidadas, que se las autorizaba a las empresas públicas a tomar fondos
anticipadamente a sus necesidades, y luego se consolidaban a largo plazo; que
en el principio del período 1976/80 se renovaron los préstamos por el capital
sólo de unos pocos créditos; que en las operaciones de largo plazo se pagaron
puntualmente los servicios de capital e interés; que en el BCRA se informó a la Comisión y al Directorio
de los montos de endeudamiento; que los dólares tenían como destino final el
BCRA, que los adquiría en el mercado de cambios, la empresa prestataria recibía
del banco donde había negociado las divisas los pesos que necesitaba; el BCRA
trataba de colocar dichos dólares a la mejor tasa por lo que en principio no
existieron colocaciones simultáneas en la misma plaza de cantidades
significativas: aceptó que cuando el BCRA buscaba aumentar las RI, las empresas
se endeudaban pero para hacerlo a corto plazo, cuidando de mantener un nivel
adecuado de liquidez.-
- Pedro Camilo
López, gerente general del BCRA entre 1978/85, confirmó que quien se ocupaba
del sector en el Directorio era Francisco Soldati; confirma lo ya expuesto de
que las empresas públicas negociaban directamente de sus operaciones con el
banco prestamista, pero consultaban con el BCRA a nivel de Directorio y la Gerencia General
sólo prestaba asistencia operativa; que existía un registro que llevaba la
estadística de la deuda externa, que se fue perfeccionando; que no se recibió
ningún informe que puntualizara dificultades en el balance de pagos; no
recordaba casos de préstamos recibidos y luego colocados en el mismo banco,
pero no creía que las colocaciones fueran condición del préstamo; respecto a la
intervención de gestores, reconoció que en 1976 ante el problema de déficit
financiero en el sector externo hubo necesidad de gestionar, por intermedio de
ADEBA un crédito transitorio para subsanar necesidades inmediatas del tesoro,
que ello no debía confundirse con una intermediación necesaria; que la
cuestiones atinentes al endeudamiento externo no se trataban en el Directorio,
sino directamente por los directores entre sí.-
- Sobre el
endeudamiento externo de YPF que influyó en la deuda externa en su conjunto, es
relevante mencionar las declaraciones más salientes, a partir del ingeniero
Carlos M. Benaglia ex presidente de YPF quien en nota dirigida al BCRA, en
febrero de 1981, reconoció que dicha empresa en orientaciones emanadas del BCRA
procedió a captar anticipadamente fondos requeridos para atender necesidades
financieras del ejercicio 1981 ( según detalle del informe),; ello se manifestó
en una presentación ante el BCRA, que dió lugar a una comunicación del
Subgerente de Exterior y Cambios en marzo de 1981, Señor Jorge Magistrelli al
Gerente de Exterior Antonio Conde en la que se detallan la captación anticipada
de fondos, donde Magistrelli sostiene que ciertas operaciones habían excedido
el margen de endeudamiento autorizado por el Ministerio de Economía y propuso que
su posibilidad de manejo del problema fuera analizado por la Gerencia de Finanzas
Públicas.-
- Sobre el
particular en abril de 1981, el Gerente de Finanzas Públicas, José Luis
Machinea destacó que la concertación de la operación obedeció al desarrollo deficitario
del mercado de cambios y posiblemente a la urgencia de la operación; consideró
que operación escapaba a su competencia, formulando algunas reflexiones sobre
el problema, centrándose en el alza del tipo de cambio sobre el costo para YPF
del crédito externo, concluyendo su análisis con la esperanza de que
eventualmente el costo del crédito interno llegara a ser superior al crédito
externo.-
- En abril de
1981 Magistrelli remitió otra comunicación al Sr. Conde, sobre la necesidad
expresada por YPF de que esta empresa y el BCRA coordinen medidas para evitar
usos de fondos provenientes de créditos externos que deriven en perjuicio de
dicha empresa, manifestó al respecto que cabía requerir decisión superior.-
- Conde
respondió señalando que los créditos externos tomados por YPF resultaron de
decisiones adoptadas a nivel de Presidencia y Directorio del BCRA, añadió que
la conveniencia de esas operaciones podrían ser consideradas en conjunto por
las Gerencias de Finanzas Públicas, de Exterior y Cambios y representantes del
área financiera de YPF.-
- El ex
presidente de YPF Carlos N. Benaglia, en declaración en el Juzgado, reafirmó
que el BCRA entregaba a la empresa sólo los pesos correspondientes al
endeudamiento externo, y decidía si la empresa habría de tomar en el exterior;
que el Ministerio de Economía no podía ignorar que YPF necesitaba
financiación.-
- El Sr. Conde
en su declaración en el Juzgado dijo que en el nivel que actuaba (Gerencia de
Exterior) nunca se indujo a empresa estatal alguna a efectuar operaciones de
tal clase; señaló que los directores Soldati y Folcini decidían respectivamente
sobre el financiamiento externo, el primero y sobre financiamiento interno, el
segundo; conjeturó que las empresas renovaban sus deudas externas por capital.-
- Con respecto
a la evolución en general del endeudamiento externo de las empresas públicas el
Dr. Enrique Folcini, Director del BCRA entre 1976/81, dijo que la Gerencia de Exterior y de
Investigaciones Económicas contaba con una oficina especializada en Balance de
Pagos y que enviaba un informe a la
Comisión número del uno del Directorio para su tratamiento;
que los temas cambiarios eran decididos por el presidente del Banco y
ratificadas sus decisiones en el directorio, que en 1976 se hicieron gestiones
de endeudamiento directamente por la Gerencia de Exterior ratificadas por la Presidencia del Banco;
que la Gerencia
de Finanzas Públicas se creó el endeudamiento de las Empresas del Estado, para
las cuales se fijaban límites sobre la base del presupuesto anual; que el BCRA
ordenaba cronológicamente el acceso a los mercados internos y externos; al
principio se autorizaba previamente las tasas a pagar a los bancos pero luego
se permitió que la empresas adjudicaran directamente, informando luego al BCRA;
consideró que en el periodo 1976/80 el endeudamiento en moneda extranjera de
las empresas fue de sólo del 52,2 por ciento de su endeudamiento, aumentando en
1982 al 82,5 por ciento; que no recordaba, por estar de vacaciones, que se
hubieran recibido préstamos en dólares con anticipación a las necesidades; que
los créditos a largo plazo fueron negociados en 1979/80 a seis u ocho años, y
consideró que no podría existir causa seria para renovarlos, que pudo existir
alguna operación de corto plazo de 30 o 60 días , renovada por capital e
intereses, por demoras de embarques u otra causa; no recordó que se hubieran
colocado fondos en plaza en cantidades equivalentes a los préstamos recibidos,
pues el mecanismo no permitía concentrar inversiones en algunos bancos; admitió
que la Gcia de
Investigaciones Económicas calculaba y proyectaba cuentas del balance de pagos
y elevaba el informe a la
Presidencia del Banco.-
-En materia de
avales caídos, el Director General de Asuntos Jurídicos del Ministerio de
Economía Doctor Jorge Alberto Olguín, destacó que dicha dirección no recibió
instrucciones precisas para actuar contra las empresas privadas por los avales
caídos otorgados por el Tesoro Nacional.-
c) De todo lo
expuesto por los declarantes, los expertos concluyen que existen opiniones
terminantes y en algunos casos concordantes entre sí en el sentido de que:
- En el BCRA no
existió entre 1976/81 un sistema de alerta anticipado que llamara la atención
sobre los peligros que pudiesen plantear un aumento significativo y continuado
del endeudamiento externo.-
- Hubo un
criterio erróneo en el manejo de la deuda externa, al no vigilarse su
crecimiento con relación a la real capacidad de reintegro que tenía el país.-
- Existían en
el BCRA unidades de trabajo a saber: Gerencia de Exterior y Cambios, de
Finanzas Públicas y de Investigaciones Económicas, que reunían información que
era transmitida al Directorio y a la Presidencia del Banco, datos suficientes como
para alertar a las autoridades superiores de la conducción del país sobre el
agravamiento de la situación.-
- A su vez el
Directorio había formado Comisiones - notoriamente la número uno- que deberían
haber efectuado un adecuado seguimiento de la deuda externa.-
- En 1976
algunas operaciones se hicieron sin estudios técnicos previos y aprobadas por
el Directorio sólo después de tramitadas por los gestores.-
- Las empresas
del Estado - notoriamente YPF-, se endeudaron en moneda extranjera, pero
recibían del sistema Bancario sólo los pesos para sus operaciones.-
- Dicha
política de endeudamiento la decidía el Directorio del BCRA.-
- El Directorio
del BCRA decidió, con el conocimiento de la autoridades del Ministerio de
Economía, que las empresas del Estado podían tomar fondos anticipadamente a sus
necesidades, que un principio se renovaron los créditos por capital e intereses
y que en algunos casos los préstamos recibidos fueron colocados en un mismo
banco, a la tasa que resultara más favorable.-
- Los avales
caídos, que fueron otorgado por el Estado a empresas privadas, y que no fueron
levantados a su vencimiento por los deudores, no fueron reclamados a ellos por
falta de decisión política de así hacerlo hasta 1982 y aún entonces no se
impartieron instrucciones precisas de preceder a ejecutar dichas deudas.-
d) Otras
evidencias de lo actuado respecto de YPF S.E., es que la última autoridad de
dicha empresa - con relación a la causa- anterior a la instalación del gobierno
constitucional, Dr. Mario Bustos Fernandez, ha reconocido circunstancias que se
expresan además en la memoria de la empresa en 1982 por la que las autoridades
económicas y financieras del país vigentes en el periodo investigado decidieron
el endeudamiento externo de la empresa sin que las divisas obtenidas se
destinaran a atender sus necedades financieras en moneda extranjera, se indicó
también que en algún caso tales divisas fueron volcadas por el BCRA al mercado
de cambios, lo cual significó desviar los fondos externos obtenidos del
presunto destino que motivó la concertación de las operaciones; confirmando lo
expuesto en su exposición ante el Tribunal, donde también se refirió a los
precios políticos a que estaba sometida la empresa.-
e) Concluyen
los peritos con respaldo en lo expuesto en los puntos a,b,c,d que anteceden, de
que hubo negligencia en el trámite de la deuda externa pública manifestado en
los siguientes aspectos:
- Falta de
cuidado en el trámite de proceso de endeudamiento externo por deficiencias en
el Sistema de seguimientos del volumen de endeudamiento al no existir un
mecanismo de alarma que alertara sobre un exceso del importe de la deuda
externa con respecto a la capacidad de repago del país.-
- Igual falta
de cuidado en el citado proceso por el comportamiento evidenciado en la primera
etapa de la gestión del endeudamiento externo al no atender en algunos casos a
aspectos importantes como la realización de estudios previos y asegurar
anticipadamente la representación del BCRA en dicha gestión.-
- Medidas
administrativas objetables en el tratamiento de los préstamos recibidos, como
ser obtención en algunos casos de créditos para empresas públicas con
anticipación a las necesidades del país y colocación también de algún préstamo
recibido de un banco en la misma entidad bancaria.-
-
Endeudamientos de las empresas públicas -en especial YPF- en moneda extranjera
cuyas divisas no eran entregadas a dicha empresas, sino su equivalente en
pesos, destinándose dicho producto para financiar sueldos y gastos generales de
la Administración ;
este endeudamiento en moneda extranjera afectó negativamente el patrimonio neto
y los resultados de la empresas públicas- en particular YPF-, por el ulterior
deterioro del tipo de cambio con respecto a sus ingresos en pesos, limitados
comúnmente por la existencia de precios políticos para sus productos o
servicio.-
- Otorgamiento
de avales por parte del Estado para cubrir deudas en moneda extranjera de
empresas privadas, que al no cancelarse a su vencimiento, eran asumidas por el
Estado Nacional sin que este accionara contra el deudor principal por los
avales caídos; además de afirmar la responsabilidad de quienes no efectuaron
las diligencias judiciales necesarias para recuperar las sumas solventadas por
el Estado en moneda extranjera por todos los avales caídos se señala la
responsabilidad de los funcionarios que otorgaron los avales comprometiendo al
Tesoro Nacional sin agotar los estudios técnicos, económicos y financieros que
hicieron factible la operación y colocaron al Tesoro ante el riesgo cierto de
pagar con fondos públicos las obligaciones asumidas por lo deudores.-
iii) Con respecto
al curso que ha tenido el endeudamiento externo del país desde 1976 a 1981 y sus efectos
sobre la situación actual del país, si bien en esto la opinión de los expertos
no es coincidete concuerdan en:
a) Que tal como
lo han señalado el endeudamiento externo del país creció continuamente desde
7875 millones de dólares en 1975, hasta una estimación aún no confirmada de más
de 90.000 millones de dólares en 1990, el incremento mayor en términos
porcentuales se produjo entre 1977/79 -casi un 100% en el sector público- en el
período 1976/80 el aumento fue de 11.159 millones de dólares, más del 140%,
mayor que el importe de la deuda externa en 1975.-
b) Ese gran
aumento no fue detenido en los años sucesivos, sino que la deuda externa siguió
creciendo por efecto de los intereses devengados que se fueron acumulando, pero
también porque no se detuvo el proceso de endeudamiento externo
-particularmente alto en 1981 y 1982-, sino que las exigencias económicas del
país impusieron la necesidad, dificultosamente, de renegociar la deuda con las
instituciones bancarias y financieras del exterior.-
c) El efecto
que ha tenido la deuda externa sobre la economía de la Argentina es de
conocimiento general, ya que junto con la deuda interna ha estimulado el grave
proceso inflacionario sufrido por el país desde 1975 con picos inflacionarios
en el período 1984/90, fruto de no haberse resuelto satisfactoriamente tal
situación deudora.-
d) Con respecto
al endeudamiento de las empresas del Estado, la peculiar operatoria llevada a cabo
en materia de endeudamiento durante el período investigado por el Ministerio de
Economía, la Secretaría
de Coordinación y Programación Económica, la Secretaría de Hacienda
y el BCRA, desemboca en la situación que se consigna en las fojas 36 de la
causa, donde el BCRA informa que para las obligaciones en moneda extranjera de
la principales empresas estatales, ellas evolucionaron por capital únicamente
de un total de 4071 millones de dólares al 31-12-1975 a 17170 millones de
dólares al 31-3-1981.-
e) YPF específicamente,
su endeudamiento externo por capital únicamente, creció de diciembre de 1975 a marzo de 1981,
multiplicándose por doce, concentrando esta empresa al 31 de marzo de 1984 el
17,65% del total de la deuda externa registrada entonces para el sector público
por capital únicamente, resultando ocioso indicar que el rubro petróleo en todo
el mundo origina importantes beneficios, configurando además un elemento
estratégico en la vida de las naciones del mundo actual y en la del futuro
previsible.-
iv) Con
relación al proceso de endeudamiento externo que sufrió la Nación , los peritos
efectúan un comentario y hacen notar, acerca del papel y funciones que
eventualmente pudieron o debieron haber asumido dos organismos especializados
de las finanzas internacionales y del asesoramiento que ellos debieron haber
prestado al país, se trata del Banco Internacional de Reconstrucción y Fomento
(BIRF) y del FMI.-
a) BIRF: se
señala a esta entidad porque varios ex funcionarios en sus declaraciones
prestadas en sede judicial por diferentes motivos citaron como referencia a
dicho organismo, por ello los peritos hacen conocer un trabajo publicado por el
BIRF, titulado "la capacidad de los países para atender a los pagos de
deudas exteriores", editado en castellano en julio 1962 adjuntando al
informe una copia integral del mismo; su autoría corresponde a Leonard Rist,
funcionario del BIRF, la temática abordada reviste importancia con relación al
endeudamiento externo de la
Argentina y al deslinde de las responsabilidades emergentes,
sus aspectos salientes son (ver pág. 1-11-12-16):
- "El tema
a abordar ha preocupado en el Banco Mundial desde su fundación, en el Banco
Mundial juzgan que la capacidad crediticia de un país desde el punto de vista
del prestamista debe ser idéntico al del prestatario, los intereses del
prestatario están tan juego como la seguridad de los créditos concedidos por el
prestamista.-"
- "Hay un
aspecto de la Balanza
de Pago al que raramente se hace referencia, que son las importaciones; la
demanda de importaciones es un factor variable si por una crisis de la
exportaciones se afecta las renta nacional, entonces es probable que se
reduzcan las importaciones; en la mayoría de los países en caso de dificultades
en el balance de pago trataran de reforzar su posición, tratando de restringir
la importación de artículos de lujo.-"
- "Pero no
siempre es cierto que la demanda de artículos de consumo es la afectada en
primer lugar, ni siquiera la demanda de productos no elaborados para las
industrias locales; se ve afectada con frecuencia la demanda de bienes de
capital o instalaciones para la expansión de la industria; por ello sería un
error considerar las importaciones de máquinas o de plantas industriales como
partida fija en la lista de importaciones de países en vías de desarrollo; por
lo contrario excepto cuando se trata de economías controladas totalmente, en
que el Estado puede forzar a los consumidores a aguantar todos los efectos de
la crisis, es muy probable que el sector de desarrollo industrial deba sufrir
temporalmente la crisis".-
- "Por
ello el primer elemento de flexibilidad es sustituir las importaciones de
productos locales, el segundo elemento es que en una situación de crisis se
debe reducir ciertas clases de importaciones, y el tercer elemento importante
es el de las reservas de divisas extranjeras.-"
- "La
finalidad de las reservas es la de que un país pueda hacer frente a las
fluctuaciones temporales en el balance de pago y la ayuda a pedir al extranjero
está en proporción directa con la magnitud de las reservas".-
- "Para
cada Nación que trata de obtener préstamo en el extranjero, hay uno o dos
aspectos en que el acreedor será más exigente que el prestatario potencial, no
hay caso diferencias de opinión en lo que hace a los antecedentes de la
producción y del balance de pago,pues los hechos hablan por si mismos, pero las
diferencias se producen en las previsiones, entonces el acreedor potencial se
pregunta sobre la disposición al cumplimiento del país prestatario, sacrificios
realizados en el pasado ante una crisis en el balance de pagos, si la política
financiera y económica permite evitar la grave crisis o puede acarrear grandes
peligros, resistencia del país prestatario a la tentación de incurrir en deudas
excesivas, respecto al cumplimiento la historia puede guiar, respecto a la
forma en que se cumplimentaron antiguos préstamos o en el caso de catástrofe,
el BIRF, se ha negado en ciertos casos a prestar fondos a países en mora; la
capacidad para realizar sacrificios y la política económica-financiera frente a
la crisis, son cuestiones que están relacionadas y todo esto supone formas de
manejar las reservas, una política tributaria racional, prudente, de equilibrio
presupuestario, estímulo del ahorro, etc."
- "Con
relación a la tentación de incurrir en deudas excesivas, el caer en ello supone
restringir el consumo y las importaciones con el fin de cumplir las
obligaciones; el Bco. Mundial más favorable a los países prestatarios, que los
mercados financieros, las fuentes crediticias son muchas, algunas tienen como
motivo ayudar a los países insuficientemente desarrollados (ayudas bilaterales
o del Bco Mundial).-"
-" Pero
que la política crediticia de un país subdesarrollado no se puede fijar de
manera definitiva, ha de ser flexible ha de adaptarse a las circunstancias
cambiantes, pero lo que es más importante, ha de ser siempre prudente"
(pag 16)"
b) FMI :
- Se formulan
los siguientes interrogantes: ¿cómo operaba el FMI y sus funcionarios?, los que
hoy tan minuciosamente analizan la evolución de las cuentas macroeconómica de la Argentina y el
comportamiento y evolución del sector externo; de marzo de 1976 a marzo de 1981,¿ que
recomendaciones formales o informales realizó este organismo sobre la economía
Argentina y su grado de endeudamiento externo?; las posibles respuestas a estas
preguntas llevan a la conclusión de que en aquel período los bancos y otras
entidades financieras de préstamos tenían gran interés en colocar sus fondos en
países en desarrollo, sin interesarse mayormente por el destino que se daría a
tales recursos, ni en la capacidad de reembolso.-
- Que de los
comentarios y lo expuesto respecto de la acción del FMI y la banca extranjera,
se concluye que los organismos acreedores también actuaron con imprudencia en
todo el manejo del endeudamiento externo, que ellos aceptaron movidos por un
afán desmedido de colocación de fondos provenientes de la época del auge de la
explotación mundial del petróleo.-
v) Respecto de
la responsabilidad que cabe por el desempeño relativo a la deuda externa
pública: consideran que el Ministro de Economía de la Nación era el responsable
de la formulación de la política general del país en el período en cuestión -
abril de 1976 a
marzo de 1981- el Ex- Secretario de Hacienda era el responsable de la
aplicación y vigilancia de las políticas que había formulado el Ministro de
Economía, y las autoridades del BCRA (Presidente y Directorio), eran
responsable de la gestión específica del endeudamiento externo, por lo que les
incumbía a ellos el cuidado debido respecto de la metodología de obtención de
los créditos y de su ulterior destino.-
vi) El perito
William Leslie Chapman destaca que:
- Los peritos
debieron vencer la resistencia inicial de las autoridades del BCRA a brindar su
colaboración, esto se destaca así porque es parte de todo el sistema que aún
impera en el BCRA para cuya línea ejecutiva toda esa gestión bancaria se halla
revestida del más profundo secreto.-
- En el
Ministerio de Economía también hubo dificultad para obtener información, vale
señalar aquí las fallas del sistema en su conjunto y las deficiencias halladas
según se informa en el punto 2.4 del informe.-
- De lo
expuesto deriva que las responsabilidades de un Ministro de Economía abarcan en
principio a todo el proceso de endeudamiento, como conductor político del
mismo, y por lo tanto dicha responsabilidad es esencialmente política.-
- La
formulación y el seguimiento de la aplicación de la política relacionada con la
deuda externa es responsabilidad del Secretario de Hacienda y a juicio del
firmante es política.-
- En cambio el
firmante considera que la gestión de las autoridades del BCRA (Presidente y
Directorio), era efectivamente de carácter ténico-jurídico, acotada por las
normas de ese organismo y definiendo las funciones, de acuerdo con criterios
que se consideran una leal y diligente administración de los recursos
financieros.-
- Atento a lo
que antecede, los peritos cuestionaron el criterio sustentado por el Dr
Martínez de Hoz respecto de la magnitud que alcanzó la deuda externa, durante
su período al frente del Ministerio, y se centro en puntualizar lo que los
consideraron una apreciación errónea de aquel al justificar su actitud frente a
tal crecimiento.-
- Que el
cuestionamiento se hace ex-post, con todos los elementos de juicio que el transcurso
del tiempo permite tener en cuenta con más lucidez que en el momento de tomar
decisiones y de actuar.-
- Correspondía
que los organismo de control público que debían vigilar la sensatez de la
política a seguir formularan sus objeciones al criterio que la sustentaba.
- En un régimen
democrático, dicho papel lo desempeña el poder legislativo que en 1976/81
estaba en manos de la
Junta Militar , con el apoyo de la CAL , la autoridad que aprobó
el Plan de 1976 fue dicha Junta Militar.-
- Lo que llamó
la atención no fue el aumento de la deuda, sino la diligencia y la regularidad
de la gestión de endeudamiento, sobre ello la conclusión unánime de los peritos
fue que el aumento de la deuda externa fue negligente, por la imprudencia que
lo caracterizó y las consecuencias que tuvo sobre la economía del país ( aunque
no todas atribuibles a dicho incremento).-
- Distinto
grado tiene la conclusión de los peritos acerca del proceder de las autoridades
del BCRA, que mostró descuido y torpeza y que no condicen con las normas del
BCRA y un sano criterio para una prudente administración, si bien su gravedad
puede ser materia de discusión.-
- Como no fue
el parecer de los otros peritos, el informe se limita a exponer el criterio
unánime que, en principio, consideran que la gestión fue negligente sin otro
calificativo.-
- Que el
endeudamiento externo de las empresas públicas,en especial de YPF cuyo
producido en divisas fue administrado por el BCRA, no afecto a la empresa pues
en último término afecta al Estado Nacional, la empresas públicas no quedan
alcanzadas por la Ley
de Quiebras, el compromiso siempre puede ser asumido por el Tesoro Nacional, la
deuda externa de YPF integra la deuda externa global del país, por ello no
queda demostrado que se haya producido la quiebra de YPF, pero otra cosa es la
baja, nula o negativa rentabilidad como consecuencia de la política de precios
de los combustibles aplicada.-
vii)En
"otro si digo", el perito Alberto Tandurella, ratifica todos y cada
uno de los dichos contenidos en el informe de fs 1802/1826 del 2-7-84, hasta el
presente momento.-
-En el punto
1,conclusión básica, sobre el carácter del acrecentamiento ( excesivo,
perjudicial y sin justificación) del endeudamiento, las responsabilidades, las
consecuencias actuales y futuras y las denuncias que se consideran probadas.-
- Que los
estudios, trabajos, investigaciones y análisis efectuados sobre los rubros del
endeudamiento y del balance de pagos. durante más de siete años, hace aún más
más incompresible la actuación de los funcionarios mencionados en el ítem
referido a la responsabilidad, que con más 30 o 40 años de actuación no les
haya llamado la atención, o no se inquietaron a que renovar capital e interés
en forma continua conduciría a una situación caótica.-
-Lo mismo cabe
decir de los Directores del BCRA a los que la Carta Orgánica les
requiere idoneidad en materia económica legal y financiera.-
-Comparten la
responsabilidad los funcionarios superiores del BCRA del Ministerio de
Economía, de la Secretaría
de Programación y Coordinación Económica (dependiendo de ésta se encuentra el
Instituto Superior de Planificación Económica integrado por profesionales
especializados), los directores de las empresas públicas y los funcionarios de
jerarquía superior de los Organismos de Control y Fiscalización.-
-En relación a
la pregunta referida a la negligencia, afirma que sí hubo grave negligencia por
acción u omisión de los funcionarios mencionados como responsables.
-En relación a
la pregunta sobre su opinión acerca del curso del endeudamiento y sus efectos
en la situación económica del país, reitera el punto de la conclusión básica
del informe del 2-7-84 sobre las consecuencias actuales y futuras del
endeudamiento externo, sobre el desacierto evidenciado al conducir y ejecutar
el endeudamiento examinado y que no resulta difícil( en 1991) evaluar las
consecuencias del desproporcionado endeudamiento de 1976/82.-
-Que las crisis
recurrentes del balance de pagos y del sector externo constituyen las
circunstancia que más profundamente afectaron la evolución política, económica
y social de la Argentina
en el siglo pasado y actual, y prever el comportamiento del sector es
estratégicamente crucial por su repercusión en el funcionamiento endógeno del
sistema socioeconómico argentino.-
-Que la
peculiar operatoria llevada del período 1976/1982 por las autoridades señaladas
como responsables ,genera una dinámica larvada al comienzo y luego abierta, sin
posibilidad de control, que hace que en 1982 se desemboque en el colapso del
balance de pagos.-
-Se llega la
10-12-83 y en el país asumen las autoridades constitucionales, el monto de la
deuda externa alcanza un monto levemente superior a los 45000 millones de
dólares, con un colapso en el balance de pagos profundo, traumatizante, con
efectos perniciosos a lo largo de la gestión del nuevo gobierno, generando
fuertes tensiones políticas y sociales que perduran hasta el momento actual.-
-En la
actualidad - noviembre de 1991 - los servicios de la deuda no pueden pagarse de
acuerdo a lo pactado, dañando el prestigio financiero y crediticio del país en
el exterior, y afecta la vida institucional y política, el sistema y la
estructura económica, la paz social y la tradición histórica de la República Argentina ,
colocando al sistema económico argentino en una situación de vulnerabilidad
frente a contingencias financieras exógenas.-
-El alto nivel
de endeudamiento y su manifiesta incapacidad para cumplir en tiempo y forma
tiene como consecuencia adicional que el diseño y ejecución de las metas de
política económica nacional sea discutido y acordado con el FMI, y este
organismo sea el encargado de fiscalizar- con todo lo que ello significa -la
evolución de las cuentas macroeconómicas de la Argentina.-
-Las
consideraciones del Dr Tandurella fueron compartidas por el Dr Gomariz, quien
se adhirió al mismo en "otro si digo", previa consideración del grado
de gravedad en que por acción u omisión incurrieron los diversos funcionarios
relacionados con la gestión de la deuda externa y el daño que provocaron al
país, haciendo mención de que el sistema legal para el tratamiento de la deuda
externa incluye el cumplimiento del art 67 inc 3° y 6° de la CN , que no puede obviarse, por
el simple hecho, de que es práctica hacerlo.-
V)- CONCLUSIONES
Ha quedado
evidenciado en el trasuntar de la causa la manifiesta arbitrariedad con que se
conducían los máximos responsables políticos y económicos de la Nación en aquellos períodos
analizados. Así también se comportaron directivos y gerentes de determinadas
empresas y organismos públicos y privados; no se tuvo reparos en incumplir la Carta Orgánica del
Banco Central de la
República Argentina ; se facilitó y promulgó la modificación
de instrumentos legales a fin de prorrogar a favor de jueces extranjeros la
jurisdicción de los tribunales nacionales; inexistentes resultaban los
registros contables de la deuda externa; las empresas públicas, con el objeto
de sostener una política económica, eran obligadas a endeudarse para obtener
divisas que quedaban en el Banco Central, para luego ser volcadas al mercado de
cambios; se ha advertido también la falta de control sobre la deuda contraída
con avales del Estado por la empresas del Estado.-
Todo ello se
advirtió en no menos de cuatrocientos setenta y siete oportunidades, número
mínimo de hechos que surge de sumar cuatrocientos veintitrés préstamos externos
concertados por YPF, treinta y cuatro operaciones concertadas en forma
irregular al inicio de la gestión y veinte operaciones avaladas por el Tesoro
Nacional que no fueron satisfechas a su vencimiento.
A ellos deben
agregarse los préstamos tomados a través del resto de las Empresas del Estado y
sus organismos, así como el endeudamiento del sector privado que se hizo
público a través del régimen del seguro de cambio.-
Empresas de significativa importancia y bancos privados endeudados con el exterior, socializando costos, comprometieron todavía más los fondos públicos con el servicio de la deuda externa a través de la instrumentación del régimen de seguros de cambio.
Empresas de significativa importancia y bancos privados endeudados con el exterior, socializando costos, comprometieron todavía más los fondos públicos con el servicio de la deuda externa a través de la instrumentación del régimen de seguros de cambio.
La existencia
de un vínculo explícito entre la deuda externa, la entrada de capital externo
de corto plazo y altas tasas de interés en el mercado interno y el sacrificio
correspondiente del presupuesto nacional desde el año 1976 no podían pasar
desapercibidos en autoridades del Fondo Monetario Internacional que
supervisaban las negociaciones económicas.
Ahora bien toda
vez que la única persona que fuera procesada en esta investigación resultó
sobreseída en virtud de operar la prescripción de la acción penal, previo
archivo de las actuaciones habré de efectuar una serie de consideraciones que
estimo pertinentes, dada la trascendencia del objeto procesal investigado en
este expediente.
En primer lugar el archivo de la presente causa no debe resultar impedimento para que los miembros del Honorable Congreso dela Nación evalúen las
consecuencias a las que se han arribado en las actuaciones labradas en este
Tribunal para determinar la eventual responsabilidad política que pudiera
corresponder a cada una de los actores en los sucesos que provocaran el fenomenal
endeudamiento externo argentino.
En primer lugar el archivo de la presente causa no debe resultar impedimento para que los miembros del Honorable Congreso de
En dicha
inteligencia el Sr. Fiscal en su dictamen donde solicita el cierre de las
actuaciones acertadamente advierte que dos posibilidades existían cuando en el
mes de abril de 1982 se inició la presente causa, sostener que se trataba de
una cuestión política no judiciable y archivar la causa allí sin realizar
investigación alguna; o bien abordar la investigación para recién luego arribar
a tal conclusión; creo, entonces, que en ese momento nos encontramos ya que
ninguna duda cabe en cuanto a la dirigida política-económica adversa a los
intereses de la Nación
se llevó adelante en el período 1976/83.
En tal sentido
los importantes peritajes realizados por notables expertos en materia económica
a lo largo del desarrollo de esta investigación podrán servir de imponderable
ayuda para los legisladores, lo cual habrá de justificar la extensión de la
presente, so pretexto de acercar en forma armoniosa y rápida en un único
documento las cuestiones sustanciales que se fueron elaborando, de allí el
excesivo tiempo que ha insumido su preparación, en la que sólo pudo contarse
con un asistente técnico-económico para su compulsa y redacción .
Así pues, deseo
recalcar la importancia que pudieran llegar a tener cada una de las actuaciones
que se sustanciaron en el desarrollo de este sumario, las que, sin lugar a
dudas, resultarán piedra fundamental del análisis que se efectúe para verificar
la legitimidad de cada uno de los créditos que originaron la deuda externa
argentina.
El gobierno constitucional,
en junio de 1984, se dirigió al Fondo Monetario Internacional exponiendo la
situación heredada, el deterioro económico a partir del fracaso de la política
en ese sentido practicada durante el gobierno de facto, reclamando condiciones
más adecuadas para cumplir los compromisos. Tal vez ha llegado el momento de
reiterar similar petición para lograr una reducción en los costos financieros
de la deuda, sin perjuicio de otras ventajas que pudieran obtenerse de los
países acreedores; pero, como se va esbozando, resultan otros los poderes
llamados a tomar tan complejas decisiones.
Es por estas
razones que remitiré copia de la presente resolución al Honorable Congreso de la Nación para que, a través
de las comisiones respectivas, adopte las medidas que estime conducentes para
la mejor solución en la negociación de la deuda externa de la nación que,
reitero, ha resultado groseramente incrementada a partir del año 1976 mediante
la instrumentación de una política-económica vulgar y agraviante que puso de rodillas
el país a través de los diversos métodos utilizados, que ya fueran explicados a
lo largo de esta resolución, y que tendían, entre otras cosas, a beneficiar y
sostener empresas y negocios privados -nacionales y extranjeros- en desmedro de
sociedades y empresas del estado que, a través de una política dirigida, se
fueron empobreciendo día a día, todo lo cual, inclusive, se vio reflejado en
los valores obtenidos al momento de iniciarse las privatizaciones de las
mismas.
En efecto, debe
recordarse que el país fue puesto desde el año 1976 bajo la voluntad de
acreedores externos y en aquellas negociaciones participaron activamente
funcionarios del Fondo Monetario Internacional, con lo cual aparecería de buen
grado una nueva asistencia que mejorara sustancialmente la actual posición
económica que luce el país, dando así razón a su controvertida existencia.
Con todo ello,
no existiendo imputados en la causa, conforme se manifestara el Sr. Fiscal
oportunamente y dando por concluida la actividad jurisdiccional en tal sentido,
es que;
RESUELVO:
RESUELVO:
1) SOBRESEER
DEFINITIVAMENTE en la presente causa N° 14467(expte 7723/98) en la que no
existen procesados (art. 434 inc. 2° del Código de Procedimientos en Materia
Penal).
2) REMITIR
copia de la presente resolución (mediante disco) y poner las actuaciones a
disposición de las HONORABLES CAMARAS DE SENADORES Y DIPUTADOS DEL CONGRESO DE LA NACION para su consulta o
extracción de copias de las piezas procesales que se indiquen a los efectos que
estimen conducentes.-
Notifíquese,
cumplido lo dispuesto y firme que sea archívese.-
En del mismo notifiqué al Sr Fiscal CONSTE
En del mismo notifiqué al Sr Fiscal CONSTE
En del mismo al
Sr Fiscal de Investigaciones Administrativas.-.CONSTE
En del mismo
remití copias certificadas a la Honorables Cámaras de Diputados y de Senadores
del Congreso de la Nación.
- CONSTE
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